7月17日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月16日-期铝周三触及16个月来最高，因数据显示中国经济成长增强，且铝商减产和铝库存下降。伦敦金属交易所(LME)三个月期铝盘中升至2013年3月13日来最高的1993美元，收报每吨1972美元，上涨0.6%。多名分析师预期今年铝供不应求，因为铝商减产和需求强劲。俄罗斯能源部长周二表示，俄罗斯铝业联合公司(UC RUSAL) 在西伯利亚的Boguchansk铝项目不太可能在今年展开。LME铝库存MALSTX-TOTAL下降，也令期铝价格从5月底来上升13%。铝库存在本周下降至500万吨以下，为2012年9月来首次，周三库存再减少9975吨。现货铝较三个月期铝贴水CMAL0-3收窄至19.50美元，为2012年底来最小，反应市场趋紧。期铝和其他金属受到中国数据提振。中国二季度国内生产总值(GDP)同比增速回升，略胜市场预期，4月以来的一系列稳增长政策效果显现，经济企稳态势得以验证。 分析师表示，中国经济可能需要进一步支撑，以实现2014年中国增长目标。其他金属方面，指标期铜收报每吨7078美元，下跌0.7%。期锌收升0.2%，报每吨2303美元，周一曾触及2325.50美元的约三年高位。全球第二大铁矿石厂商力表示，将公司的铜产量预估上调1.5万吨，至58.5万吨。锌方面，投资者预期锌价可能进一步上涨，因将有矿山关闭，预料将导致供应短缺。国际铅锌研究小组(ILZSG)月报称，在1-5月，全球锌市供应缺口为19.4万吨。期镍收报19300美元，下跌0.1%。期铅基本收平在每吨2204.4美元。国际铅锌研究小组(ILZSG)数据显示，在1-5月，全球铅市供应不足，供应缺口为2万吨。期锡收盘时没有成交，最后买盘报22075美元，下跌0.5%。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50250-50450元/吨，跌550，平水-升水150元/吨。周三伦铜尾盘跳水，收盘报6643美元，下跌1.30%，沪铜1409夜盘暂报50050。国家统计局16日发布，二季度中国国内生产总值(GDP)同比增长7.5%，高于一季度0.1个百分点；上半年增长7.4%。尽管中国二季度宏观数据略好于预期，但铜市尾盘承压回探支撑，由于LME与SHFE铜库存连续出现增加，且国内现货供应紧缺度缓解，下游消费萎靡，铜市短期回调压力加大。期铜长期下行趋势不变，过去三个月的反弹只是修正行为，如果潜在技术面继续提升，则有进一步彻底需求，价格在未来几日或几周内未现弱势盘整，支撑位处于6950/70区间，将迎来测试，如该位失守，则扩大下行势头测试6840/60位置，当前阻力位在7140/60朝向7210/30区间。早市沪铜低位震荡，尽管中国上半年GDP好于预期，但由于国内货源充足而下游消费萎靡，铜价受挫，囤货商出货意愿依旧较高，下游企业接货总体谨慎

铝：上海现货国产铝今报在13650-13710元/吨，涨90，贴水120-贴水60元/吨。无锡价格报13700-13720元/吨。周三伦铝报收于1970美元，较前一交易日收盘价上涨7.75美元，涨幅0.39%，盘中一度冲至2000美元附近，触及16个月高位。沪铝主力1409合约夜盘报收于13780元，较前一交易日结算价上涨60元，涨幅0.44%，盘中创一个月新高至13875元。期铝潜在技术前景继续提升，即时上涨或将遭遇重要阻力位1985/95，如能有效突破，则完成一个大幅筑底过程，并在接下来几周里推动价格朝向2200位置。近期回调都将在受限成为修正行为,附近支撑位在1930/40朝向1900/10，只有收盘明显低于此，才能引发更严重跌幅，朝向下一支撑位1870/80。早市沪铝区间震荡，数据显示国内经济成长好转，又因库存下降且部分生产厂商减产，铝价得到提振，上海地区现货大多成交于13680元/吨附近，贸易商挺价出货，下游企业畏高维持按需采购。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日涨30，贴水265—贴145元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2190美元/吨，跌18美元/吨。全日成交增加868手至4355手，持仓量减少2174手至130013手，库存持平于213375吨。7月16日北美时段，美联储主席耶伦结束为期两天的国会证词。美联储发布褐皮书，显示美国经济今夏持续升温。似乎此次耶伦释放更多的货币正常化的信号，但因未提供货币政策正常化的时间表，市场表现平静。因美元走强令基本金属市场承压。交易策略：保持区间震荡，暂时观望。早盘沪铅区间震荡，铅市依然不温不火，下方在沪锌的带动下支撑明显。但市场依然担忧于需求的疲软。另外国内汽车保留处于高位，意味着潜在的再生铅将有大量供应，亦不利铅价走高。操作上建议沪铅1408合约14000-14100高抛低吸，止损各50。  国内方面，昨日中国经济数据集中公布。其中，最为引人注目的是中国二季度GDP数据，统计局公布的数据显示，中国二季度GDP同比增长7.5%，与今年官方GDP增长目标一致，且高于7.4%的增长预期和一季度的增幅，显示政府的稳增长措施已显示出一定成效，数据公布后基本金属市场反应平淡。现货市场近期冶炼厂惜售挺价心态加重，市场可流通的货源减少，下游买兴依旧疲弱，市场成交清淡。

锌：路透纽约报美元周三普涨，市场臆测美国联邦储备理事会(FED/美联储)主席叶伦倾向收紧货币政策，目前美联储维持利率在纪录低点。“美元兑欧元、英镑和日圆都小涨，”Macquarie Group Limited全球利率和汇市策略师Thierry Wizman表示。“叶伦为美国可能提前升息打开了门，这确实吸引了市场注意力。”Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示。路透伦敦-葡萄牙公债收益率(殖利率)周三下跌，投资者更为乐观地认为该国最大上市银行--圣灵银行(BES) 有能力应对创始家族面临的财务问题，但不确定性仍然较大。间接持股BES的Rioforte准备在卢森堡申请债权人保护。该消息在早盘打压葡萄牙公债，但随着股市开盘和BES股价上扬，债市也随后反弹。路透纽约-美国指标10年期公债收益率周三小跌，从稍早升势中回落。此前数据显示美国经济根基扎实，一度提振公债收益率。“市场没有因应数据升降。公债价格上涨，很好的消化了美联储消息，”CRT Capital Group公债策略部门主管David Ader表示。“美联储对通胀态度温和，叶伦给了我们一些政策前景的大致轮廓。根据我们当前获得的有关美联储的信息，我们目前预计联储将在18个月后开始收紧政策。”LME三个月期锌收盘报每吨2303美元，0.2%。上海现货锌今报0#锌16470-16530元/吨，跌50，贴水110-贴水50元/吨， 1#锌16410-16470元/吨，跌50，贴水170–贴水110元/吨。今随着主力1409合约期货价下跌，现货价随之下调，贴水收窄，市场上双燕、进口SMC、豫光成交情况略活跃，今贸易商回应双燕成交价在16530元/吨成交略踊跃，持货商积极出货，贸易商多以现买现卖较多，整体成交情况较前一交易日无好转。

锡：葡萄牙公债收益率(殖利率)周三下跌，投资者更为乐观地认为该国最大上市银行--圣灵银行(BES) 有能力应对创始家族面临的财务问题，但不确定性仍然较大。间接持股BES的Rioforte准备在卢森堡申请债权人保护。该消息在早盘打压葡萄牙公债，但随着股市开盘和BES股价上扬，债市也随后反弹。BES股票自周二盘末开始反弹，其执行长表示该银行资本充足；投资者对风险资产的偏好也有所回升，受助于美国银行业的强劲获利以及美国联邦储备理事会主席叶伦的温和表态。葡萄牙政府和央行不断重申圣灵银行有能力应对在创始家族旗下问题企业的任何敞口，因其有21亿欧元资本，高于监管的最低要求。期锡收盘时没有成交，最后买盘报22075美元，下跌0.5%。今日现货市场锡报价138500-140000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140500元/吨，金海、飞碟139500元/吨左右，南山、伟泰等138500元/吨左右。英国国家统计局昨日公布的数据显示，今年3月至5月英国失业率为6.5%，比2月至4月的6.6%下降0.1个百分点，创下五年半来失业率新低。伦锡持续走低，国内市场，锡价维持稳定，上游企业价格有所松动，少量出货，下游冶炼厂仍维持按需采购，不敢贸然囤货。

镍：台湾经济部周三称，若中韩签定自由贸易协定(FTA)，台湾的钢铁业将受影响最大，估计金额约在1.5-3.1亿美元。台湾经济部工业局指出，对毛利率偏低、产品同质性高的钢铁业来说，进口关税税率的差距，可能成为影响钢厂在该市场是否具有竞争优势的关键。韩国为台湾钢铁业的主要竞争对手，因韩国陆续完成与美、欧盟等国洽签自由贸易协定，已对台湾的厂商造成不利的影响。工业局表示，2013年中国大陆自台湾、韩国进口钢材的金额分别为10.2亿美元、21亿美元，预估钢铁业受中韩FTA影响之金额约在1.5-3.1亿美元左右，是受中韩FTA影响相对较大的产业之一。期镍收报19300美元，下跌0.1%。今天上海现货市场镍报价在131000-131600元/吨，较上一交易日跌400元/吨，金川镍的成交价格在131600元/吨左右，俄镍成交在131000元/吨左右。中国国家统计局周三公布，二季度国内生产总值(GDP)同比增长7.5%，环比增长2.0%。今年上半年GDP同比增长7.4%，年初设定的增长目标为7.5%左右。国内现货市场，镍价小幅震荡，成交较冷清，目前不锈钢及镍市场的需求比较清淡，短期之内难有缓解，镍价也难以找到突破的方向。国际镍业研究组织(INSG)周三在一份电邮报告中称，5月全球镍市供应短缺400吨，镍的实际短缺程度低于市场的预期。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌55.69点，跌幅0.25%，报21832.66点。