7月28日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月25日-期铜周五下滑，因印尼供应上升的前景向市场施压，不过，令人鼓舞的中国经济数据限制期铜进一步下跌。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜 下跌，因供应可能改善，印尼可能在其矿石出口禁令中，免除对部份铜精矿的出口限制。期铜盘中触及7198.25美元日内高位，距离6月中触及的四个半月高位7212美元不远，之后收低0.7%，报7120美元。“昨日期铜收高，受中国PMI数据推动，该数据提振所有基本金属，”麦格理基本金属分析师Vivienne Lloyd说。印尼负责煤炭和矿产事务的官员Sukhyar表示，预计印尼周五会和美国自由港麦克默伦铜金矿公司 签订谅解备忘录，允许其在下半年出口75.6万吨铜精矿。在签订谅解备忘录后，自由港印尼分支首席执行官Rozik Soetjipto向记者表示，他希望最早可在8月恢复铜精矿出口。高盛表示，预期未来12个月，铜表现将逊于其他基本金属，称铜在中国房地产行业有巨大敞口，高盛预期，今明两年中国地产业仍然比较低迷。LME期铅周五攀升至去年12月来最高的2279美元，因对中国经济愈发乐观，令投资者买入表现落后的金属合约。期铅收报每吨2267美元，上扬1.3%。LME期锌收报每吨2390美元，上升0.1%，连续第五日创下三年高位。期镍上涨0.2%，收报每吨19200美元。期锡收报每吨22475美元，上涨0.4%。期铝收跌1.3%，报1998美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50450-50600元/吨，跌200，贴水150元/吨-贴80元/吨。Markit欧元区7月综合PMI升至54，创4月以来最高位，远超52.9的预估值。数据显示美国房产市场复苏放缓，但就业仍然表现良好。上周五伦铜大涨后展开调整，尾盘小幅承压，收盘报7129美元，下跌39.5美元/0.55%。沪铜1409夜盘暂报50440元。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜下跌，因供应可能改善，印尼可能在其矿石出口禁令中，免除对部份铜精矿的出口限制。期铜短中期趋势维持向上，即时下跌被认为是修正行为，相信关键阻力位在7210/30位置，限制近期反弹，过去三个月的上涨继续重整消化一段时期，当前支撑位在7010/30区间，只有明显突破到支撑位以下，才能引发更严重下跌，测试6950/70甚至6840/60位置，注:市场收盘高于7230，则确认进一步看多。早市沪铜低位震荡，前期铜市意外强势主要归咎于资金推动而非基本面的改善，而库存回升，而下游消费未有明显增多，上海现货维持贴水，贸易商大多积极出货，投资者较为谨慎观望为主。

铝：上海现货国产铝今报在14030-14090元/吨，涨60，贴水70-贴水10元/吨。无锡价格报14070元/吨。美国6月新屋销量降至40.6万套，环比降8.1%，远低于47.9万套的预期。截止7月19日一周首申失业救济人数降1.9万人到28.4万人，创2006年2月以来新低。上周五伦铝报收于2002.25美元，较前一交易日收盘价下跌23.25美元，跌幅1.15%。沪铝主力1410合约夜盘报收于14090元，较前一交易日结算价下跌45元，跌幅0.32%。隔夜美国成屋销售数据表现明显好于预期，表明美国房地产市场继续企稳回暖，美元指数继续高企于行情研判期铝潜在技术前景进一步提升，价格筑底过程已完成并显示上升周期，接下来几周里价格或朝向2200位置，当前阻力位在2050/60朝向2100/10区间。即时回调受限成为暂时的修正行为。附近支撑位在1980/90 只有收盘明显低于此，才能引发短期更深跌幅，测试1920/30低位。注：只有较低支撑位失守，才能破坏当前乐观局面。早市沪铝区间震荡，近期资金较为追捧铅锌，铝价自之前高位略有回调，上海现货大多成交于14060元/吨，囤货商挺价积极出货，投资者略显谨慎，下游接货企业按需采购逢低略有接货。

铅：上海现货铅今报在14880-15000元/吨，与上个交易日涨850，贴水275—贴155元/吨。隔夜伦铅高位震荡，收报2274美元/吨，涨36美元/吨。今关注晚间美国7月PMI数据以及6月未决房屋销售数据，市场预期好坏不一，不过资金面将仍旧是影响今日铅价的主要原因。中长期趋势维持横盘调整格局，价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，短期趋势积极，目前上涨势头或挑战2280/90区间，行情在此遇阻受限，如能显著突破到该位以上，则提升潜在技术前景，引发更严重上涨，否则，预计有新的震荡回调，当前支撑位在2150/60位置朝向2070/80区间。早盘沪铅高位震荡，主要是受在产铅企对铅价看法较为一 致，短暂联盟惜售，使得铅价补涨；但快速上涨直接逼近前期高点压力附近，向上突破 震荡区间的理由并不充分，因此沪期铅不宜追高。另有传言国储收储买入氧化钼、钴等，亦或是推动多头大力反攻的原因。不过需求端疲软一直是近段时间以来铅市受限的主要原因，目前尚未看到明显改善的迹象，铅市能否开启反弹之路仍需要打上问号。操作上不适宜盲目追高，建议沪铅1408合约观望为主。现货市场上周末回收商持货待涨心态加重，冶炼厂虽收货意愿较高，但市场观望情绪加重，冶炼厂低价收货受阻。

锌：路透纽约报美元兑欧元周五触及八个月高位，此前德国公布的Ifo企业景气判断指数疲弱，凸显对地缘政治紧张局势的担忧令欧元区经济承压。德国经济智库Ifo对约七千家企业进行的月度调查结果显示，7月IFO企业景气判断指数降至108.0，为连跌三个月，且不及分析师预估的109.4。“美国公布的经济数据保持强劲，”TJM Brokerage外汇部门联席主管Richard Scalone表示，“但欧洲公布的经济数据就不那么好了。”路透纽约-美国股市周五收低，因备受关注的经济晴雨表企业Visa 和亚马逊 公布令人失望的业绩后，非必需消费品股下跌，引发股市遭到抛售。尽管标普500指数在14日移动均线寻获支持，表示股市近期的正面趋势未变，但标普500指数今日的跌幅足以抹去本周之前几日录得的涨幅。“业绩期表现整体符合分析师预估，但当权值较重的企业公布的业绩令人失望时，市场就会受到牵连。”Mayflower Advisors董事总经理Lawrence Glazer表示。“亚马逊和Visa都是整体市场的重量级企业，也分别是各自行业的翘楚。”路透纽约-美国公债价格周五跳升，长债涨幅最大，因投资人从下跌的股市中撤出，并在美国联邦储备理事会(FED/美联储)下周货币政策会议前调整投资组合。LME三个月期锌收盘报每吨2390美元，上升0.1%，连续第五日创下三年高位。上海现货锌今报0#锌17220-17280元/吨，涨80，贴水75-贴水15元/吨，1#锌17160-17220元/吨，涨80，贴水135–贴水75元/吨。今现货锌价较期货价略下调，维持贴水，市场上双燕、豫光、惠泽成交情况较活跃，贸易商回应现货锌价差不大，接货者谨慎采购，整体成交情况较一般。

锡：雅加达7月25日消息，印尼锡出口料创1月份以来最大降幅，因警方开展一项打击非法采矿的行动，令矿石供应中断，迫使至少16家冶炼厂削减产量。印尼为全球最大的锡出口国。印尼锡出口商协会主席Jabin Sufianto称，锡出口量或为10,000吨。锡价在过去一年内上涨16%，因印尼上调精炼制品的最低含量标准，并规定锡锭在出口前必须在国内交易所进行交易。该国计划进一步严格监管，防止出现不准确的出口报关。贸易部数据显示，去年7月的锡发货量亦下降，较前月减少42%至6,466吨，因政府调高了出口锡的纯度要求。数据显示，对本月出口降幅的预估将是1月份以来的最大值，当月出口下降66%。期锡收报每吨22475美元，上涨0.4%。今日现货市场锡报价139500-141500元/吨，较上一交易日涨500元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨143000元/吨，金海、飞碟140500元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。6月美国耐用品订单总体增速超出预期。国内现货市场锡价表现稳定，但价格水平整体处在低位。市场成交依旧清淡，贸易商方面出货意愿不强，惜售心理严重。预计本周国内锡价将继续维持在低位，上涨空间有限。

镍：进入盛夏季节，本来就是国内现货钢市的传统需求淡季，再加上钢铁业供求失衡的“寒冬”效应，市场更难有起色。铁矿石市场也是无法支撑偶发的反弹，再度转入下跌通道。据国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告，最近一周，国内现货钢价综合指数弱势盘整，报收于119．2点，一周下滑0．6%。钢材期货连续几天走低，使得现货钢市内的信心也连带受挫，加之高温天气下，需求难有好转，现货钢价再度走弱。目前，国内粗钢产量仍是高位运行，资金面依旧紧缺，继续抑制钢价的反弹。据分析，在建筑钢市场上，价格总体弱势盘整，上海、杭州等地吨价一周走跌10元至70元，天津等个别市场则略有反弹。市场内人士反映，钢材期货走跌，对现货钢市的“拖累效应”比较明显。在高温天气的影响下，需求难见好转，市场呈现一种疲态。不过，考虑到眼下市场内相应的库存水平不是太高，短期内市场将维持偏弱整理的格局。期镍上涨0.2%，收报每吨19200美元。今天上海现货市场镍报价在131000-131600元/吨，较上一交易日涨1100元/吨，金川镍的成交价格在131600元/吨左右，俄镍成交在131000元/吨左右。国内现货市场，镍价稳定上涨，贸易商热情有所下降，市场成交趋于平淡。由于镍价波动加大，不锈钢厂接单的风险也随之上升，导致今年上半年我国300系不锈钢产量的增长受限。保税区库存仍在持续外输，镍铁厂逐渐减产，镍矿库存下降，高品位库存使用期限2个月左右，短期内价格受到LME库存逐渐增加而受压，但下跌空间有限。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨117.13点，涨幅0.53%，报22300.96点。