6月30日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月27日 - 期铜周五在触及三个半月高位后走低，在供应收紧之时，全球第二大经济体中国的成长前景改善，可能导致需求增强，提振期铜盘中触及三个半月高位。贸易消息人士称，中国进口商正转向购买短期运抵上海的精炼铜，因受青岛港金属融资骗贷调查影响，银行收紧向购买保税区仓库中的铜发放信贷。中国进口增加使精炼铜溢价过去一周增长了约20%，可能促使7月中国增加铜进口。中国是全球最大铜消费国。LME三个月期铜小跌0.1%，收报每吨6945美元，稍早触及3月初以来最高6983.75美元。但包括美国消费者在内的很多人仍对经济成长持乐观态度，这限制了铜价的跌幅。周五公布的一份报告显示，汤森路透/密西根大学美国6月消费者信心指数终值为82.5，高于上月终值81.9。数据也高于路透调查经济分析师预估的82.0，也高于初值81.2。其他金属方面，三个月期锌收跌0.25%，报每吨2185美元，但本月上涨6.4%，受助于市场押注供应收紧。三个月期铝收盘时没有成交，最后买入价下跌0.69%，报每吨1884美元，但本季度上扬约6%。三个月期镍逆市上扬，收涨0.37%，报每吨18920美元，本月下跌1.7%，为七个月来首月下跌。三个月期铅收跌0.6%，报每吨2161美元。三个月期锡下跌0.56%，报每吨22300美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50600-50850元/吨，涨50，升水150-升水300元/吨。上周五公布的美国6月消费者信心指数环比增长超出预期，乌克兰政府6月27日表示，与亲俄武装力量进行的最终谈判如果不能达成协议，停火计划将在周五晚间终止。美国5月新屋和成屋销售总数年化分别为50.4和489万户，均好于预期。上周五伦铜摸高6983.75，此后震荡回落，收盘报6933美元，下跌0.19%，沪铜1409夜盘暂报49530元。期铜中期下行趋势保持，没有迹象表明已经触底，价格暂时继续修正和盘整，预计目前阻力位处于6970/90  区间，限制上涨，如能突破到该位以上，则提升短期技术面，引发更多涨幅。如不能突破，市场将迎来新一轮弱势下跌，当前支撑位在6830/50区间，如收盘低于此，则扩大下跌势头。早市沪铜区间震荡，主力合约49500一线承压，冶炼厂产能逐渐恢复，而预计今年夏天国内铜供需将逐步趋向于供大于求的状态，现货高升水难以持续，下游企业畏高接货较少，市场成交主要由贸易商贡献。

铝：上海现货国产铝今报在13290-13350元/吨，跌20，贴水100-贴水40元/吨。无锡价格报13330-13340元/吨。欧洲公布的经济数据略显疲弱，尽管在后面公布的美国消费者信心指数继续好于预期，但是这对市场的提振较为有限。上周五伦铝报收于1884美元，较前一交易日收盘价下跌14美元，跌幅0.74%。沪铝主力1409合约夜盘报收于13465元，较前一交易日结算价下跌95元，跌幅0.7%。期铝潜在技术面继续提升，已完成的筑底过程可推动价格在未来几周或几月内继续朝向高位，上涨进程依旧乏力。关键阻力位在1910/20位置，如收盘高于该位，则引发更多涨幅，测试下一目标位置1940甚至1980，如进一步突破，则确认新的上涨势头。如不能，附近支撑位始于1850/60朝向1810/20区间。早市沪铝低位震荡，消费淡季来临使铝价失去上涨理由，而成本线的下降又使铝价失去支撑。上海现货市场主流成交于13330元/吨附近，贸易商大多积极出货，下游企业因逐渐进入淡季需求减少因而接货略有减少，总体维持按需采购的现状。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日持平，贴水230—贴110元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2159美元/吨，跌18美元/吨。因欧美公布经济数据好坏不一，伦铅缺乏方向性的指引。全日成交减少418手至3010手，持仓量增加1188手至130212手，库存大增1500吨至193400吨，为近月内较大日库存增幅，后续变化情况值得关注。中长期趋势维持横盘调整格局，即时反弹仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，当前阻力位在2180/90区间，阻力强劲，难以突破。早盘沪铅区间震荡，沪铅近日略受提振，重心上移后重新回到小幅横盘震荡的走势。多空双方对于基本面未来格局的判断依然举棋不定，市场交投清淡，波动较小。操作上建议沪铅1408合约多单仍可谨慎持有，止损在14050。沪铅仓单上周虽然继续降低，但是现货库存有所增加，显示出铅企检修结束之后，现货市场立即出现供应压力 ，但因铅精矿供应偏紧，源头上的铅供应不会很多，因此铅价继续两难走势，本周料继续涨跌不大。

锌：路透纽约报美国公债价格周五转跌，本周之前稳步走强，受助于数据显示美国经济成长可能比政策制定者预想的要慢。根据法国巴黎银行利率策略师Aaron Kohli，周五公债收益率在清淡交投中上涨，部分因交易商获利了结。周一至周四，美国10年期公债收益率大跌约10个基点。“市场没有接受美联储和知名分析师向我们灌输的下半年经济成长轨迹将加快的观点，”Calvert Investments投资组合经理人Vishal Khanduja表示，“因此收益率回升。”路透纽约/伦敦金价周五收盘基本持平，因强于预期的美国消费者信心指数损及黄金的避险吸引力。铂金系金属攀升，因对南非国有能源企业工人罢工的忧虑挥之不去。美国股市基本持平，美元小跌并未能刺激金价周五上扬，因数据显示，6月汤森路透/密西根大学消费者信心指数上扬，因消费者仍乐观认为，首季经济萎缩是因严冬所致。“一旦地缘政治紧张局势缓解，金价看似可能出现修正，这时我们预计黄金走势回归基本面，金价回落的主要原因，”巴克莱资本的贵金属分析师Christopher Louney表示。美国COMEX-8月期金 收涨3美元，报每盎司1,320美元。根据路透初步数据，成交量较30日均值低约25%。LME三个月期锌收盘报每吨2185美元，收跌0.25%。上海现货锌今报0#锌15610-15670元/吨，涨30，贴水200-贴水140元/吨， 1#锌15550-15610元/吨，涨30，贴水260–贴水200元/吨。今天现货价较期货价下调，贴水扩大，今市场上AZ进口锌、双燕成交略活跃，贸易商回应市场上豫光货源较少，AZ进口锌成交情况有所好转，持货商积极销售，接货者谨慎采购多以观望情绪为主，整体成交情况较前一交易日无好转。

锡：美国公债价格周五转跌，本周之前稳步走强，受助于数据显示美国经济成长可能比政策制定者预想的要慢。根据法国巴黎银行利率策略师Aaron Kohli，周五公债收益率在清淡交投中上涨，部分因交易商获利了结。周一至周四，美国10年期公债收益率大跌约10个基点。本周稍早，公债价格上涨，因美国大幅下修首季国内生产总值(GDP)，且5月消费者支出的数据也逊于预期。经济成长放缓的迹象势将巩固美联储将维持超低利率更长时间的希望。期锡下跌0.56%，报每吨22300美元。今日现货市场锡报价138000-140000元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140000元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等138000元/吨左右。伦锡维持窄幅震荡态势，由于市场持续低迷导致锡价持续下挫。国内现货市场，锡价表现稳定，但价格水平整体处在低位，市场成交依旧清淡。上游冶炼厂出货量仍旧维持较低水平，下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。

镍：日前，中钢协公布的数据显示，1—5月，全国重点钢铁企业实现销售收入15036.08亿元，同比增长0.95%，利润17.54亿元；而此前公布的数据，1—4月，全国重点钢铁企业还亏损了11.4亿元。据行业人士透露，目前钢厂生产1吨螺纹钢的利润在50—100元左右，而生产1吨热卷的平均利润更是高达150—300元。华东地区某钢企人士对期货日报记者表示，虽然现在钢厂有一定的盈利空间，但盈利主要集中在一部分具有优势的钢厂中，“民营钢铁企业的盈利高一些，他们没有历史负担，前期财务费用低，负债率低，运营成本也相对要低”。随着钢厂盈利能力的进一步改善，市场对钢厂资金紧张状况的预期也变得相对乐观。有行业人士向期货日报记者透露，目前钢厂的现金流正在逐步好转，“现在钢厂的盈利是不错的，他们的现金流较之前肯定是好转了一些”。期镍逆市上扬，收涨0.37%，报每吨18920美元，本月下跌1.7%，为七个月来首月下跌。今天上海现货市场镍报价在127000-127900元/吨，较上一交易日涨100元/吨，金川镍的成交价格在127900元/吨左右，俄镍成交在127000元/吨左右。国内现货市场，镍价小幅盘整，成交清淡，镍矿市场清淡低迷，期货下跌，尤其是1.5%左右含量的镍矿跌幅已经超过前期涨幅的50%，国内镍矿现货资源报盘较少。近期基本面持续恶化，但是脱离资金面紧张的束缚后，后期资源将愈发减少，国内各环节清库逐步到位，预计价格难有下跌空间。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨0.93点，涨幅0.00%，报21548.91点。