1月24日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦1月23日期铜周四下滑，因令人失望的中国制造业数据巩固对中国经济成长的忧虑，但因美元下跌和精炼铜供应短缺，进一步跌势受限。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低至每吨7207美元，周三收报7292。一项初步调查显示，中国1月制造业活动萎缩，为六个月来首次，令投资人对中国经济的忧虑加重，本周稍早的数据显示12月中国经济失去动能。“市场很清楚中国经济正在放缓，这是毫无疑问的。今天早上公布的PMI数据，在某种程度上是意料之中的，但市场对这数据仍然感到失望，”VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov说。他补充说，期铜未来几日可能进一步下滑至7200美元，很可能在该水平寻获支撑。下周迎来中国农历新年一周假期，预期假期前市场交投清淡。美元兑一篮子货币下跌，限制期铜进一步下跌。精炼铜供应可能短缺的迹象也对期铜提供支撑。LME期货价差反映出这一情况。不过，现货铜较指标合约升水近几日下跌，最新报每吨36.50美元，从峰值64.50美元回落。中国国家统计局公布，12月精炼铜产量从上月的纪录高位下跌5.9%，终止因利润增加带动产量在多个月来增长的势头。国际铜业研究组织(ICSG)表示，10月全球精炼铜回复至小量供应过剩，这包括中国民间的铜库存，但2013年头10个月供应短缺达到超过50万吨。其他金属中，期锌由每吨2084美元跌至2046美元。期铅由2195美元跌至2153美元。期镍收报14670美元，周三报每吨14795美元。期锡收盘没有成交，买盘最后报22000美元。期铝收盘也没有成交，买盘较周三收盘价跌20美元，报1763美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在51050-51350元/吨，跌200元/吨，贴水250-贴水50元/吨。由于令人失望的中国制造业数据巩固对中国经济成长的忧虑，期铜周四下滑，不过因美元下跌和精炼铜供应短缺，进一步跌势受限。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收低至每吨7207美元，周三收报7292。期铜未来几日可能进一步下滑至7200美元，很可能在该水平寻获支撑。此外中国国家统计局公布，12月精炼铜产量从上月的纪录高位下跌5.9%，终止因利润增加带动产量在多个月来增长的势头。国际铜业研究组织(ICSG)表示，10月全球精炼铜回复至小量供应过剩，这包括中国民间的铜库存，但2013年头10个月供应短缺达到超过50万吨。宏观面数据再度疲弱拖累整体金属市场走势，沪铜早盘不得支撑，走势再度下行，现货报价目前维持较大贴水状态，下游总体消费表现不佳，贸易商近期间的出货量亦受限。短期之内倘若铜价无利好持续支撑的话，走势仍将维持趋弱状态。本周内现市铜报价多数时间维持贴水，最高升水亦未超过30元/吨。

铝：上海现货国产铝今报在13470-13540元/吨，跌85元/吨，贴水160-贴水90元/吨。无锡价格报13470-13520元/吨。一项初步调查显示，中国1月制造业活动萎缩，为六个月来首次，令投资人对中国经济的忧虑加重，本周稍早的数据显示12月中国经济失去动能。有分析指出市场很清楚中国经济正在放缓，这是毫无疑问的。且此前公布的PMI数据，在某种程度上是意料之中的，但市场对这数据仍然感到失望。最后三个月期铝收盘没有成交，买盘较周三收盘价跌20美元，收报每吨1763美元。早市沪铝震荡走低，从目前情况来看近期的价格走势压力依旧不小，且终端消费仍未有大幅改善，无法带来更多的支撑。此外国内经济数据不佳，亦继续压抑基金属市场人气。不过有商家表示将期望春节假期过后会迎来新一波消费旺季。

铅：上海现货铅今报在13950-14070元/吨，与上个交易日持平，贴水190-贴水70元/吨。尽管美元兑一篮子货币下跌，限制了隔夜基金属进一步下跌的步伐，不过由于中国制造业数据令人失望依旧打压隔夜基金属市场震荡收跌。最后三个月期铅随势下滑，由前一交易日收报的每吨2195美元跌至每吨2153美元。铅价中长期趋势维持横盘调整格局，早期技术面显示存在一个潜在的筑底过程，暂时没有突破。相信当前的下跌将再度测试支撑位2090/2100和2030/40区间，除非较低支撑位明显失守，否则或出现震荡反弹，附近阻力位在2220/30美元。尽管数据面表现疲弱，但早市沪铅并未扩大跌势，目前维持区间震荡，近期现市报价变化亦不大，下游市场部分按需接货，只是供需双方入市情绪仍不冷不热，因此总体成交情况仍显不足。

锌：美国周四发布报告称，道琼斯－东京三菱UFJ银行(Dow Jones-Bank of Tokyo-Mitsubishi-UFJ)商业景气指数较上周大幅下滑，显示出商业信心有所回落。数据还显示，移动平滑指数较上周下降0.1%；前值修正为下降0.2%，初值下降0.1。汇丰银行和数据编撰机构Markit周四(1月23日)公布的数据显示，中国1月制造业采购经理人指数(PMI)预览值降至49.6，为去年7月以来最低水准，且为六个月来首次跌破荣枯线。欧盟执委会周四公布的数据显示，欧元区17国消费者信心指数1月上升至-11.7，12月为-13.5，从原先公布的-13.6被小幅上修。读数接近零，表示消费者信心增强。数据编撰机构Markit周四公布的数据显示，欧元区1月Makrit制造业采购经理人指数(PMI)升至53.9，创2011年5月以来新高，预期53.0，12月终值52.7。美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国季调后初请失业金人数上涨0.1万人至32.6万人，符合预期的32.6万人，前值修正为32.5万人，初值32.6万人。美元指数周四下跌，美国10年期国债收益率跌至2.759%，跌穿其100日移动均线，虽然近期公布的就业数据表现良好，但是通胀数据表现不佳。美联储去年年底削减购债规模的重大决定获得了金融市场的平稳接纳。这也让美联储可以在1月28-29日开会时再将月度购债规模削减100亿美元，且无需调整未来继续保持低利率的承诺。LME三个月期锌收盘报2044，大跌41美元/1.97%。上海现货锌今报0#锌15090-15150元/吨, 跌30，贴水120-贴水60元/吨； 1#锌15030-15090元/吨，跌30，贴水180– 贴水120元/吨。今天现货价较1404合约期货价贴水70元/吨，维持贴水，今市场上国产1#、双燕成交略活跃，临近年前周末贸易商多以观望情绪为主，中间商积极销售，投资者采购谨慎，整体成交情况无好转。

锡：美国公债价格周四攀升，指标公债收益率跌至六周低位，因美股下跌，且数据揞示中国制造业放缓，重燃投资人对美债的买需。中国制造业数据疲弱且一份报告显示美国制造业增长放缓，令投资人降低对美国联邦储备理事会(美联储/FED)将加快缩减购债速度的押注。这帮助压低指标公债收益率跌至约六周低位。期锡收盘没有成交，买盘最后报22000美元。今日现货市场锡报价139000-144000元/吨，较上一交易日持平，云南锡业、云南乘风公司维持昨出厂价，金海143000元/吨，南山、云山、伟泰、云象等139000-141000元/吨。汇丰银行和Markit的报告显示，中国制造业采购经理人指数在1月跌至49.6点的六个月低位，新的读数显示行业已经进入了萎缩状态，引发市场对全球经济会有更缓慢增长前景的担忧。今日国内现货市场，锡价持续平稳，用料企业备货已差不多，贸易商普遍持观望态度，临近年底成交愈发清淡。

镍：较低评等的欧元区公债收益率周四从多年低点反弹，因投资人卖出一些二线国家公债。今年年初以来，有大量二线国家公债供应入市。数据显示美国制造业成长趋弱，以及显示中国制造业放缓的报告打压了对较高风险资产的需求，促使投资人对欧元区二线公债获利了结，提振了避险德债。期镍收报14670美元，周三报每吨14795美元。今天上海市场报价在95100-96100元/吨，较上一交易日跌900元/吨，金川镍的成交价格在96100元/吨左右，俄镍成交在95100元/吨左右。今日金川公司调低出厂价1000元/吨至96500元/吨，数据显示，美国1月Markit制造业采购经人指数(PMI)初值跌至53.7，预期55.0，12月终值55.0。中国经济活动通常在1月和2月期间减少，今日国内现货市场，镍价持续下调回落，成交一般，因农历春节假期前商业活动减少，预计下周中国市场的清投将更将清淡。

▲ SHMETX价格指数

上海金属价格指数(SHMETX)下跌87.12点，跌幅0.41%，报21396.97点。