5月28日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦5月27日-期镍周二获得支撑，因此前巴西淡水河谷在新喀里多尼亚的镍矿发生暴乱，令供应短缺的担忧加重，而铜价触及约三个月最高，因需求有望复苏。伦敦金属交易所(LME)三个月期镍升0.82%，至19761美元的日高，之后缩减涨幅，收报19550美元，跌0.3%。新喀里多尼亚南部Goro价值60亿美元的镍矿有示威者点燃了汽车、设备和建筑物。本月该矿在发生10万升酸污染废水泄漏后已经关闭。淡水河谷旗下的该镍矿今年预计产量为约4万吨，全球的年产量为约200万吨。三个月期铜盘中升至3月7日来最高的6966美元，之后缩减涨幅，收报6934美元，升0.1%。铜价自3月触及的逾三年低点已经反弹了约10%，受到中国季节性强劲需求支撑。全球铜库存一直在减少，LME库存降至2008年来最低，上海交易所库存接近2011年来最低。摩根士丹利预计中国保税区铜库存在60万吨，交易商预估4月底库存为65-70万吨。其他金属方面，三个月期锌上扬0.2%，报每吨2087.50美元。三个月期锡基本收平，报每吨23305美元。三个月期铅跌0.2%，报每吨2142美元。三个月期铝升0.8%，报1828.50美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50200-50400元/吨，跌150元/吨，升水400-升水550元/吨。美国3月份住房价格环比增长0.9%，五个月以来首次实现环比增长。欧洲央行行长德拉基表示，央行已经意识到过长时间的低通胀风险，欧洲央行有工具可以令通胀再度回到目标水准。目前伦敦金属交易所的铜库存正逼近10万吨以下的8年来库存地点，导致现货升水不断扩大。期铜短期向上趋势保持，过去两个月的反弹只是结构性修正，价格继续朝向上方阻力位，行情未来几日或几周内可能出现震荡下行。除非6950/70阻力位被突破，否则预计行情将测试当前支撑位6780/6800，如该位失守，则引发更深跌幅，回调测试下一支撑位6680/6700甚至6580/6600位置。早市沪铜开盘后震荡下行，随后徘徊于49800一线附近，受整体经济数据有所好转，预计短期铜价向好。上海现货市场因临近月末持货商出货积极，而下游消费企业维持按需采购，整体略呈现供过于求的现状，升水较昨日继续下调。

铝：上海现货国产铝今报在13260-13320元/吨，涨40元/吨，贴水115-贴水55元/吨。无锡价格报13290-13300元/吨。李克强总理表示政府将支持实体经济，其言论被解读为微刺激将继续，进而提升了铝等基本金属需求上升的预期。亲欧派波罗申科赢得乌大选，希望6月与俄会晤；称将通过合法手段，确保克里米亚回归乌克兰。中国央行上周净投放1200亿元，创四个月新高。期铝中期技术面继续提升，价格有望在未来几周内朝向更高位置，初步迹象表明近期反弹已经完成，当前支撑位处于1750/60区间。附近阻力位在1840/50区间，如能获得突破，则扩大上涨势头，在供应增多前朝向更重要位置1900/10。早市沪铝震荡上扬，实体经济微刺激方案利好铝价。上海现货市场主流成交于13300元/吨附近，持货商临近月末出货积极，国内外经济数据整体趋好，下游消费按需采购，整体市场成交情况一般。

铅：上海现货铅今报在13930-14050元/吨，与上个交易日持平，贴水110-升水10元/吨。隔夜三个月伦铅冲高回落，收报2141美元/吨，跌0.08%。铅基本面的压力令期表现相对其他金属略偏弱。今日消息仍旧不多，主要关注欧元区及欧元区多国经济数据，为下周将迎来的新一轮议息会议寻找些许线索，预计伦铅较难打破目前2120-2150美元/吨的震荡区间。早盘沪铅区间震荡，铅价将维持13900-14050元/吨区间震荡运行，铅市交易平淡，弱供应对应弱需求的格局明显。多空双方在万四一线形成均衡。技术上看，沪铅1407合约仍未脱离万四。运行，料仍将震荡整理。操作上建议沪铅，剩余多单少量持有，若回调则加仓多单。

锌：美联储(FED)发布的一份审议会议纪要显示，三位持鹰派立场的地区联储主席都要求在4月份的会议中上贴现率(discount rate)，他们建议将贴现率与联邦基金利率之差调至1个百分点。美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国4月耐用品订单月率增长0.8%，远优于预期的下跌0.5%，前值上修正至增长3.6%。数据编撰机构Markit周二公布的一份调查报告显示，美国5月服务业扩张速度为2012年3月以来最快，因创造就业速度加快。美国5月服务业采购经理人指数(PMI)初值为58.4，3月终值为55.0。路透纽约报美国长期公债价格周二连升第二个交易日，受到机构投资人月底买盘以及相对疲弱的两年期公债标售双重提振。分析师表示，自5月中就有因月底结账带动的长期公债需求，在美国长周末假期后市场成交温和。分析师表示，通常如果这个月表现不错，投资人会延长所持债券仓位的存续期，这带动长债升势。5月，美国10年期公债和30年期公债都有出众的表现。通常每年在2月、5月、8月和11月，美国公债市场的延长存续期的交易最多，主要是因有新的10年期和30年期公债供应。LME三个月期锌收盘报每吨2087.50美元，上扬0.2%。上海现货锌今报0#锌15180-15240元/吨，持平，贴水50-升水10， 1#锌15120-15180元/吨，持平，贴水110–贴水50元/吨。今天现货价较主力1408合约期货价小幅下调，维持贴水，近两日贸易商、投资者多以观望情绪为主，部分进口锌较国产锌价差不大，进口锌成交情况较弱，市场上双燕、豫光成交略活跃，整体成交情况一般。

锡：美国长期公债价格周二连升第二个交易日，受到机构投资人月底买盘以及相对疲弱的两年期公债标售双重提振。分析师表示，自5月中就有因月底结账带动的长期公债需求，在美国长周末假期后市场成交温和。今日标售的两年期公债需求平平也扶助了长债的升势。标售结果疲弱显示投资人担心短期利率上升，因此他们会买入长债，因他们相信长债表现会更好。数据还显示美国房价继续增长，高于预期。期锡基本收平，报每吨23305美元。今日现货市场锡报价140000-141000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141500元/吨，金海、飞碟140500元/吨左右，南山、伟泰等140000元/吨左右。欧洲央行下周将讨论是否降息，以维持欧元区经济复苏。美国5月消费者信心指数上升至83。国内现货市场，锡价维持平稳，表现较弱，成交依然冷清，下游继续维持按需采购，疲弱的需求状态难以改变。

镍：期镍周二获得支撑，因此前巴西淡水河谷在新喀里多尼亚的镍矿发生暴乱，令供应短缺的担忧加重，新喀里多尼亚南部Goro价值60亿美元的镍矿有示威者点燃了汽车、设备和建筑物。本月该矿在发生10万升酸污染废水泄漏后已经关闭。淡水河谷旗下的该镍矿今年预计产量为约4万吨，全球的年产量为约200万吨。期镍升0.82%，至19761美元的日高，之后缩减涨幅，收报19550美元，跌0.3%。今天上海现货市场镍报价在137200-137600元/吨，较上一交易日跌400元/吨，金川镍的成交价格在137600元/吨左右，俄镍成交在137200元/吨左右。因预期中国政府出台新的措施刺激增长，基本金属基本收高。国内现货市场，镍价窄幅波动，成交一般，镍生铁逐步升高的成本的支撑和供应面存在的短缺忧虑将可能进一步支撑镍价底部价格。虽然镍价短期回调，但是平均价格仍在上涨，出厂价也会上涨。市场认为虽然需求并不强劲，受钢厂生产成本推升，不锈钢的价格还将上升。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌6.17点，跌幅0.03%，报21482.32点。