7月15日五矿期货金属早报

金属市场交易 

LME 交易行情 

品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减 

铜 7168 7170 7111 7156 118131 327038 906 158475 375 

铝 1921 1941.3 1918 1941 341739 905125 10340 5005900 -9450 

铅 2195 2208 2181.3 2206 49431 130859 1107 213375 -225 

锌 2275 2305.5 2269 2303 90006 321836 -3418 660800 -1050 

 

LME 持仓信息 

 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减 

CASH/16JUL 18313 -3292 73336 -22472 9901 -2048 19481 -3891 

17JUL/20AUG 84758 -1473 171783 18518 31137 -858 62165 523 

21AUG/17SEP 78956 884 187096 2618 41697 935 104459 -2820 

18SEP/3M 51291 3019 53573 4798 20469 1026 45923 2284 

REST OF SEP 4342 659 4220 -1369 1337 181 2862 -861 

01OCT/63MTH 89378 1109 415117 8247 26318 1871 86946 1347 

 

LME 铜铝锌铅成交量 

品种 

上午第

一节场

内交易 

第二节

场内 

交易 

混合 

交易 

下午第

一节场

内交易 

第二节 

场内 

交易 

混合 

交易 

办公室交易 

当天总成交 

（含调期、场外

交易量） 

铜 420 341 0 0 460 3983 112927 118131 

铝 500 3587 0 100 640 22816 314096 341739 

铅 1000 23 0 200 171 4002 44035 49431 

锌 60 545 0 95 700 2582 86024 90006 

 

LME 铜铝锌铅库存变化 

 入库 出库 注销仓单 

铜 

比利时 

35275 

新加坡 

荷兰 

西班牙 

英国 

马来西亚 

迪拜 

美国 

韩国 

意大利 

德国 

瑞典 

土耳其 日本 

铝 

马来西亚 

2949250 

荷兰 

新加坡 

韩国 

意大利 

英国 

瑞典 

比利时 

美国 

西班牙 

德国 

土耳其 

日本 

迪拜 

锌 

荷兰 

62850 

德国 

新加坡 

迪拜 

比利时 

瑞典 

意大利 

英国 

西班牙 

美国 

马来西亚 

韩国 

土耳其 

日本 

铅 

阿联酋 

11375 

比利时 

德国 

西班牙 

英国 

意大利 

马来西亚 

荷兰 

瑞典 

新加坡 美国 

 

 

金属期市：期铜走低，因交易所仓库库存增加 

 

* LME 和上海期交所铜库存从低位反弹 

* 投资者对铜市将出现供应过剩的预期耿耿于怀 

* 铝价势将进一步上扬--日本行业组织 

铜价周五走低，因投资者关注仓库库存增加，并重新评估铜价是否会在四个半月高位附

近进一步上扬，尤其是预期铜市可能在今年某个时点出现供应过剩的情况下。 

今日稍早公布的数据显示，上海期交所仓库的铜库存 CU-STX-SGH 较上周五增加 3.8%，

至 84,453 吨，为约一个月来最高。 

伦敦金属交易所铜库存 MCU-STOCKS 增加 375 吨，至 158,475 吨，逼近 6 月中来最高。 

不过，总体而言，LME 铜库存仍接近约六年来最低水平。 

“关键问题是库存反弹是否是一波上行新趋势的开始。我们最好的猜测是将开始出现一

波更长期的库存增长趋势，”Natixis 商品研究部主管 Nic Brown 称。 

“我们认为，铜市将进入一段供应过剩期，交易所仓库库存将增加，从目前开始到明年

年初，铜价可能再度走低。” 

LME 三个月期铜 小跌 0.1%，收报每吨 7,156 美元，在本周稍早触及的四个半月高位

7,212 美元之下游走。 

全球经济复苏的迹象不断增加，巩固了对工业金属的需求将增长的预期。 

但葡萄牙最大上市银行的财务问题使欧洲银行业面临风险。 

另外，中国周四公布的数据显示，该国 6 月的贸易表现改善，但不及市场预期，暗示中

国政府不得不出台更多的刺激举措来稳定经济。中国是全球最大的铜消费国。 

中国 6 月铜进口降至 2013 年 4 月以来最低，因在对青岛港金属融资骗贷事件展开调查

以来，银行减少对以进口金属为担保的融资放贷规模。 

三个月期铝 收高 0.8%，报每吨 1,941 美元。 

日本铝业组织的新主管称，如果更多的美国车商开始以铝为材料生产汽车，则铝价可能

攀升约三分之一，最高至每吨 2,500 美元。 

三个月期锡 收涨 0.2%，报每吨 22,075 美元，稍早跌至两周低位 21,865 美元。三个月

期铅 收高 0.8%，报每吨 2,206 美元。 

三个月期镍 上扬 0.7%，收报每吨 19,380 美元。 

三个月期锌 收盘时没有成交，最后买入价报每吨 2,303 美元，上扬 1.4%。(完)  

 

 

 

 

 

 

美国 CFTC 铜市场持仓结构表 

 

 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量 

总持仓 

投机 

日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 

2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048 

2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380 

2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104 

2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094 

2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577 

2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834 

2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120 

2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793 

2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452 

2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573 

2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253 

2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250 

2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334 

2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884 

2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752 

2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615 

2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015 

2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784 

2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968 

2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898 

2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028 

2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351 

2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133 

2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379 

2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735 

2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363 

2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428 

2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037 

2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713 

2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419 2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050

2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834

2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079 

2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241 

2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560 

2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326 

2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975 

2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795 

2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501 

2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466 

2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 

2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881 

2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453 

2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063 

2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593 

2014/6/9 47335 57075 15683 75596 60861 138614 133619 13169 18164 151783 -9740 

2014/6/17 38162 56201 18217 80925 57657 137304 132075 14219 19448 151523 -18039 

2014/6/24 41981 49814 11615 74432 61850 128028 123279 14385 19134 142413 -7833 

 

 

 

 

 

 

 

国际金融市场 

道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40 

16943.81 28.74 4415.49 19.29 6690.17 17.8 9666.34 7.21 4316.5 15.24 

澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币 

0.9388 -0.0009 1.7121 -0.0017 1.3608 0.0001 101.334 0.021 6.2035 0.0007 

CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货 

297.07 -2.63 80.18 0.07 1337.4 -1.8 100.83 -2.1 814 -22 

 

 

 

美股盘後─尾盘上扬 收复跌幅 道琼收高 28 点 S&P 500 本周跌 0.9% 

 

美国股市周五温和上扬，结束了动荡的一周，S&P 500 创下三个月来最糟的一周。 

三大主要指数摆脱了早场的疲弱走势，尾盘上扬，终场收高。 

 道琼工业平均指数收高 28.74 点或 0.17%至 16943.81。 Nasdaq 指数收高 19.29 点或 0.44%至 4415.49。 

S&P 500 指数收高 2.89 点或 0.15%至 1967.57。 

费城半导体指数收高 0.41 点或 0.06%至 643.88。 

尽管周五上涨，S&P 500 本周却下跌 0.9%，创 4 月以来最大单周跌幅。 

分析师说，许多人怀疑等待已久的回档整理走势是否即将来到？通常该回档定义为自近

来高点下跌 10%或更多。 

小型股 Russell 2000 指数通常被视为是大盘的领先指标，本周下跌近 4%。股市已许久

没有经历如此的回档，许多投资人欢迎此一进场机会。 

分析师说，股市仍处于长期上涨趋势。回档並非坏事，反而是投资人较佳的进场点。 

本周股市大幅波动，但有专家说，今年的股市将会持续走高。平均而言，他们预期 S&P 

500 今年将收高约 9%。目前仅上涨约 6%。 

重要个股富国银行与烟草股：富国银行(Wells Fargo)(WFC-US)股价受到压力，该美国

市值最大银行公布获利符合预期。 

富国银行是第一家公布第二季财报的美国大型银行。花旗集团，摩根大通与美国银行将

于下周公布财报。 

设于英国的 Imperial 烟草公司正进行谈判，欲购买 Reynolds American (RAI-US)与

Lorillard (LO-US)的部份品牌。 

分析师说，这将是美国烟草市场的大洗牌，对 Philip Morris 股票将构成压力。 

抵押贷款保险公司受创：MGIC Investment (MTG-US)股价下跌逾 10%，成交量放大，交

易随後暂停。 

其他抵押贷款保险公司股价亦大幅下跌，担忧新规则将迫使他们增资。 

Amazon 无人机：亚马逊(Amazon)(AMZN-US)已要求联邦航空总署核准其在西雅图总部附

近，执行无人机交货服务。其股价中场上涨 4%。但今年以来，该股价仍大幅下跌。 

股票暂停交易：自 6 月中以来，Cynk Technology (CYNK-US)股价大涨了 250 倍。周五

遭证券交易委员会(SEC)令其暂停交易，因担忧市场资讯的正确性与正当性，且该股票交易

可能遭到操控。 

欧洲股市反弹，大多欧洲股市收高，一反周四的跌势。亚洲股市周五错综。日经指数下

跌 0.3%，恒生指数持平，上海综合指数收高 0.4%。 

葡萄牙 Espirito Santo 银行股价周四大跌 17%後，遭暂停交易，今年以来，该股价下

跌了 46%。该银行股票于周五恢复交易，並说有足够资本弥补任何亏损。在主管官员宣布暂

时禁止放空该银行股票後，该股价周五回稳。 

 

欧股盘後─银行股反弹 支撑泛欧指数收高 0.2% 结束五天跌势  

欧洲股市周五收高，结束了连续五天的跌势，银行股反弹支撑了大盘上扬。周四，葡萄

牙 Espirito Santo 集团陷困境消息，使得银行股遭遇沉重卖压。 

欧洲 Stoxx 600 指数上涨 0.2%，收于 336.91，缩小本周跌幅至 3.2%。 

周四，该指数下跌 1.1%，担忧 Espirito Santo International (ESI)财务情况，使得

欧洲金融股受到压力。 

葡萄牙 PSI-20 指数周四创 10 月以来收盘低点。今日则上涨 0.6%至 6142.87。本周该指

数大跌 10%，创 2010 年 5 月以来，表现最差一周。 

南欧银行股昨日大幅下跌後，今日亦反弹。巴黎银行上涨 1.4%。 

法国 CAC-40 指数上涨 0.4%至 4316.50。德国 DAX-30 指数收高 0.1%至 9666.34。 

英国 FTSE-100 指数上涨 0.3%至 6690.17。 

在伦敦，Imperial Tobacco (UK:IMT)股价上涨 3.1%。该烟草公司证实，正进行谈判，

有意购买 Reynolds American (RAI-US)与 Lorillard (LO-US)的资产与品牌。 

 

 美国债市-公债价格上涨，因担忧欧洲银行业和中东情势 

 

* 美联储会议记录显示的政策立场温和支撑美债需求 

* 指标公债收益率本周跌幅可能是 3 月来最大 

* 两年期美国收益率从 10 个月高位进一步下跌 

* 叶伦下周在国会作证将是市场焦点 

美国公债价格周五上涨，指标公债收益率接近五周最低，因中东冲突加剧和担忧葡萄牙

最大上市银行出现的问题，带动避险需求。 

美国联邦储备理事会(美联储/FED)在本周三公布的 6 月会议记录也振提对公债的胃纳。

会议记录显示，美联储不太可能在 2015 年下半年前升息。 

指标公债收益率本周跌幅可能是四个月来最大，因忧心忡忡的投资者纷纷买入低风险公

债，减持股票和其他风险资产。 

“萄牙银行业问题和中东地缘政治忧虑，使投资者在周末前不愿意作空公债，”R.W. 

Pressprich & Co 公债和机构债交易部主管 Larry Milstein 说。 

 

必利胜银行(BES) 发表声明称，该行有充足资本来应对任何损失，之后，市场对必利胜

银行问题可能引发又一场欧洲银行业危机的担忧缓解。投资者密切关注必利胜银行的情况，

是因为它和 Espirito Santo 家族旗下多家公司有着千丝万缕的联系。 

同时，以色列对加沙地带的空袭进入第四日，令人担忧紧张局势将可能蔓延至区内其他地方。 

分析师说，这些海外事件发展带动公债需求，盖过良好的美国经济数据对公债的影响。 

尽管上周美国公布6 月非农就业数据强劲，但 10年期公债收益率本周下跌约 14个基点，

两年期美国收益率从周二触及的 10 个月高位回落。 

虽然对本周总计 610 亿美元固定利率公债标售的需求相对疲弱，但分析师称，公债需求

应该仍然强劲，因为美国公债收益率高于可比欧债和日债，不过，他们认为美债收益率不会

进一步大幅走低。 

“美债目前在区间内交投，在可预见的将来也将继续如此，”Wells Fargo Fund 

Management 首席固定收益策略师 Jim Kochan 说。 

展望未来，美联储主席叶伦将在下周二和周三在国会就美国经济状况发表证词陈述，交

易商希望从中找到美联储何时升息的进一步线索。 

美联储官员在周五发表的讲话，对美联储升息时机的看法并不一致。芝加哥联邦储备银

行总裁埃文斯在接受彭博电视访问时称通胀超过 2%并非一场“灾难性”，而费城联储总裁

普洛瑟也在接受彭博电视访问时说，美联储可能较多数交易商所认为的更接近升息。 

在公开市场，10 年期公债 价格升 4/32，收益率报 2.518%，较周四下跌约 2 个基点。 

两年期公债 收益率报 0.452%，日内下跌近 1 个基点。 

 

能源盘後─期油跌破 101 美元 连 4 周收跌 收创 2 个月低点 周线降 3.1% 

 

周五交易，石油期货价格跌破每桶 101 美元，连续 4 周收跌且创近 2 个月最低收盘价，

系因近期内伊拉克石油生产的威胁持续消退，且利比亚返回供应。 

纽约商品交易所 (Nymex)，8 月交割的 WTI 原油价格下跌 2.10 或 2%，收每桶 100.83

美元。追踪交易最活跃的期油收盘价，自 5 月 12 日以来均未低于每桶 101 美元，本周期油

收跌近 3.1%。 

ICE 期交所，8 月交割的 Brent 原油价格下跌 2.01 美元或 1.9%，收每桶 106.66 美元，

本周跌幅超过 3.5%。 

国际能源署 (IEA) 周五表示，过去一个月来，伊拉客因北部战争而使每日产量减少 26

万桶，但是沙乌地阿拉伯、伊朗、奈及利亚和安哥拉的供应量增加，使得 OPEC 6 月份整体

产量稳定维持在每日 3000 万桶。 

巴黎 IEA 资深石油分析师 Matt Parry 表示，该报告可能「向交易者证实，市场供应状

况並不像他们先前担心的那样紧绷，但也只有这样」。 

他表示，展望 2015 年，非 OPEC 供应量成长预计创 3 年来头一回低于需求，「可望维持

市场相对平衡」，「当然这还要看地缘政治议题而定，近来几次这种议题一直异常加剧」。 随着冲突爆发，石油期货价格 6 月时冲上 9 个月高点，但尔後因市场预期伊拉克位于

南方的主要石油生产和出口设备不受暴动影响後，石油涨势就消退了。 

Nymex，8 月交割的天然气价格上涨近 3 美分，收每百万 Btu 4.15 美元，但本周仍大

跌 5.9%。 

Nymex，8 月交割的汽油价格下跌 5 美分，收每加仑 2.91 美元，本周跌幅近 3.7%；8

月交割的热燃油下跌 3 美分，收每加仑 2.86 美元，本周跌幅约 2.3%。 

 

贵金属盘後─黄金收低 1.80 美元 但连续第六周上涨 

 

黄金期货周五收低，但仍连续第六周上涨，投资人评估葡萄牙一银行困境带来的风险。 

纽约 8 月黄金下跌 1.80 美元，或 0.1%，收于每盎司 1337.40 美元。 

分析师说，黄金有避险需求，但规模不大。黄金接近 1250 至 1350 美元范围高档，以目

前的经济数据而言，不相信黄金能大幅上涨。 

黄金本周收高 1.3%，六周涨幅合计逾每盎司 76 美元。 

周四，黄金创下 3 月以来最高收盘水准。葡萄牙 Espirito Santo 银行陷困境，促使投

资人担忧欧元区债务危机，因而引进避险买盘。 

9 月白银收低近 5 美分，或 0.2%，至每盎司 21.46 美元。但本周上涨约 1.5%。 

分析师说，媒体在争论，导致黄金近来上涨的原因，究竟是以色列的冲突，或葡萄牙

Espirito Santo 银行，或其他领域的避险需求。 

该分析师说，各项问题汇集，显示世界充满不确定性，未来局势可能动荡，尤其在金融

领域，导致了黄金价格上涨。 

其他金属收盘错综。 

10 月白金下跌 3.20 美元，或 0.2%，收于每盎司 1513.80 美元，本周上涨约 0.4%。9

月钯金上涨 1.70 美元，或 0.2%，至每盎司 875.30 美元，本周上涨 1.6%。 

9 月铜收盘接近持平，报每磅 3.27 美元。本周则下跌 0.3%。 

今年以来，黄金股票表现远优于黄金价格，有分析师说，这可能预示黄金呈上涨趋势。

今年以来， 黄金公司 XAU 股价大涨逾 20%，但黄金期货仅上涨约 11%。