5月23日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦5月22日-期铜和期铝周四上扬，结束两日连跌，因最大金属消费国中国和欧元区的数据发出令人鼓舞的经济成长信号。伦敦金属交易所各类金属普涨，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)暗示近期不会升息。中国5月汇丰制造业PMI初值大幅回升至五个月新高。制造业显现些许企稳迹象，显然和近期政府推出的微刺激举措有关。LME三个月期铜收涨0.6%，报每吨6875美元，逆转前一日的小跌走势。期铜周三挫至5月12日以来最低6785美元，因铜价在上周触及两个月峰值后未能再接再厉，导致涨势动能消退。欧元区的PMI数据直指，该地区第二季经济成长0.5%，为三年来最快，尽管数据显示，5月民间行业扩张的速度有所放缓。这也扶助支撑铜价。美联储周三公布的会议记录让市场确信，联储在4月会议上讨论升息只是“谨慎地计划”，并不暗示将在短期内升息。铜市消息方面，国际铜业研究组织在最新的月度简报中称，全球精炼铜市场2月出现5,000吨的供应缺口，1月缺口为12.3万吨。其他金属方面，三个月期铝 收盘时没有成交，最后买入价报每吨1,769美元，上扬1.6%，稍早攀升至一周高位1,794.75美元，周三挫至近两个月最低1,755美元。需求高涨推动实货溢价攀升，令期货价格承压。包括LME现货价和溢价的全包铝价仍保持在2,100美元左右。韩国国有的Public Procurement Service称，透过周三结束的标购购买2,000吨9月到港的铝。溢价攀升7.7%，至每吨362美元，3月为334美元。三个月期镍上扬1.4%，收报每吨19775美元，在上午跌至日低19,355美元后反弹。三个月期锌收高0.6%，报每吨2,079美元。三个月期锡收涨0.9%，报每吨23,190美元。三个月期铅上扬0.7%，报每吨2,137美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在49800-50100元/吨，涨50元/吨，升水550-升水700元/吨。中国5月汇丰制造业PMI初值大幅回升至五个月新高，估计受中国政府经济微刺激政策影响，制造业显现些许企稳迹象。由于最大金属消费国中国和欧元区的数据发出令人鼓舞的经济成长信号，伦铜震荡反弹，最高触及6897，收盘报6860，上涨21美元。LME三个月期铜收涨0.6%，报每吨6875美元，逆转前一日的小跌走势。ICSG预估2014年全球铜矿产量将增加5%至1890万吨；2014表观精炼铜需求量将增加3%至2195万吨。期铜潜在看空格局保持，过去两个月的反弹被看作是既定下行周期的一个修正阶段。价格或现新一轮弱势震荡行情，当前支撑位在6730/50，或迎来测试，如该位失守，则扩大跌势，接近6590/6610位置，甚至可能在需求转好前跌至6500/20区间。早市沪铜维持震荡，但继续上行仍存在不小压力，一些谨慎者认为短期沪铜继续扩大涨势的阻力较大。短期来看现货市场宏远并不紧俏，下游方面由于相关用铜企业的消费量增长缓慢，多数人谨慎按需接货，升水铜大多成交与升水650-700元/吨附近，整体市场成交情况一般。

铝：上海现货国产铝今报在13130-13190元/吨，涨110元/吨，贴水105-贴水45元/吨。无锡价格报13150-13170元/吨。欧元区公布的消费者信心指数上升。昨日中俄联合发表声明，中俄签定30年天然气合同，预计从2018年起供。海关公布4月进口数据，4月原铝进口35万吨，氧化铝进口59.59万吨同比增长85.5%，铝土矿进口157.67万吨大幅下降76.25%。周四伦铝报收于1794美元，较前一交易日收盘价上涨23.5美元，涨幅1.33%。投资者将乐观的中国和欧洲制造业数据看作是需求强劲的信号。期铝中期技术面继续提升，价格有望在未来几周内朝向更高位置，不过即时反弹势头相当勉强而吃力，任何上涨都会被修正和重整消化。附近阻力位在1800/10区间，如能获得突破，则扩大上涨势头。早市沪铝震荡走高，期铝价因受宏观面利好的提振。上海现货市场主流成交于13160元/吨附近，持货商积极出货，贸易商参与交易热情较高，下游消费按需采购适量补货，整体成交情况较昨日有所好转。

铅：上海现货铅今报在13900-14020元/吨，与上个交易日持平，贴水50-升水70元/吨。隔夜伦铅弱势盘整，报收2131美元/吨，涨0.47%。美国方面公布数据稍好，5月Markit制造业PMI初值上升至56.2,出现今年来首次增长。美国上周初请失业金人数回升至32.6万人，但依然处于近七年来低位，美国数据向好提振美股及LME基本金属走势。伦铅价格继续宽幅震荡区间内波动，价格未来几日或下行前往2070/80支撑位，如收盘低于该位，则引发更深的短期跌幅，再度测试2010/20支撑位，如能成功坚守，则激励新的反弹。早盘沪铅震荡整理，14000元/吨一线关口压力较重，且上方均线互相黏连，沪铅主力难改震荡格局。建议投资者短空参与为主，关注均线支撑力度。此外中国5月汇丰制造业PMI初值强劲回升至49.7，并创下5个月新高。现货市场目前铅精矿货源较少、加工费下调，冶炼厂产量有所下降，导致现货流通仍然有一定偏紧。但下游铅酸蓄电池企业处于需求淡季，整体市场成交一般。

锌：美国芝加哥联储(Federal Reserve Bank of Chicago)公布的数据显示，芝加哥联储全国活动指数暴跌至-0.34，或表明美国全国经济活动大幅放缓。数据编撰机构Markit公布的一份调查报告显示，美国5月Markit制造业采购经理人指数(PMI)初值为56.2，预期55.5，4月终值55.4。全美地产经纪商协会(NAR)周四公布的数据显示，美国4月NAR成屋销售月率增长1.3%，前值下跌0.2%。美国4月NAR成屋销售总数年化为465万户，预期468万户，前值459万户。此外美国4月待售房屋数量月率飙升16.8%。美联储会议纪要显示，美联储官员提出了多个上调短期利率的方式，但讨论升息方式只是进行“谨慎计划，并不暗示将在短期内升息。路透纽约报美国股市周四连续第二日收涨，小型股领涨，生物科技股攀升带动Nasdaq指数走高。生物科技股上涨，延续了近期波动的走势。小盘股以及网络和生物科技这些所谓的动能股近期跟随整体市场方向，但通常在没有特定消息的情况下领跑。美国公布4月成屋销售反弹后，地产股今日涨幅居前，地产股指数 升1.2%。房屋建筑商个股在标普500指数成份股中涨幅居前，D.R. Horton Inc 升2.4%，报22.65美元。PulteGroup Inc 升2.2%，报19.22美元。LME三个月期锌收盘报每吨2079美元，收高0.6%。上海现货锌今报0#锌15200-15260元/吨，涨50，贴水45-升水15元/吨，1#锌15140-15200元/吨，涨50，贴水105–贴水45元/吨。今现货锌价较期货价小幅下调，维持贴水，贸易商回应豫光现货成交价在15200元/吨，成交情况较其他国产锌较活跃，现货价较期货价差不小，投资者现买现卖比较多，中间商仍积极出货，接货者谨慎采购，市场上双燕、豫光成交略活跃，整体成交量有限。

锡：中国5月汇丰制造业PMI初值大幅回升至五个月新高。制造业显现些许企稳迹象，显然和近期政府推出的微刺激举措有关。欧元区的PMI数据直指，该地区第二季经济成长0.5%，为三年来最快，尽管数据显示，5月民间行业扩张的速度有所放缓。这也扶助支撑铜价。美联储周三公布的会议记录让市场确信，联储在4月会议上讨论升息只是“谨慎地计划”，并不暗示将在短期内升息。期锡收涨0.9%，报每吨23,190美元。今日现货市场锡报价140000-141000元/吨，较上一交易日涨250元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141000元/吨，金海、飞碟140500元/吨左右，南山、伟泰等140000元/吨左右。中国５月制造业采购经理人指数优于此前市场预期，伦锡在这一消息刺激下开始反弹。国内现货市场，锡价小幅回升，但下游需求并未好转，多数厂家仅按需采购，而并未有意愿增加库存，因此成交情况非常一般。

镍：全球镍库存偏高，虽令一些投资者感到担忧，但这不太可能结束1月开始的镍价涨势，因为部份库存是无法取得的，而其余库存仍不足以弥补印尼停止供应的缺口数量。分析师称，部份库存已经准备交割，另外一些库存被融资交易锁住，还有一些库存由中国生产商和投机客紧紧把持，只有在不得已情况下才会释出。伦敦金属交易所(LME)指标镍价今年迄今已累计涨逾40%，因镍最大出口国印尼发布未加工镍矿石出口禁令，引发供应严重短缺的疑虑。期镍 上扬1.4%，收报每吨19,775美元，在上午跌至日低19,355美元后反弹。今天上海现货市场镍报价在138600-139100元/吨，较上一交易日涨100元/吨，金川镍的成交价格在139100元/吨左右，俄镍成交在138600元/吨左右。伦镍小幅波动，国内现货市场，镍价企稳，成交较清淡，由于高镍铁厂家惜售，目前国内不锈钢厂除了加大废不锈钢的使用比例之外，还采用了低镍铁加纯镍的原材料配比来生产304不锈钢，以求达到同期最经济的原材料结构。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)上涨21.88点，涨幅0.10%，报21280.36点。