6月10日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月9日-期铝周一升至九个半月高位，因库存继续减少，突破重要技术水准后投机商涌入市场。期锌触及15个半月最高，因需求强劲，但期铜跌至一个月低点，因担心对存放在中国青岛港的金属仓储和相关融资欺诈的调查可能影响投资人买兴。三个月期铝触及1918美元日高，为2013年8月22日来首见，之后缩减涨幅，收报1911美元，当日升1.8%。金属咨询公司T-Commodity合伙人Gianclaudio Torlizzi表示，在期铝突破4月触及的高位后电脑程式驱动的投机基金带动了最新一波升势，期铝下一目标在1945美元。伦敦金属交易所(LME)注册仓单(on-warrant)铝库存今年减少四分之一，至232万吨。全球最大的铝生产商--俄罗斯铝业联合公司(俄铝) 表示，预计铝价未来几个月内可能高见2000美元，因实货和技术面因素均利多。LME三个月期锌跳升至2,145美元的高位，为2013年2月来最高，收盘报2,131美元，升1.3%。铜价从一个月低点反弹，因投资人消化了有关青岛港调查的消息。青岛港国际股份有限公司 周五称，将不会受到金属融资骗贷调查的影响，因涉及的金属产品及每年铝铜吞吐量占集团吞吐量总额的比例极微。三个月指标期铜盘中触及5月初来最低的6636美元，之后反弹，收报6670美元，当日跌0.24%。现货铜较指标三个月期铜的溢价仅为11美元，5月底时还高达逾100美元。行业消息人士表示，部分滞留在中国青岛港的铜船货被运往监管更严的伦敦金属交易所(LME)仓库，因银行和贸易商对该港口金属融资调查事件采取预防措施。根据上海金属网，上海保税区铜溢价再跌5美元，至90-110美元，自上周中以来已经下降25美元。中国5月出口同比增速达7%回归正常，而进口则意外小幅下滑，致贸易顺差创下逾五年来 单月新高。中国5月铜进口量较上月下滑15.6%至380000吨。其他金属方面，三个月期铅收高1.5%，报每吨2141美元。三个月期锡收高0.52%，报每吨23295美元。三个月期镍升0.3%，报每吨18905美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在48350-48550元/吨，跌850，平水-升水150元/吨。周一伦铜进一度承压下行，并跌至20日线下方，最低录得6636，收盘报6674.75，下跌34美元/0.51%，内盘则相对抗跌，沪铜1408夜盘低开高走，暂报47620元。消息面上，央行定向降准支持三农及小微企业，尽管实际释放资金有限，但政策信号较明显，对经济利好，但铜价继续在融资骗贷引发的忧虑笼罩。美国就业数据回到金融危机前，这使市场对美国经济前景更为乐观，另外中国周末公布的出口数据回升使市场对中国经济软着陆信心增强，但目前铜市仍深陷融资铜事件之中，铜价仍然疲软。期铜中长期向下趋势保持，最近几周的强势反弹只是修正行为，技术面表明短期向上趋势结束，未来几日或测试附近支撑位6590/6610和6500/20位置，如该位明显失守，则行情继续走低朝向3月份低位6310/30位置。即时反弹将在6800/20区间遇阻受限，若收盘高于该位，则释放下行压力。早市沪铜震荡下行，因渣打银行等叫停通融资，铜价下跌较多，升水持续下降，持货商出货较为积极，升水铜主流成交于100-150元/吨附近，消费企业按需采购，贸易商观望情绪较浓。

铝：上海现货国产铝今报在13280-13340元/吨，涨10元/吨，贴水100-贴水40元/吨。无锡价格报13290-13320元/吨。周一伦铝报收于1912美元，较前一交易日收盘价上涨42.75美元，涨幅2.29%。伦铝突破4月触及的高位后，投机基金带动了最新一波的升势。LME注册仓单铝库存今年已减少四分之一，说明用铝需求好转。总之，近期伦铝基本面和技术面均利多。期铝虽随着价上涨上行进程乏力，短期前景继续提升。当前关键阻力位在1900/10区间，或迎接新一轮测试，如能获得突破，则扩大上涨势头，反弹回到1940/50甚至1980/90位置。附近支撑位处于1810/20，限制下跌，只有收盘低于该位，才能引发更深跌幅，测试1750/60区间，只要收盘高于此，则未来几周内仍将反弹至高位。早市沪铝窄幅震荡，主力合约围绕13550一线震荡。上海现货市场主流成交于13310元/吨附近，持货商出货热情较高，下游消费企业维持谨慎按需采购，贸易商受融资案影响观望情绪较浓。

铅：上海现货铅今报在13850-14000元/吨，与上个交易日涨25，贴水170—贴20元/吨。隔夜伦铅震荡走高，收报2142.25美元/吨，涨1.54%。价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，反弹前往2180/90区间的过程中遭遇强劲阻力，如能突破限制，则继续上涨朝向2230/40甚至2280/90区间。早盘沪铅震荡走高，需求疲软的格局未变，长时间盘整后或有向下调整的需求，操作上建议空单持有。今日将公布中国5月CPI与PPI同比增长情况，5月中国PPI萎缩幅度或进一步收窄，有利于提振金属市场。目前市场货源较为充裕，冶炼厂及贸易商出货积极，但下游多以消化原有库存为主，买兴疲弱。

锌：美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国5月非农就业人数增加21.7万人，预期增加21.8万人，前值为增加28.8万人；美国5月份失业率录得6.3%，预期为6.4%，前值为6.3%。美国劳工部还将4月非农就业人数下修至增加28.2万人。美国5月劳动参与率为62.8%，前值为62.8%。美国圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)表示，美国宏观经济比过去五年任何时刻都更加接近正常状态，但劳动市场看来尚未完全复苏，而通胀虽向目标回升，但仍旧偏低。美国谘商会(Conference Board)发布报告称，美国5月谘商会就业趋势指数上升至118.58，4月份的修正为117.32，初值为117.77。路透纽约报美国公债价格周一在淡静交投中走低，受累于本周将进行的620亿美元公债标售，以及上周五美国公布强劲的就业数据后，风险胃纳稳定。分析师称，美国长期公债收益率连升第二日，因俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势缓解。巴克莱资本在一份研究报告中称，三个月移动均线显示，自2月以来国内投资基金的需求增至26%，海外投资者需求以相同的幅度减少，交易商-经纪商需求仍占标售总规模的56%。LME三个月期锌收盘报2131美元，升1.3%。上海现货锌今报0#锌15280-15340元/吨，涨70，贴水65-贴水5元/吨， 1#锌15220-15280元/吨，涨70，贴水125–贴水65元/吨。今现货锌价较期货价小幅下调，维持贴水，现货价较期货价差不大，投资者现买现卖比较多，中间商仍积极出货，接货者谨慎采购，市场上双燕、豫光、国产0#成交略活跃，整体成交情况较昨日好转。

锡：美国公债价格周一在淡静交投中走低，受累于本周将进行的620亿美元公债标售，以及上周五美国公布强劲的就业数据后，风险胃纳稳定。分析师称，美国长期公债收益率连升第二日，因俄罗斯与乌克兰之间的紧张局势缓解。投资者目前关注周二将进行的三年期公债标售，尽管需求稳定，但过去进行的同期公债标售结果好坏不一。期锡收高0.52%，报每吨23295美元。今日现货市场锡报价139000-140500元/吨，较上一交易日跌250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨140500元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等139000元/吨左右。中国央行昨日正式公布，对符合审慎经营要求且“三农”和小微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率0.5个百分点。国内现货市场，锡价小幅波动，上下游企业各有各的坚守。下游企业依旧维持观望心态，继续按需采购；贸易商出货意愿也一般，仅仅是在价格回暖时稍显积极。

镍：市场有消息称，国际四大矿山—力拓、必和必拓、淡水河谷和澳洲FMG将入股北京国际矿权交易所（下称北矿所），入股后新的股份公司将于下月开业。对此，期货日报记者昨日致电北矿所相关负责人，该负责人表示目前不方便透露，有具体消息会在其官方网站公布。事实上，早在2012年，北矿所就已将四大矿山之一必和必拓揽入怀中，之后其他三大矿山也相继成为北矿所旗下中国铁矿石现货交易平台的发起会员。期镍升0.3%，报每吨18905美元。今天上海现货市场镍报价在131600-132100元/吨，较上一交易日跌400元/吨，金川镍的成交价格在132100元/吨左右，俄镍成交在131600元/吨左右。5月海关数据显示大宗商品进口量大幅下滑，主要受国内大宗商品需求不振和信贷趋紧的打击，以及商品融资的整治导致资金匮乏。国内现货市场，镍价小幅下跌，盘整震荡，市场观望情绪浓重，成交十分清淡，少数成交局限在套保补货。受到镍价下行的影响，不锈钢市场成交清淡，市场分歧，报价混乱。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌85.70点，跌幅0.40%，报21135.92点。