6月12日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月11日-伦敦金属交易所(LME)期锌周三徘徊在15个月高位附近，投资人关注库存减少以及明年供应可能出现短缺的情况。铜价持稳，近期在中国港口调查金属融资欺诈后，铜价下挫。LME锌库存减少1,100吨，至694650吨，为四年半最低。明年全球最大型锌矿之一将关闭，可能造成供应进一步收紧。中国五矿资源(MMG) 在澳洲的Century锌矿预计将在明年年中开采枯竭，该矿附近的Dugald River矿预计无法按计划在明年年底投运，因地面条件恶劣。但Fast Markets研究部主管William Adams对锌目前升势的可持续性持疑，认为市场在去年12月和今年1月就已预计到了大部分的供应问题。LME三个月期锌触及去年2月来最高的2146美元，但之后由升转跌，收盘没有成交，买盘最后报2125美元，跌0.3%。LME期铜 收高0.2%，报6990美元，周二一度跌至5月7日来最低的6628美元。根据上海金属网，上海保税区铜溢价周三又跌了10美元，报70-90美元，一周前报105-125美元。一商品对冲基金高管表示，中国对铜和铝融资调查可能扩大至铁矿石和大豆等其他商品。中国央行周三在其发布的2013年年报中称，将继续实施稳健的货币政策，适时适度预调微调，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。同时，进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。其他金属方面，三个月期镍盘中跌至一个月最低的18250美元，收跌2.5%，报每吨18305美元。三个月期锡盘中触及三个月低点22618美元，之后缩减跌幅，收低0.2%，报每吨22825美元。三个月期铅收跌0.7%，报每吨2125美元。三个月期铝收盘没有成交，买盘最后报1866美元，当日跌1.7%。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在48600-48900元/吨，涨200，升水100-升水230元/吨。周三伦铜盘中先涨后跌，最高触及6732.5美元，收盘报6673.75美元，上涨0.35%，沪铜1408夜盘低开高走态势，暂报47650元。世界银行下调全球增长预估，指因美国和金砖国家走弱。5月美国新增非农就业人数为21.7万，失业率为6.3%。中国房地产市场下行压力依旧较大，这对铜价存在一定的压制作用。期铜中长期向下趋势保持，最近几周的强势反弹只是修正行为，有很大概率向上趋势完成，未来价格或走向更低，附近支撑位在6590/6610和6500/20位置，如该位明显失守，则行情继续走低朝向3月份低位6310/30位置。即时反弹将在6800/20区间遇阻受限，若收盘高于该位，则释放下行压力进一步朝向6950/70区间。早市沪铜区间震荡，当月合约低开高走，青岛港融资案的更多情况被相关媒体竞相纰漏，上海现货铜继续维持低升水，持货商出货较为积极，投资者观望情绪不减，下游消费也维持按需采购的现状。

铝：上海现货国产铝今报在13250-13310元/吨，跌100元/吨，贴水120-贴水60元/吨。无锡价格报13260-13280元/吨。国家统计局公布5月CPI同比上涨2.5%，PPI同比下降1.4%，税务总局表示将加快出口退税进度，央行进行400亿28天正回购，传沈阳放开限购。德国第二大银行停止在欧洲央行存款，近日渣打银行承认在中国的大宗商品融资方面存在问题，并进行审查，此外标准银行和花旗集团亦对青岛港事件表示关注，这将打击中国融资铜需求。周三伦铝报收于1866美元，较前一交易日收盘价下跌30美元，跌幅1.58%。沪铝主力1408合约夜盘报收于13560元，较前一交易日结算下跌100元，跌幅0.73%。期铝中期前景继续提升，虽然随着价格上涨，上行势头显示吃力。当前关键阻力位在1900/10区间，或迎接新一轮测试，如能获得突破，则扩大上涨势头，反弹回到1940/50甚至1980/90位置。早市沪铝低位震荡，融资案继续打压铝价，上海现货市场主流成交于13280元/吨附近，部分贸易商观望为主，持货商出货意愿积极，但下游消费维持按需采购未有明显增加库存，整体市场情况清淡。

铅：上海现货铅今报在13930-14050元/吨，与上个交易日跌20，贴水130—贴10元/吨。隔夜伦铅区间震荡，收报2117美元/吨，跌25美元/吨。中长期趋势维持横盘调整格局，当前支撑位在2070/80位置，如收盘低于该位，则引发更深的短期跌幅，再度测试2010/20支撑位。早盘沪铅震荡整理，铅市基本面有转弱的趋势，贸易商及下游在此价位接货较迟疑，对后续铅价的上涨持观望状态，市场方面新的消息不多，主要焦点仍在中国青岛骗贷事件继续发酵。因青岛融资骗贷事件，牵扯到越来越多的企业，调查范围也越来越大，市场谨慎心态加剧。

锌：路透纽约报美元兑一篮子主要货币周三小幅走低，为四日来首见，因交易商对美国联邦储备理事会(FED/美联储)提前升息的预期降温。日圆上扬，因鲜见日本央行进一步放宽政策的迹象。交易商放弃了近期强劲的经济数据以及美联储官员立场强硬的讲话暗示，联储将在下周会议上收紧政策的观点。指标美国公债收益率基本持平，限制了美元的上行势头。另外，近期强劲的经济数据使日本央行没有理由进一步放宽货币政策，这提振日圆。日本经济首季按年增长6.7%，超过了最初的预估。“市场预期日本央行将保持政策不变，不再进一步推出刺激举措，”EverBank的Gaffney表示。路透纽约报美国公债价格周三持平至小幅下滑，交投清淡，今日美国10年期公债标售乏善可陈，令人担心市场对美国长期公债的需求减弱。标售后美国公债有卖压。此次标售得标利率高于预期，显示投资人对持有美债要求更高回报。海外央行参与度再度下降，延续2月来的趋势。此次标售的得标利率为2.648%，标售前二级市场水准为2.64%，认购倍数为2.88，4月为2.63，均值为2.65。纽约尾盘，10年期公债 跌1/32，收益率报2.642%，周二尾盘报2.648%，全球市场稍早该收益率一度触及一个月高位2.662%。LME三个月期锌收盘报2125美元，跌0.3%。上海现货锌今报0#锌15490-15550元/吨，跌60，贴水90-贴水30元/吨， 1#锌15430-15490元/吨，跌60，贴水150–贴水90元/吨。今现货锌价较期货锌价下调，维持贴水，近期冶炼厂正常出货，部分现货国产锌库存不少，囤货商出货较积极，贸易商回应双燕、豫光、普通0#锌成交情况略活跃，部分投资者观望情绪较浓，整体成交情况一般。

锡：美国公债价格周三持平至小幅下滑，交投清淡，今日美国10年期公债标售乏善可陈，令人担心市场对美国长期公债的需求减弱。标售后美国公债有卖压。此次标售得标利率高于预期，显示投资人对持有美债要求更高回报。海外央行参与度再度下降，延续2月来的趋势。市场人士原本臆测全球投资人会买入更多美债，因相对德债估值较低。期锡盘中触及三个月低点22618美元，之后缩减跌幅，收低0.2%，报每吨22825美元。今日现货市场锡报价138500-140000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等138500元/吨左右。花旗银行公布研究报告称，欧洲央行最新的降息决定对欧元中线是一个负面因素，尤其是存在欧洲央行或在今年底宣布量化宽松的风险。此外，欧洲央行最新的提供流动性及负利率措施，或导致欧洲债券利率进一步受压。外盘维持偏弱震荡走势，国内现货市场，锡价维稳，厂家普遍持观望态度，成交情况一般，上游冶炼厂的报价仍比较稳定，但市场的需求仍旧低迷，因此询价和成交都非常少。

镍：中国央行周三在其发布的2013年年报中称，将继续实施稳健的货币政策，适时适度预调微调，进一步优化金融资源配置，改善和优化融资结构和信贷结构。同时，进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革。中国人民银行昨日下发文件，出台多项措施支持外贸稳定增长。文件提出，丰富汇率避险工具，研究外汇期权组合产品和期货业务创新。期镍盘中跌至一个月最低的18250美元，收跌2.5%，报每吨18305美元。今天上海现货市场镍报价在126600-127100元/吨，较上一交易日跌2900元/吨，金川镍的成交价格在127100元/吨左右，俄镍成交在126600元/吨左右。周三，世界银行把今年经济增长预期下调至2.8%，1月份该行预期为3.2%。由于基本金属容易受到经济增长预期影响，世界银行下调预期之举抑制了涨势。国内现货市场，镍价持续大幅下跌，由于镍价下跌，市场上买兴很淡，又有青岛事件对融资金属的影响，所以成交非常的清淡，预计短期之内镍市难有行情。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌65.98点，跌幅0.31%，报21169.32点。