7月9日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦7月8日-伦敦金属交易所(LME)期铜、期铝和期锌周二创下高位，随着全球经济前景改善，投机商回补空头。期锌升至三年最高，也受到未来供应短缺的不确定性提振。期铝触及一年高位，期铜则涨至约五个月最高后回落。一伦敦交易员表示，“这是受基金和商品交易顾问(CTA)空头回补带动。期铜和期锌升穿了阻力位。”CTA也被称为管理期货基金，通常使用基于技术图形的电脑程式交易策略。在上周美国公布令人鼓舞的就业数据以及中国公布强劲的制造业数据后，经济复苏动能增强的前景巩固了需求增加的预期。LME三个月期锌 盘中高见2318.50美元，为2011年8月5日来最高，之后缩减涨幅，收报2282美元，升0.84%。一交易员表示，价格有所回落部分是因一些投机商对锌和铅建立新的空头仓位。经纪商Triland表示，期锌在上周五周线收盘强劲后，吸引了投资基金买盘。“期锌攻克了约在2230-2235美元的水平阻力区域，随着所有移动均线切入位上升，期锌价格仍稳稳保持在这些水准之上，可以看出升势正在增强。”三个月期铜日高报7212美元，为2月19日来最高，之后由升转跌，收低0.1%，报7130美元。三个月期铝升0.78%，收报1939美元，盘中升至去年6月7日来最高的1950美元。三个月期镍跳升2.4%，报19775美元。三个月期铅涨1.1%，收报每吨2217美元。三个月期锡收跌0.77%，报每吨22500美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在51500-51700元/吨，跌20，贴水120元/吨-升水20元/吨。中国政策放松并倾向加强刺激，加上铜供应偏紧的预期，这使得铜价回落受限，但因短期过快的涨幅有调整需求，而国内现货铜已转为全面贴水，铜价面临“高处不胜寒”格局，进口流入冲击持货商挺价意愿。周二伦铜晚间摸高7212美元后回落，收较长上影线，收盘报7140.75美元，微涨0.01%，沪铜1409夜盘暂报50910元。期铜短中期趋势仍然向上，过去三个月的强势反弹只是结构性修正，难以持久，因没有坚实的筑底，未来几日或几周内行情或迎来新的弱势，支撑位处于7070/90区间，如不能坚守，则引发严重下跌朝向6950/70甚至6840/60位置。当前阻力位在7210/30位置，如能有效突破到该位以上，则扩大短期涨幅朝向7360/80区间。早市沪铜区间震荡，中国政策放松并倾向加强刺激，铜价短期得到支撑，上海现货维持贴水，贸易商挺价逢高出货，持货商出货较为积极，而下游消费企业谨慎采购未有增加进货。

铝：上海现货国产铝今报在13410-13470元/吨，涨10，贴水90-贴水30元/吨。无锡价格报13440-13450元/吨。中国政策放松并倾向加强刺激的利好成为金属市场推动力，然而国内铝基本面相对弱势仍限制涨幅。周二伦铝晚间摸高触及1950美元，收盘报1937美元，上涨0.82%，沪铝1409夜盘暂报13655元。期铝潜在技术面继续提升，价格有望在未来几日或几周内挑战重要区间1980/90，如能有效突破，则完成一个大幅筑底过程，并确立新的上方目标。临时阻力位在1950位置，任何回调都将在受限，成为修正行为。附近支撑位在1900/10，如该位明显失守，则扩大近期跌幅，需求转好前朝向下一支撑位1860/70。早市沪铝区间震荡，国内铝基本面相对较弱限制涨幅，上海地区现货成交于13440元/吨附近，囤货商热情较高积极出货，下游企业按需采购的现状未变，整体市场成交较为清淡。

铅：上海现货铅今报在13850-13970元/吨，与上个交易日持平，贴水240—贴120元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2208美元/吨，涨18美元/吨。成交量大增4089手至7196手，持仓量增加134手至130329手，隔夜市场消息不多，欧洲数据好坏参半。市场受制于美联储多位官员讲话，紧缩预期再起，金属及股市纷纷高位回落。当前阻力位在2230/40朝向2280/90区间，行情在此受限。如能明显突破阻力位，则完成筑底，如不能，预计有新的震荡回调，当前支撑位在2140/50朝向2070/80位置，只有收盘低于此位，才能引发更深跌幅。早盘沪铅区间震荡，基本金属普涨，沪铅跟涨至前期运行箱体顶部。目前的观点仍然是，基本面没有明显改观，上方14200附近阻力未破，则多单不宜大幅跟进。操作上建议以震荡思路为主，沪铅1408合约14050-14150高抛低吸，止损各50。现货市场交投有限，铅价短期有一定的压力，但中期因为铅精矿供应紧张，铅价下方空间比较有限，中期走势属于震荡。

锌：路透纽约-美元兑日圆周二下滑，因美国长债收益率连跌第二日。在美国业绩期即将开锣之际，投资人对股市的投资谨慎。美元兑日圆已经回吐上周四美国公布就业报告后录得的升幅，该报告显示美国经济继续增强。美元兑欧元在两周高位稳定下来。对美国长债的避险买盘料限制美元升势，至少短期而言如此，投资人对处于纪录高位水准的股市态度审慎。“市场出现一些厌恶风险情绪，美国公债收益率势将下滑，美元也跟着走软，”法国兴业银行高级外汇分析师Sebastien Galy表示，“这受股市走势影响。”美元兑欧元 微跌0.05%，报1.3610美元，在周四美国公布就业数据带动美元一度上扬后，过去三日美元兑欧元大致呈现横向盘整。路透纽约-美国股市周二遭遇全面抛售，连续第二日下挫，道指失守17,000点大关，因在企业季报期开锣前，投资者转趋谨慎。不过，标普500指数从稍早触及的低位反弹，且守在14日移动均线切入位1,964.61点附近。如果标普500指数跌至远低于该水平，将是短期动能疲弱的信号。标普500指数10大类股中有九类下跌，只有防御型类股公用事业股 收高。LME三个月期锌收盘报2,282美元，升0.84%。上海现货锌今报0#锌16110-16170元/吨，涨95，贴水155-贴水95元/吨， 1#锌16050-16110元/吨，涨95，贴水215–贴水155元/吨。今天现货价较期货价下调，维持贴水，今市场上AZ进口锌、双燕成交略活跃，市场上豫光货源不多成交情况较为清淡，AZ进口锌成交情况有所好转，持货商积极销售，接货者谨慎采购多以观望情绪为主，整体成交情况清淡。

锡：美国公债价格周二大涨，因在公司业绩期开锣前股市走低，且海外贸易数据引发对全球经济成长的担忧，促使投资者买入公债。美国公债收益率连跌第二日，分析师和交易商称，因市场认为上周公布的显示就业岗位大幅增长的6月就业报告尚不足以促使美国联邦储备理事会(FED/美联储)在明年下半年前升息。海外投资者对收益率较高的美国公债的需求也打压美国公债收益率走低，因德国经济数据令人失望，提振欧洲央行将采取量化宽松举措，并降息以刺激区内经济成长的预期。期锡收跌0.77%，报每吨22500美元。今日现货市场锡报价139500-141000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。欧洲央行诺亚表示，欧洲央行正积极准备购买ABS。国内市场，锡价平稳，锡价在此期间一直缺乏有力支撑，这源于锡市需求持续疲弱。市场成交长期维持清淡，上下游企业各有各的坚守。上游冶炼厂面对前途难料的锡价一直以来谨慎出货，惜售心态明显；下游企业则按需采购，保持观望心态；贸易商出货意愿也一般，仅仅是在价格回暖时稍显积极，同时又不敢大量囤货，维持一种快进快出的交易状态。

镍：澳大利亚Panoramic资源公司7月8日表示，由于价格迅速上涨，该公司可能在中断六年后重启Copernicus 镍矿。Panoramic总经理Peter Harold在电话访问中称，“只有价格重回到某个水准上方，才能重启Copernicus镍矿。目前已经在考虑之中。”瑞银在6月30日的报告中称，LME期镍是今年表现最佳的基本金属，明年涨幅可能高达25%，因印尼限制出口且需求改善。 Harold周一称，“镍生产商迎来了一个好年头。”如果镍价持于当前水平，该公司可能考虑分红。Panoramic资源公司上次分红是在2013年2月。该公司于2008年关闭位于西澳的Copernicus镍矿，因镍价低廉。2007年的研究表明，该矿拥有10,600吨镍资源。Panoramic预计，本财年从Savannah矿将生产8,000-9,000吨镍，从Lanfranchi矿生产11,000-12,000吨镍。今年迄今为止，镍价已经上涨39%。 期镍跳升2.4%，报19775美元。今天上海现货市场镍报价在132700-133300元/吨，较上一交易日涨2500元/吨，金川镍的成交价格在133300元/吨左右，俄镍成交在132700元/吨左右。投资者预期中国和美国经济强劲增长提升金属需求，基本金属普遍维持上涨走势，而同时市场对融资铜的调查忧虑逐渐消退，重新注意上周中国制造业升至6个月最高。国内现货市场，镍价回调上涨，成交较清淡，本周内印尼总统人选将确定，预计将分析其执政政策，市场暂时处于震荡格局走势。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨35.05点，涨幅0.16%，报21878.73点。