6月16日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月13日-伦敦金属交易所(LME)期铜周五反弹，昨日跌至一个半月低点后，今日买盘增加，但期铜本周仍连跌第三周，因担心需求及中国对金属融资的调查。LME三个月期铜收高0.53%，报每吨6655美元，昨日跌至5月1日来最低。本周期铜跌0.4%。今年迄今期铜跌近10%。本周有关中国当局调查金属融资的消息令投资人对铜交易的担忧加重。“我们预计将看到中国铜库存流出，流入LME的仓库。问题是是否会出现无序抛售，抑或只会逐步出脱融资交易，”Capital Economics高级商品分析师Caroline Bain表示。“我们对铜价的预期是基于出脱交易将令铜价在第三季承压的假设，预计第三季结束时铜价报5800美元。”投资人可能也将密切关注中国经济数据，以判断这一全球最大铜消费国的经济体质。中国周五公布的投资、工业和消费数据保持总体平稳，显示稳增长的微刺激政策已在发挥作用，经济有企稳改善的迹象。不过房地产投资持续下降并累及与其相关领域，仍是下拉中国经济的主要动因。5月规模以上工业增加值同比增长8.8%，消费增长12.5%。三个月期镍收报每吨18070美元，升0.4%，昨日曾跌至两个月低点，本周重挫4.2%。其他金属方面，三个月期铝收平，报1845美元，三个月期锌收高0.6%，报2088美元，三个月期铅收高0.5%，报每吨2085.50美元。三个月期锡微升0.1%，报每吨22605美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在48700-49100元/吨，跌200，贴水150-升水450元/吨。美国密歇根大学6月消费者信心指数初值为81.2，小幅下滑，美国液态石油开采量刷新44年以来的最高历史纪录，这在该国页岩油繁荣史树立起一座最新的里程碑。上周五伦铜晚间震荡整理，回吐部分日内涨幅，收盘报6642美元，上涨0.36%，沪铜1408夜盘则窄幅盘整，暂报47760元。周五公布的中国投资、工业和消费数据整体平稳，但房地长投资持续下滑，“微刺激”与“内需弱”的对峙仍在持续，而青岛港事件反映出的国内融资环境紧张和房地产下拉实体经济的忧虑令大宗商品走势前景仍蒙上阴影。期铜中长期向下趋势保持，最近几周的强势反弹只是修正行为，向上趋势大概完成，未来价格或走向更低，附近支撑位在6590/6610位置，正迎接测试，如该位明显失守,价格下跌至6500/20位置，在此有需求支撑，如进一步突破到该位以下，则行情继续走低朝向3月份低位6310/30位置。即时反弹将在6800/20区间遇阻受限，若收盘高于该位，则进一步上涨朝向6950/70区间。早市沪铜高位震荡，早市沪铜高位震荡，主力合约震荡于48000一线，市场上现货较为充足，上海现货铜由升水转为贴水，持货商出货意愿较高，下游逢低接货。

铝：上海现货国产铝今报在13220-13280元/吨，涨20元/吨，贴水80-贴水20元/吨。无锡价格报13220-13250元/吨。隔夜美国公布的初申失业金人数以及零售业销售数据不及预期，伊拉克内战忧虑增加了地缘政治紧张情绪，金属价格承压。上周五伦铝报收于1843.25美元，较前一交易日收盘价上涨4.25美元，涨幅0.23%。沪铝主力1408合约夜盘报收于13490元，较前一交易日结算价上涨50元，涨幅0.37%。中国上周五公布的投资、工业和消费数据保持总体平稳，显示稳增长的微刺激政策已在发挥作用，经济有企稳改善的迹象。期铝中期前景保持积极，价格有望在未来向周内继续上行。当前关键阻力位在1910/20区间，一直限制上涨，如能获得突破，则扩大上涨势头，反弹回到1940/50甚至1980/90位置。附近支撑位处于1810/20，限制下跌，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅，测试1750/60区间，只要收盘高于此，则未来几周内仍将反弹至高位。早市沪铝区间震荡，融资案影响涨幅，上海现货主流成交与13250元/吨附近，贸易商出货热情较高，囤货商出货积极，投资者略显谨慎，下游企业逢低略有接货。

铅：上海现货铅今报在13880-14000元/吨，与上个交易日持平，贴水40—升80元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2090美元/吨，涨18美元/吨，涨幅0.86%。隔夜美国公布的初申失业金人数以及零售业销售数据不及预期，伊拉克内战忧虑增加了地缘政治紧张情绪，金属价格承压。中长期趋势维持横盘调整格局，价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，在前往2180/90区间的过程中遭遇强劲阻力，价格未来几日或下行前往2070/80支撑位，如收盘低于该位，则引发更深的短期跌幅。早盘沪铅区间震荡，需求疲软拉动沪铅近期走低，几乎脱离前期13900-14100震荡区间。囿于目前持续降低的供应及库存，破位下行的可能性较低。操作上建议沪铅1408合约逢低做多，止损在13920附近。整体来看，铅基本面有走弱趋势，因此沪铅期价或仍将维持偏弱格局，运行重心或将有所下移，建议投资者逢高试空为宜。国内方面，从季节性而言六月本应进入动力型电池需求旺季，下游电池厂商将迎来一轮对原材料备货补库的小高峰，从而对铅价形成一定提振作用。但从目前了解的情况和相关机构的调研情况来看，下游铅酸蓄电池企业备货意愿弱，开工率低迷，对原材料需求十分疲软，且并不认同目前铅锭现货价格，观望情绪较重。

锌：路透伦敦报伦敦金属交易所(LME)期铜周五反弹，昨日跌至一个半月低点后，今日买盘增加，但期铜本周仍连跌第三周，因担心需求及中国对金属融资的调查。中国周五公布的投资、工业和消费数据保持总体平稳，显示稳增长的微刺激政策已在发挥作用，经济有企稳改善的迹象。不过房地产投资持续下降并累及与其相关领域，仍是下拉中国经济的主要动因。5月规模以上工业增加值同比增长8.8%，消费增长12.5%。路透纽约报美国公债价格周五下滑，交投清淡，受英债大跌拖累，此前英国央行总裁卡尼表示可能较预期更早升息，且市场预计美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能也较之前预期更早升息。公债收益率在连跌两日后普涨，中短期公债的卖压要比长债卖压重，较短期公债表现逊于较长期公债，因它们对美联储政策调整更为敏感。“部分10年期/30年期公债、五年期/30年期公债收益率曲线交易被出脱，”CRT Capital高级公债交易员Ian Lyngen表示，反映对美联储收紧政策的担忧。三个月期锌收盘报2088美元，收高0.6%。上海现货锌今报0#锌15280-15340元/吨，跌15，贴水75-贴水15元/吨， 1#锌15220-15280元/吨，跌15，贴水135–贴水75元/吨。今天现货锌价较期货价小幅下调，维持贴水，成交情况略活跃的有豫光、双燕，市场上国产锌锭货源不少，今贸易商回应部分国产锌的成交情况较清淡，多以观望情绪为主，整体成交情况较弱。

锡：美国公债价格周五下滑，交投清淡，受英债大跌拖累，此前英国央行总裁卡尼表示可能较预期更早升息，且市场预计美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能也较之前预期更早升息。公债收益率在连跌两日后普涨，中短期公债的卖压要比长债卖压重，较短期公债表现逊于较长期公债，因它们对美联储政策调整更为敏感。投资人目前关注下周美联储为期两日的货币政策会议，预计将会进一步缩减每月购债规模。一些投资人还预计美联储对经济的看法会更为积极。期锡微升0.1%，报每吨22605美元。今日现货市场锡报价138500-140000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨139500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等138500元/吨左右。美元兑换人民币收于6.2107，人民币单周涨幅达到0.64%，自2011年12月以来的最大升幅。英国股市盘中跌超1%；英国对央行货币政策敏感的2年期英国国债收益率暴涨12个基点，达到0.86%，创三年新高。国内现货市场，锡价维持不变，受外盘拖累疲弱下行，市场成交因此更加清淡。上游冶炼厂锡锭出厂报价有所下调，但下游企业需求低迷，坚持按需采购。

镍：中国周五公布的投资、工业和消费数据保持总体平稳，显示稳增长的微刺激政策已在发挥作用，经济有企稳改善的迹象。不过房地产投资持续下降并累及与其相关领域，仍是下拉中国经济的主要动因。5月规模以上工业增加值同比增长8.8%，消费增长12.5%。期镍收报每吨18070美元，升0.4%，昨日曾跌至两个月低点，本周重挫4.2%。今天上海现货市场镍报价在126500-127000元/吨，较上一交易日跌900元/吨，金川镍的成交价格在127000元/吨左右，俄镍成交在126500元/吨左右。国内现货市场，镍价小幅下滑，成交清淡，乏人问津，尤其是钢厂无采购意愿，俄板进口仓单升水下降至70美元左右，浙江贸易商表示仓单需求非常清淡，而且其已经停止回购的融资业务，目前外行对于中国客户略有放松，但是大规模外行依然持严谨态度，风波还在持续。而部分保税区货物将开始逐步转移，国内库存略有增加，保税区库存略有减少。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌36.83点，跌幅0.17%，报21143.17点。