6月23日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦/新加坡6月20日-期铜周五连升第六日，录得年内最长涨势，受助于美元走软，以及最大消费国中国实货供应收紧。其他基本金属与期铜一道走高，跟随全球股市的升势，而黄金有望录得三个月来最大周度涨幅。美元兑一篮子可能录得5月初以来最大周度跌幅，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)下调长期利率预估，且市场认为联储主席叶伦本周记者会上的政策立场温和。LME三个月期铜 收涨1.41%，报每吨6820美元，盘中触及6月4日以来最高6827美元。期铜周五连涨第六日，为12月连涨七日后的最长升势。本周，期铜上扬2.5%，为3月底以来最大周度涨幅。全球最大的铜消费国中国的铜实货供应正在收紧，因目前属需求旺盛期。上海现货铜较近月期铜溢价飙升至580-730元人民币(93-120美元)，上周仅有小幅升水，深圳金瑞期货的分析师郭皓表示。供应短缺也支撑锌价。LME三个月期锌周五触及16个月新高，本周有望录得年内最大周度升幅。LME三个月期锌盘中触及去年2月18日以来最高2182美元，收报每吨2177美元，涨幅为1.11%。本周上涨4.1%，为去年8月以来最大单周涨幅。国际铅锌研究组织周一公布的数据显示，今年1-4月，全球锌供应短缺为10.7万吨，远高于1-3月的短缺1.7万吨。LME三个月期铅收报每吨2130美元，周四收报2129美元。三个月期镍收报每吨18400美元，周四收报18545美元。三个月期铝报每吨1886美元，周四报1889美元。三个月期锡收报每吨22575美元，周四收报22595美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50500-50850元/吨，涨1000，升水600-升水850元/吨。联储议息纪要显示将进一步的温和削减100亿美元的QE规模，但未明确提及加息提振市场人气，中国政府稳增长态度明确扭转市场对中期国内宏观经济下行的悲观态度。央行定向降准也体现国内维持流动性宽松的态度。世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示，2014年1-4月全球铜市供应短缺28.6万吨，较一季度短缺量增加15.9万吨,而2013年全球铜市供应过剩40.4万吨。上周五伦铜晚间扩大涨幅，收报6820美元，上涨1.27%，沪铜1408夜盘暂报49200元。期铜中期下行趋势保持，三到五月份的反弹被看作修正行为，近期下跌再度在6610/30区间获得支撑，出现震荡反弹，目前阻力位处于6830/50朝向6960/80区间，限制上涨，除非突破到较高阻力位以上，否则，未来几周将出现下跌回调，当前6740/60位置有需求支撑。早市沪铜高位震荡，近期铜市原本的交投谨慎被打破，铜现货货源收紧升水继续走高，升水铜大多成交于升水800元/吨附近，贸易商出货意愿较高，下游消费企业畏高接货不多。

铝：上海现货国产铝今报在13330-13390元/吨，持平，贴水130-贴水70元/吨。无锡价格报13360-13380元/吨。美林证券近日称，汽车销量的增长及日益严格的排放标准将促使铝业市场有望今年回升，同时铝的需求也会相应提高。上周五伦铝报收于1887.75美元，较前一交易日收盘价下跌0.5美元，跌幅0.03%。沪铝主力1408合约夜盘报收于13505元，较前一交易日结算价下跌5元，跌幅0.04%。期铝潜在技术面保持看多，筑底已完成，推动价格在未来几周内继续上行，上涨进程伴随修正和重整。附近支撑位处于1810/20，预计限制近期回调，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅，测试1750/60区间。关键阻力位在1910/20位置，如收盘高于该位，则扩大上涨势头。早市沪铝区间震荡，沪铝上涨动能明显不足，上海现货主流成交于13370元/吨附近，囤货商挺价积极出货，部分贸易商看空市场较为谨慎，下游消费企业接货较少按需采购，市场成交较为平淡。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日持平，贴水225—贴105元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2134美元/吨，涨1美元/吨。全日成交量增加1542手至4993手，持仓量增加1475手至123360手，库存持平于192575吨。中长期趋势维持横盘调整格局，即时反弹仍被看作是既定的宽幅震荡区间的又一组成部分，当前阻力位在2180/90区间，阻力强劲，难以突破，如能收盘高于该位，则引发更大短期涨幅，测试下一阻力位2230/40甚至2290/2300区间。若不能达成，则出现下跌回调，附近支撑位始于2070/80朝向2010/20位置。早盘沪铅区间震荡，上周伦铅连续走高，沪铅1408合约虽然试图冲高，但在周四之前一直承压于14000元/吨之下，到周五才突破至14050元/吨之上，振荡区间被打破。本周沪铅虽然依旧跟涨伦铅乏力，但受伦铅整体上升趋势带动，后市将集中运行于14000—14100元/吨，盘间波幅加剧。市场方面冶炼厂套现意愿增强，出货增加；下游成品库存充裕，在资金压力下，生产可降低，市场成交清淡。

锌：路透纽约报美元周五持坚，因美国公债收益率持稳，而英镑从近期高位下滑，英国经济增强的迹象带动英国央行可能在明年年初前升息的预期，扶助英镑近期走强。市场对伊拉克战乱局势的不安情绪降温也支撑美元，交易商缩减在黄金、美国公债和日圆的避险仓位。“美元在颇为狭窄的区间内游走，”Commonwealth Foreign Exchange Inc.首席市场策略师Omer Esiner表示。美联储(FED)本周下调美国长期利率预估，市场认为美联储主席耶伦的讲话对通胀态度温和，美元指数创下5月初来表现最差的一周。美国10年期国债较可比德债利差收窄至1.276个百分点，周四为1.296个百分点，为1999年中欧元面世不久后以来最宽水准。路透纽约美国公债收益率周五多数小涨，但长债价格上扬，因投资人关注通胀忧虑，两天前美国联邦储备理事会(FED/美联储)发布政策声明，淡化了对近期消费者物价压力上升的因素。美联储在6月会议上对通胀的基调较许多投资人预想的更为温和，导致交易仓位出现波动调整，尽管指标10年期公债收益率周五收盘水准较美联储会议前变动不大。美国财政部下周也将发售940亿美元新债，包括周二发售300亿美元两年期公债、周三的350亿美元五年期公债和周四的290亿美元七年期公债。LME三个月期锌收盘报每吨2177美元，涨幅为1.11%。上海现货锌今报0#锌15550-15610元/吨，持平，贴水155-贴水95元/吨， 1#锌15490-15550元/吨，持平，贴水215–贴水155元/吨。今天现货锌价较期货价小幅下调，贴水扩大，市场上国产锌锭货源不少，豫光、双燕成交情况略活跃，贸易商回应近期国产锌的成交情况较部分进口锌活跃，采购者多以观望情绪为主，整体成交情况一般。

锡：美国公债收益率周五多数小涨，但长债价格上扬，因投资人关注通胀忧虑，两天前美国联邦储备理事会发布政策声明，淡化了对近期消费者物价压力上升的因素。美联储在6月会议上对通胀的基调较许多投资人预想的更为温和，导致交易仓位出现波动调整，尽管指标10年期公债收益率周五收盘水准较美联储会议前变动不大。长债收益率曲线周五盘初升至两周高位，因投资人关注通胀上升的前景，之后对30年期公债的买盘抹去了部分走势。期锡收报每吨22575美元，周四收报22595美元。今日现货市场锡报价138500-140000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨139500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等138500元/吨左右。国内现货市场锡价平稳，但价格水平整体处在低位。市场成交依旧清淡，上游冶炼厂虽小幅下调了锡锭出厂报价，但出货量仍旧维持较低水平，因下游企业坚持按需采购，需求依然低迷。

镍：欧元区评级较低国家公债收益率周五小涨，脱离纪录低位，因意大利债务交换，促使部分投资者在近期受美国联邦储备理事会政策声明提振上扬后锁定获利。意大利发行22.3亿欧元2022年到期的新债，置换2015和2017年到期的现有债务，继续加大力度延长债务的平均年期，并降低一旦市况恶化，不得不进行再融资的风险。此次债务交换的规模低于25亿欧元的目标，分析师称，这可能是因为，部分投资者对持有潜在风险更大的长期公债有顾虑。期镍收报每吨18400美元，周四收报18545美元。今天上海现货市场镍报价在126800-127800元/吨，较上一交易日跌200元/吨，金川镍的成交价格在127800元/吨左右，俄镍成交在126800元/吨左右。伦镍维持震荡走势，国内现货市场，镍价小幅回落，成交清淡，鲜有成交，目前不锈钢厂采购询盘很少，贸易商之间的交易相比活跃，由于镍铁的惜售及经济性的降低，不锈钢厂已经加大了废不锈钢的使用比率。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨167.97点，涨幅0.79%，报21554.35点。