12月2日上海现货午报

一、国内外期市盘点

据道琼斯伦敦11月29日消息，伦敦金属交易所(LME)期铜周五收高，受美元走软及周末前投机性买盘提振。伦敦时间11月29日17:00(北京时间11月30日1:00)，三个月期铜收高0.5%，报每吨7055美元，从上周触及的三个月低位6910美元反弹，但本月下跌2.7%。美元周五下跌，增强铜等以美元计价的资产对持有其他货币买家的吸引力。收盘前，衡量美元兑一揽子货币的美元指数跌至73.42。投资者受到激励，因欧元区11月失业率在大约四年来首次下降，加之通胀攀升，为欧元区经济复苏带来新动能。期铜周三跌至一周低点，受市场供应过剩及感恩节前市场缺乏交投兴致打压。VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov称，铜价下滑在周五吸引了新的买兴。扶助期铜的另一原因是，数据显示LME铜库存下降至423825吨，为今年2月中旬来最低。此外，上海期交所铜库存在周五减少2.1%。“低库存和库存迅速下降造成未来供应吃紧，但我不认为铜库存减少反映潜在市场，”法国巴黎银行分析师Stephen Briggs称。“铜市处于熊市。我认为，今年将有少量供应过剩，明年供应过剩规模小幅扩大。铜库存未来六个月将进一步下跌，但在较短期而言，将有某种或另一种吃紧。” 反映LME和上海期交所铜库存下降不代表铜被使用的迹象是，麦格理称一项贸易数据分析显示，今年越南进口大约250,000吨铜，是该国需求的约三倍，且等同今年全球供应过剩的规模。越南并没有被批准成为LME金属交割点，所以其库存不会在LME报告中反映出来。分析机构预估中值显示，中国11月官方制造业采购经理人指数(PMI)预计小幅降至51.1，反应季节性需求波动。该指数连续四个月持于51以上，显示经济整体企稳之势。此消息也向期铜施压。智利政府周五表示，该国10月铜产出为507694吨，同比上升6.5%。LME期锡周五表现最佳，因许多分析师认为锡的供需基本面最好。三个月期锡收涨1.2%，报每吨22800美元。期铝上涨0.1%，至每吨1755美元。力拓周五表示，其位于澳洲的Gove炼厂将停止生产氧化铝，因该厂在艰困市况下无法存活。 期镍收涨0.9%，报每吨13520美元，但本月下跌7.59%。期锌收高1%，报1887美元。期铅涨0.7%，报2080美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在50750-51050元/吨，涨90元/吨，升水50 -升水150元/吨。由于受美元走软及周末前投机性买盘提振，伦敦金属交易所(LME)期铜上周五收高。三个月期铜最后收高0.5%，报每吨7055美元，从上周触及的三个月低位6910美元反弹，但本月下跌2.7%。另一方面受市场供应过剩及感恩节前市场缺乏交投兴致打压，期铜上周三跌至一周低点， 不过VTB Capital分析师Andrey Kryuchenkov称，铜价下滑在上周五吸引了新的买兴。此外扶助铜价上扬的还有库存的下滑。未受到市场利好刺激，早盘沪铜宽幅震荡，目前商家持货心态有所纠结，且总体追涨热情依旧不高，一些谨慎的厂商仍持弱势行情的观点。此外由于市场对铜市供应过剩的担忧，及近期走势持续偏弱，因此对短期后市的上涨空间持观望的态度。上午用家维持按需采购，追涨者似乎有限。

铝：上海现货国产铝今报在14230-14290元/吨，跌10元/吨，升水55-升水115元/吨。无锡价格报14260元/吨。美元上周五下跌，收盘前，衡量美元兑一揽子货币的美元指数跌至73.42，增强基本金属等以美元计价的资产对持有其他货币买家的吸引力。此外由于欧元区11月失业率在大约四年来首次下降，加之通胀攀升，为欧元区经济复苏带来新动能，投资者受到激励，最终提振上周末基金属震荡收阳。三个月期铝上涨0.1%，至每吨1755美元。早盘沪铝低开高走，但总体仍未摆脱弱势行情，此外如若短期后市缺乏持续利好的提振，回调走势不排除增大的可能。现货市场目前胶着心态依旧，部分商家低位持价，下游厂家则多数维持按需采购。

铅：上海现货铅今报在13830-13950元/吨，与上个交易日持平，贴水85-升水35元/吨。虽然分析机构预估中值显示，中国11月官方制造业采购经理人指数(PMI)预计小幅降至51.1，反应季节性需求波动。该指数连续四个月持于51以上，显示经济整体企稳之势。此消息向基金属走势施压。不过上周末受到美元走软的提振，伦铅随期铜震荡收涨。最后三个月期铅上涨0.7%，收报2080美元。受外盘收涨提振，早市沪铅区间震荡，虽现货报价目前被部分商家持坚，不过下游相关企业开工率及刚性需求暂时没有回暖迹象，一些人降价去库存，面对低迷的铅市似乎仍未重拾信心，且看空后市者减少风险谨慎拿货，冶炼厂依旧正常出货，但下游接货整体仍旧乏力。

锌：美国国债价格周五收平，因月底买盘收复此前的失地，投资者将焦点转移到下周数据，尤其是非农就业数据，这些数据料将为美联储(Fed)货币政策前景提供线索。投资者将仔细分析经济数据，以判断美国经济复苏的力度，美国经济状况如何直接关系到美联储将于何时开始缩减每月850亿美元的购债计划。美联储逆回购工具带动的美国国债抵押品需求也回升。纽约联储从41家投标者中接受了220.18亿美元现金，这是其持续测试该工具的一部分。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.285%；5年期国债收益率报1.372%；指标10年期国债收益率报2.746%；30年期国债收益率报3.813%。LME三个月期锌报1887美元，收高1%。上海现货锌今报0#锌14840-14900元/吨, 涨5，升水65-升水125元/吨； 1#锌14780-14840元/吨，涨5，升水5 - 升水65元/吨。今天现货价略有上调，维持升水，近期市场上进口锌货源较充足，北方地区大气污染集中，严重影响冶炼厂的部分锌锭出货量减少，市场上葫芦岛、火炬货源不多，成交较活跃，但市场上资金较紧张，整体成交情况一般。

锡：昨天，国家统计局发布的最新统计数字显示，11月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.4%，与上月持平，是该指数19个月来最高值，连续14个月位于临界点以上，表明我国制造业继续稳中向好。期锡收涨1.2%，报每吨22800美元。今日现货市场锡报价141000-146000元/吨，较上一交易日跌500元/吨，云南锡业、云南乘风公司维持昨出厂价，金海145000元/吨，南山、寅生、伟泰141000元/吨。欧元区11月失业率在大约四年来首次下降，加之通胀攀升，为欧元区经济复苏带来新动能，伦锡因此获得提振。今日国内现货市场，锡价运行还算平稳，成交清淡，普通品牌锡成交价格略有下跌，主流品牌价格仍坚挺，市场流通货源较少。

镍：接受路透调查的经济学家预计，金砖四国(巴西、俄罗斯、印度和中国)今年7月到9月经济增速将达到4.6%。凯投宏观首席亚洲经济学家Mark Williams将印度好于预期的经济增速归因于该国出口和投资出现增长。他预计印度三季度GDP增长4.7%。期镍收涨0.9%，报每吨13520美元，但本月下跌7.59%。今天上海市场报价在93200-94100元/吨，较上一交易日涨500元/吨，金川镍的成交价格在94100元/吨左右，俄镍成交在93200元/吨左右。国内现货镍市场，市场的交投气氛不活跃，临近年底有些库存商处于资金回笼压力,将有可能抛售库存,消息人士称大约8000吨库存有待于出清,短期内给现货市场造成一定压力。

▲ SHMETX价格指数