6月3日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦6月2日-期铜周一上涨，在5月录得今年最大月度升幅，受助于库存减少，主要消费国中国的季节性买需以及中国制造业数据强劲。中国公布的5月制造业活动以五个月最快速度扩张，巩固了全球第二大经济体经济动能正在加强的观点。这种动能加上中国季节性买盘和强劲的投机买兴令伦敦金属交易所(LME)铜库存降至近六年低点170825吨。LME三个月期铜收盘没有成交，买盘最后报6930美元，升1.2%，期铜在5月攀升3%，为12月来最大月度升幅。法国巴黎银行策略师Stephen Briggs预计，期铜短期内可能进一步小涨，但不会在7000美元之上保持太久，因在今年稍晚基本面过剩的情况将对市场人气有更大的影响，中国不会永远吸纳过剩的铜。产业消息方面，贸易和仓储消息人士表示，中国东北部青岛港暂停铝和铜的出运，因接受当局调查，这令投资人担心银行业和贸易公司利用金属融资的情况。美国业内报告显示，美国5月制造业加速扩张。这也支撑铜的升势。汇丰中国5月PMI数据将在周三出炉，美国等国的制造业数据也将在本周公布，周五美国还将公布关键的就业报告。三个月期镍收高0.5%，报19350美元。期铝收高0.6%，报1850美元，盘中连续第二日触及4月28日来最高的1860美元。三个月期锌收高1.4%，报每吨2083美元。三个月期铅收高1.3%，报每吨2123美元。三个月期锡升0.7%，收报每吨23375美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在49950-50200元/吨，涨350元/吨，升水250-升水400元/吨。端午假期内借助中美利好的制造业数据，伦铜反弹收复上周五亚洲盘后的跌幅，收盘报6926.75美元/吨，上涨1.22%。中国5月份官方制造业PMI升至50.8，这是该指数连续第三个月攀升；美国5月Markit采购经理人PMI终值56.4，创三个月新高。欧洲各国5月份的 PMI数据普遍不尽如人意，且至关重要的德国CPI通胀率数据升幅也降至低位。 期铜中期技术格局保持看空，过去两个月的强势反弹只是在既定的下行区间内进行修正， 强阻力位在6950/70，限制上涨，当前支撑位在6780/6800，未来几日或迎来测试，如该位失守，则扩大下跌势头、引发更深跌幅，回调测试下一支撑位6680/6700甚至6580/6600位置。早市沪铜震荡上扬，周初国内铜市表现稍显谨慎，由于一些下游企业节前补货较为充裕的关系，目前并不急于接货, 部分贸易商亦维持观望状态。上午升水铜多数报价在升水350-400元/吨之间，平水铜差不多在升水250-300元/吨附近。

铝：上海现货国产铝今报在13290-13350元/吨，涨20元/吨，贴水75-贴水15元/吨。无锡价格报13310-13320元/吨。周一伦铝报收于1850美元，较前一交易日收盘价上涨20.75美元，涨幅1.13%。周末公布的中国五月制造业PMI涨至50.8，乐观的中国制造业数据引燃强劲需求的希望。高盛预计中国铝炼厂关停或将令今年铝市供应收紧，该行预计中国约50%的铝产出（约占全球总产量1/4）将亏损。期铝中期技术面继续提升，价格有望在未来几周、几月内朝向更高位置，目前上行进程显示乏力，有修正和盘整需求，附近阻力位在1850/60 朝向1900/10区间，限制上涨、阻力强劲，如能获得突破，则扩大上涨势头，有望回到更重要位置1980。如不能突破，则预计出现震荡回调，当前支撑位在1790/1800区间。早市沪铝先扬后抑，中国PMI指数的连续回升一度刺激期铝上涨，但由于高居不下的产量抑制铝价上升。上海现货市场主流成交于13320元/吨附近，持货商出货较为积极，下游企业谨慎观望按需采购。

铅：上海现货铅今报在13910-14030元/吨，与上个交易日持平，贴水90--升30元/吨。隔夜三个月期铅收高1.3%，报每吨2123美元。价格继续在既定的宽幅震荡区间内波动，在前往2180/90区间的过程中遭遇强劲阻力，价格未来几日或下行前往2070/80支撑位，如收盘低于该位，则引发更深的短期跌幅，再度测试2010/20支撑位，如能成功坚守，则激励新的反弹。早盘沪铅区间震荡，受金属整体偏多运行影响，在目前等待打破平衡的格局中。上行及回落的条件都有所欠缺，震荡的走势料还将延续。现货方面铅精矿加工费下调，矿石供应较为紧缺，但冶炼厂目前仍然维持开工节奏，市场货源较充足，下游电池企业或将在6月份开启原料备货操作，建议高抛低吸短线交易。

锌：美国商务部公布的数据显示，美国4月份营建支出增幅不及市场预期，但是仍然录得了5年来的最高值。美国4月建筑支出增长0.2%，预期增长0.6%，至9535亿美元，为2009年3月来最高值。3月经修正后为增长0.6%，前值为增长0.2%。数据编撰机构Markit公布的数据显示，美国5月制造业采购经理人指数(PMI)被小幅上修，显示出美国经济增长的潜在动能强劲。美国5月MARKIT制造业采购经理人指数(PMI)终值为56.4，高于初值56.2，也高于4月的55.4。Markit首席经济学家Chris Williamson称，“数据显示制造业将大幅提振第二季度GDP增速，也显示经济在年初受严峻天气影响后将出现强劲复苏。”路透社公布的一项调查结果显示，如果欧洲央行符合市场预期削减利率并且实施流动性操作，这样的操作只能短期影响货币市场利率。如果欧洲央行削减利率，那将会明显改善银行间隔夜拆借货币的情况。但是受调查的23位欧元货币市场交易商中有13位表示，这样的措施只会在短期内略微降低货币市场利率。著名投行美银美林(BAML)在报告中将2014年三季度黄金均价定在1250美元/盎司，同时四季度均价在1300美元/盎司。近期黄金已经回吐了今年所积累的绝大部分涨幅，同时全球(除中国外)经济活动都在越发企稳，特别是美国。LME三个月期锌收盘报每吨2083美元，收高1.4%。上海现货锌今报0#锌15140-15200元/吨，涨10，贴水45-升水15元/吨， 1#锌15080-15140元/吨，涨10，贴水105–贴水45元/吨。今天随着期货价1408主力合约的上涨，现货锌价也跟着略有上调，维持贴水，市场上国产0#、双燕、豫光、成交略活跃，近期国产锌较进口锌锭价差距离不小，据囤货商反应进口锌成交清淡库存积压增大，中间商积极出货，整体成交情况无好转。

锡：美国公债收益率周一上涨，上周曾跌至一年低点，因投资人完成了月底公债购买，并聚焦本周稍后的欧洲央行货币政策会议和美国就业报告。因预期欧洲央行将在周四下调利率，并采取其他措施提振经济成长，公债收益率下滑。资产负债表的仓位调整以及指数延长存续期的买盘也在上周带动了对公债的需求，周一这种需求减弱。期锡升0.7%，收报每吨23375美元。今日现货市场锡报价140000-141000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141500元/吨，金海、飞碟140500元/吨左右，南山、伟泰等140000元/吨左右。中国国家统计局1日发布的数据显示，5月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.8，比上月上升0.4个百分点，已连续3个月回升，预示中国制造业继续稳中向好。国内现货市场，锡价维持平稳，不少上游冶炼厂和贸易商，都持较重的惜售心理，但低迷的需求令市场成交没有明显改善，仍旧处于清淡状态。

镍：新喀里多尼亚地方政府发言人称，最早将在周五允许矿商淡水河谷恢复镍矿运作。政府三周前暂停淡水河谷在Goro价值60亿美元的加工厂运作，因其泄漏约10万公升酸污染废水，导致约1000条鱼死亡。本周稍早递交给当地政府的一份独立专家报告称，不反对该矿恢复运作。宏观面和行业面基本没有好消息，其中最重磅的利空是终端需求全面下滑。在这样的背景下，上周五大商所铁矿石期货价格再度大幅下挫3%，而62%的铁矿石普氏指数已经跌至95美元/吨附近。期镍收高0.5%，报19350美元。今天上海现货市场镍报价在135000-135500元/吨，较上一交易日涨2300元/吨，金川镍的成交价格在135500元/吨左右，俄镍成交在135000元/吨左右。美国业内报告显示，美国5月制造业加速扩张。伦镍窄幅震荡，国内现货市场，镍价回调上涨，成交稍显清淡，在不锈钢厂利润收缩的情况下，我们认为镍价仍将维持震荡走势，而很难在当前的时间段中创出新高。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨94.44点，涨幅0.44%，报21436.63点。