6月18日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月17日-伦敦期铜周二小涨，此前中国领导人重申今年7.5%的经济成长目标，出台进一步刺激措施的憧憬帮助市场摆脱美国楼市数据疲弱的影响。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报6705美元，较昨日收盘水准升0.22%。中国总理李克强周一表示，中国今年有信心实现7.5%的增长目标，并称政府已经准备好调整政策来确保达成这一目标。此外，中国央行周一实施今年第二次定向下调存款准备金率，此次定向降准的范围是符合审慎经营要求，且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行，包括国有商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行等多类机构。美国商务部公布，5月房屋开工下降6.5%，年率为100.1万户，低于预估的103.4万户；5月建筑许可减少6.4，年率为99.1万户，低于预估的105.0万户。不过美国劳工部公布，美国5月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.4%，扣除食品和能源的核心CPI较上月增长0.3%，分别为2013年2月和2011年8月以来最大增幅。香港大华继显高级矿业分析师Helen Lau说，中国经济成长已因房地产市场疲软而受影响，定向刺激举措应有助于重返正轨。中国周三将发布5月房价数据。“政府将持续微调政策为中小企业提供足够融资，以帮助支持整体经济。”她说。“这些消息从人气角度帮助支撑了铜价，但我并不认为铜市基本面有任何实质性的改善，特别是铜将迎来季节性需求疲弱。”上海保税区仓库铜溢价下滑，小跌2.5美元，至65-85美元，两周前报约110-125美元。其他金属方面，三个月期镍收高2.52%，报19120美元，三个月期铝收低0.05%，报每吨1852美元。三个月期锡收高0.45%，报每吨22550美元。三个月期铅收涨0.62%，报每吨2119美元。三个月期锌攀升0.97%，收报每吨2124美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在49150-49450元/吨，持平，升水400-升水620元/吨。美国5月CPI数据升至一年半高位，市场对美联储继续缩减QE及提前升息的预期大幅升温。伊拉克局势有所缓解，令市场焦点转向为期两天的美联储政策会议，预期美联储将进一步缩减购债。周四凌晨美联储将发表政策声明，随后耶伦将举行新闻发布会阐述货币政策。周二伦铜晚间震荡，尾盘小幅走高，收盘报6719美元，上涨0.51%，沪铜1408夜盘则暂报48200元。期铜中期看空格局保持，有迹象表明3-5月份的修正反弹已经完成，在前往6590/6610位置的过程中发现较好支撑，价格正试图测试阻力位6730/50甚至有可能在恢复下行周期前挑战6820/40区间，若上涨受限，未来几周或出现新一轮弱势行情，支撑位6590如失守，则引发更严重跌幅朝向6500甚至6330位置。早市沪铜区间震荡，升水维持昨日水平，上海现货成交情况较为一般，贸易商大多积极出货，部分投资者观望情绪不减，下游企业谨慎采购。

铝：上海现货国产铝今报在13250-13310元/吨，跌10元/吨，贴水130-贴水70元/吨。无锡价格报13280-13300元/吨。美国商务部(DOC)周二公布的数据显示，美国5月新屋开工总数年化跌至100.1万户，预期103.4万户，前值修正为107.1万户。美国咨询公司Harbor Intelligence周二在邮件中称，欧洲现货铝升水上涨至每吨415-435美元的纪录高位，而过去三周在380-425美元。周二伦铝报收于1853美元，较前一交易日收盘价下跌1.25美元，跌幅0.07%。沪铝主力1408合约夜盘报收于13465元，较前一交易日结算价持平。期铝中期技术面保持看多，价格有望在未来几周内继续上行。当前关键阻力位在1910/20区间，目前正经历新的修正。附近支撑位处于1810/20，限制下跌，正迎来新的测试，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅，测试1750/60区间，如收盘高于1920，则确认反弹回调至1950甚至1980位置。早市沪铝窄幅震荡，淡季将至，用铝需求即将减少，市场上交投平淡，上海市场现货主流成交于13280元/吨附近，持货商挺价惜售，贸易商积极出货，而下游未明显增加采购较为谨慎。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日持平，贴水125—贴5元/吨。隔夜伦铅震荡走高，收报2121美元/吨，涨18.75美元/吨，涨幅0.89%。成交量增加891至3587手，持仓量缩减1030手至127636手，LME铅库存增加1775吨至192875吨。今日焦点无疑在于晚间美联储议息会议，维持原购债规模概率大，聚焦此次美联储窒息耶伦新闻发布会，寻找加息时间线索，预计会议之前市场相对谨慎，警惕美元指数上涨限制铅价涨幅。早盘沪铅小幅震荡，技术上沪铅1408合约仍然未出现突破当前震荡整理区间的迹象，上方承压下有支撑的格局仍在延续。操作上建议13400-14100高抛低吸，止损各50。此外现货市场由于下游电池企业不认可当前现货价格，观望情绪较重，几乎没有补库备货等操作，但受到外盘的提振，或将围绕14000元/吨上下100点震荡运行，建议投资者短线高抛低吸。

锌：路透纽约报美元走强，因数据显示，美国5月通胀升幅超预期，支持美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能较部分交易商的预期提前升息的观点。物价上涨放缓拖累全球成长。本月稍早，欧洲央行调降指标存款利率至负值，以避免可能在未来数年阻碍欧元区成长的通缩。美联储今日开始为期两天的政策会议，分析师预计，会后联储将进一步缩减购债规模，且不会显示出在2015年下半年前升息的倾向。“最新的通胀数据将在一定程度上压制了年内升息的预期，”外汇交易平台UKForex的企业交易部主管Alex Edwards表示。路透纽约美国公债价格周二下滑，此前美国公布的5月消费者物价指数(CPI)显示通胀录得逾一年最大升幅，这可能给美国联邦储备理事会(FED/美联储)更多信心，在本周货币政策会议上采取更强硬的基调。美国劳工部公布，美国5月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.4%，扣除食品和能源的核心CPI较上月增长0.3%，分别为2013年2月和2011年8月以来最大增幅。随着经济成长持续，低通胀对美联储升息能力上造成了影响。通胀上升可能被视为能给美联储更多政策灵活性，尽管美联储关注的主要通胀指标仍在2%美联储目标之下。市场预计美联储还可能下调经济成长预估，如果预期美联储会维持利率在纪录低点更长时间，这可能提振公债价格，刺激新的空头回补。LME三个月期锌收盘报每吨2124美元，攀升0.97%。上海现货锌今报0#锌15420-15480元/吨，涨80，贴水115-贴水55元/吨， 1#锌15360-15420元/吨，涨80，贴水175–贴水115元/吨。今现货锌价较期货价略有下调，维持贴水，冶炼厂正常出货，持货商出货积极，市场上豫光、普通0#、双燕成交情况略活跃，贸易商多以现买现卖较多，接货者谨慎采购，整体成交情况较前一交易日好转。

锡：美国商务部公布，5月房屋开工下降6.5%，年率为100.1万户，低于预估的103.4万户；5月建筑许可减少6.4，年率为99.1万户，低于预估的105.0万户。不过美国劳工部公布，美国5月消费者物价指数(CPI)较前月上涨0.4%，扣除食品和能源的核心CPI较上月增长0.3%，分别为2013年2月和2011年8月以来最大增幅。香港大华继显高级矿业分析师Helen Lau说，中国经济成长已因房地产市场疲软而受影响，定向刺激举措应有助于重返正轨。期锡收高0.45%，报每吨22,550美元。今日现货市场锡报价138500-140000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨139500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等138500元/吨左右。美国5月CPI同比增长2.1%，创20个月最大升幅。中国五月FDI同比下跌6.7% 跌幅创16个月最大。国内现货市场，锡价平稳，上游冶炼厂的报价仍比较稳定，但市场的需求仍旧低迷，因此询价和成交都非常少。预计短期内这种市场低迷的情况不会出现改变，国内市场仍会维持目前的稳定疲软的局面。

镍：伦敦金属交易所(LME)贱金属周二收盘大多走高，因上周下跌之後投资者逢低介入，而镍价由于全球供应担忧而上涨。受投资者获利回吐拖累，直到本周开始前镍价本月累计下跌，今年早些时候因镍供应下降镍价强劲上涨。但期镍本周重拾涨势，因投资者继续权衡印尼矿石出口禁令对供应面的影响。贱金属市场整体交投淡静，其它金属大都在近期价格区间内波动。INTL FCStone 分析师Edward Meir称，贱金属市场进一步企稳的基调主要来自中国过去几天公布的经济数据。数据显示中国经济活动似乎正在企稳，虽然基数较低。期镍收高2.52%，报19120美元。今天上海现货市场镍报价在131100-132100元/吨，较上一交易日涨2700元/吨，金川镍的成交价格在132100元/吨左右，俄镍成交在131100元/吨左右。国内现货市场，镍价继续上涨，成交较清淡，受到昨天镍价上涨的带动，不锈钢市场也稍显活跃，但是由于不锈钢厂加大了对市场的供货速度，所以市场的总体情绪并不乐观。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨28.94点，涨幅0.14%，报21283.91点。