5月6日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦5月2日期铜周五收高，但本周将创下七周来最大周度跌幅，因本周美联储决定进一步缩减购债规模。美联储的购债计划为商品市场提供了流动性。美国4月非农就业岗位增速为逾两年来最快，表明第二季初经济活动强劲反弹。周五公布的经济数据进一步支持美联储继续缩减购债的决定，此决定对铜等商品市场不利，因为它降低市场的流动性。美国劳工部周五公布的数据显示，美国4月非农就业岗位增长28.8万个，创下2012年1月来最大增幅。4月失业率降至6.3%，为2008年9月以来最低。美国商务部公布，美国3月工厂订单较上月增长1.1%，预估为上升1.4%。2月经修正后为增长1.5%，前值为增长1.6%。美国3月耐久财(耐用品)订单修正后为上升2.9%，前值为增长2.6%。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报每吨6719美元，高于周四的收报6645美元，上涨1%，但成交清淡放大了价格走势。中国因假期休市，令市场成交疏落。本周，期铜下跌约2%。LME铜库存徘徊在大约230000吨，较2013年中下降约70%。指标三个月期铝几乎收平盘，报每吨1786美元，稍早触及一个月低位1775美元。美国4月汽车业数据在严寒后强劲反弹，汽车销售同比上升8%，限制了期铝跌幅。期镍动能开始消退，Triland在研究报告中表示。期镍在今年迄今上涨31%，表现出色。LME期镍收报每吨18270美元，下跌0.1%。期锌收涨1%，报2040美元。期铅小涨0.1%，报2091美元。期锡收升1%，报23095美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在49300-49550元/吨，跌350元/吨，升水550-升水800元/吨。上周末意外强劲的美国非农就业报告被乌克兰忧虑所盖过，30年期公债收益率跌至6月19日来最低的3.34%。但在周一纽约市场，30年期公债价格回落28/32，推高收益率至3.409%。美国公债周一在意外强劲的美国服务业数据出炉后下跌，回吐稍早因乌克兰紧张局势引发避险买盘所录得的涨幅。隔夜伦敦市场因假休市，令市场交投清淡，在纽约下午早盘的交易中，较短期公债持平或几无变动。SG Corporate & Investment Banking美国利率策略部主管Mary Beth Fisher表示，交易多数是受交易商在本周财政部标售新债前调整仓位的操作所带动。伦铜附近支撑位处于6590/6610朝向6500/20区间，如收盘低于该位，则进一步扩大跌势，再度测试三月低位6310/30区间。早市沪铜震荡走低，短期来看国内铜市由于受到需求疲弱影响，制造业活动继续承压，企业去库存仍在继续，制造业仍有待稳增长政策提振。另一方面国内现货升水维持相对高位，不过进口铜已更多涌入市场，因此有分析指出后市现货升水料将逐步回落、合约月差缩小。

铝：上海现货国产铝今报在13060-13120元/吨，跌160元/吨，贴水65-贴水5元/吨。无锡价格报13070-13100元/吨。隔夜伦敦市场因假休市，公债周一稍早上涨，乌克兰亲俄武装分子周日袭击敖德萨的一个警局，释放了近70名亲俄活动人士。亲俄反叛分子周一击落一部乌克兰军用直升机。受上述消息拖累，加上数据显示中国经济增长放缓，欧洲股市在交投清淡中下滑。美国股市周一小幅收高，因数据显示美国服务业活动强劲，且苹果急升，提振Nasdaq指数。伦铝附近阻力位始于1840/50，如能突破到该位以上，则反弹朝向1900/10区间。早盘沪铝震荡走低，由于目前沪铝走势缺乏伦铝指引，在13300元一线失守后，KDJ死叉显示价格将继续下行，市场关注13100元一线的支撑情况。此外由于国内制造业活动继续承压，导致铝等基本金属价格下挫，且加之目前铝价维持弱势行情，现货市场购货商购货意愿再被削弱。

铅：上海现货铅今报在13810-13930元/吨，与上个交易日持平，贴水95-升水25元/吨。交易商为美联储主席叶伦周三和周四在国会作证做准备，叶伦的讲话可能为美联储购债计划的下一步发展，以及市场广泛预期的美联储明年升息的时机提供线索。有分析指出叶伦的讲话不会有大的意外，不会导致市场出现大幅震荡。且对通胀的措辞可能相对温和，且在近期经济改善的迹象下，维持对美国经济复苏前景感到乐观的看法。伦铅当前支撑位在2050/60区间，只有该位明显失守，才能引发更深的短期跌幅，继续回调测试2010/20区间。关键阻力位在2130/40朝向2180/90位置。早盘沪铅小幅下跌，目前来看下游受制于终端消费疲软的影响，且流动资金受到成品库存的挤占，并未出现集中补库行情，基本仍是按需采购为主，目前总体成交量表现一般。

锌：路透纽约报美国公债周一在意外强劲的美国服务业数据出炉后下跌，回吐稍早因乌克兰紧张局势引发避险买盘所录得的涨幅。美国股市周一小幅收高，因数据显示美国服务业活动强劲，且苹果自2012年来首次收在600美元以上。美国供应管理协会(ISM)周一公布，4月服务业活动成长加速，增速为八个月来最快。ISM公布，4月非制造业指数上升至55.2，高于预估的54.1，3月为53.1。数据进一步显示经济活动在冬季放缓后重拾动能。日圆兑美元周一升至两周高位，因数据显示，中国制造业活动连续第四个月萎缩，引发对日圆的避险需求。美元兑其他主要货币小跌，因指标美国公债收益率徘徊在三个月低位附近，挫伤了美国投资和美元的吸引力。金价周一攀升至三周高位，延续之前一日的涨势，全球经济的不确定性也支撑金价，因数据显示中国制造业萎缩，重燃对该国经济成长放缓的忧虑。市场基本未理会美国强劲的服务业数据。上海现货锌今报0#锌15080-15140元/吨，持平，贴水10-升50元/吨； 1#锌15020-15080元/吨，持平，贴水70–贴水10元/吨。今天现货锌价较前一交易日持平，维持贴水，近期冶炼厂正常出货，市场上国产锌锭货源不少，双燕、豫光、普通0#成交情况略活跃，囤货商积极出货，双燕成交于15130元/吨附近，接货者畏高采购积极性不高，整体市场成交情况较昨日无明显好转。

锡：美国公债周一在意外强劲的美国服务业数据出炉后下跌，回吐稍早因乌克兰紧张局势引发避险买盘所录得的涨幅。周五，意外强劲的美国非农就业报告被乌克兰忧虑所盖过，30年期公债收益率跌至6月19日来最低的3.34%。但在周一纽约市场，30年期公债价格回落28/32，推高收益率至3.409%。在纽约下午早盘的交易中，较短期公债持平或几无变动。今日现货市场锡报价139500-141000元/吨，较上一交易日跌750元/吨，云南锡业公司云锡143000元/吨、云南乘风公司云亨141000元/吨，金海、飞碟140000元/吨左右，南山、伟泰等139500元/吨左右。东京和伦敦市场因假休市，令市场交投清淡，汇丰和Markit昨日联合公布，中国4月制造业采购经理人指数（PMI）终值为48.1，虽扭转了此前连续5个月的跌势，但连续第4个月处于50荣枯线下方的萎缩区域。伦锡窄幅震荡，国内现货市场，锡价小幅下跌，上游企业价格有所松动，下游冶炼厂仍维持按需采购，不敢贸然囤货。

镍：美国房屋市场第一季度再次拖累美国经济增长，加之去年第四季度也录得了下滑，也是2009年来第一次出现了连续2个季度下滑。考虑到通常情况下恶劣天气可能导致房屋市场遭受到打压，但是房屋市场增长会快速恢复。近期数据显示，美国成屋购买者可能在未来数月内打消购买房屋的意图。一些经济学家担心不断下降的偿付能力和不佳的劳动力市场将会持续打压房屋市场。近期房屋市场令人担忧，就连美国政府控股的抵押贷款巨头房地美和房利美都纷纷下调美国2014年房屋市场的表现预期。今天上海现货市场镍报价在126500-127200元/吨，较上一交易日涨1800元/吨，金川镍的成交价格在127200元/吨左右，俄镍成交在126500元/吨左右。金川公司上调出厂价2500元/吨至127800元/吨。昨日伦敦金属交易所因银行假日休市一天，今日恢复正常交易。乌克兰东部局势持续紧张也令投资者对于风险投资有所顾虑，国内现货市场，镍价上扬，上涨幅度较大，总体成交一般，保守者基本场外观望。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌131.15点，跌幅0.62%，报21113.81点。