11月1日上海现货午报

一、国内外期市盘点

路透伦敦10月31日期铜周四走低，因美国联邦储备理事会(FED/美联储)最新公布的政策声明中通胀立场不及部分市场人士预期的温和后，美元走强，另外，需求疲弱也重压期铜前景。LME指标三个月期铜收报每吨7250美元，低于周三收盘价7289美元。铜价自8月初以来一直陷于7000-7420美元的区间内，因供应不断增加，且中国的需求增长放缓，本月期铜可能自6月以来首月走低。美元走强，欧元走软，之前美联储保持了缩减购债的可能性。有关供应不断增长的预期也重创铜价前景。本月接受路透调查的分析师预计，铜市今年将出现18.2万吨的供应过剩，高于之前预期的15.3万吨。2014年供应过剩将达32.8万吨。中国9月铜产量同比跳增21%，至约62万吨。根据美国商品期货交易委员(CFTC)周三公布的数据，截至10月15日当周，对冲基金和货币基金经理削减对铜期货和期权的多头押注，反应铜市前景的不确定性日益严重。三个月期铝收报每吨1859美元，周三最后买入价报1892美元。三个月期锌报每吨1952美元，周三最后买入价报1969美元。三个月期铅收报每吨2185.50美元，周三收报2209美元。三个月期镍收盘价从周三的14750美元降至14630美元。三个月期锡收盘时没有成交，最后买入价报22850美元，周三报23125美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：上海现货铜今报在51900-52150元/吨，涨50元/吨，贴水150元/吨-平水。由于美国联邦储备理事会(FED/美联储)最新公布的政策声明中通胀立场不及部分市场人士预期的温和后，美元走强，且需求疲弱也重压期铜前景，打压期铜周四走低。LME指标三个月期铜收报每吨7250美元，低于周三收盘价7289美元。另因供应不断增加，且中国的需求增长放缓，铜价自8月初以来一直陷于7000-7420美元的区间内，10月期铜可能自6月以来首月走低。早盘沪铜震荡上扬，现货市场部分商家的看空预期再度抬头，不过由于短期走势较为震荡的缘故，不少人依旧表现谨慎，早盘交投未有太好表现。目前来看相对于消费方面市场货源供应还算充裕，且随着供应过剩预期的不断影响，铜价难以走强，不少市场人士面对接货仍采取较为谨慎的态度。

铝：上海现货国产铝今报在14420-14480元/吨，持平，贴水20-升水40元/吨。无锡价格报14460元/吨。尽管之前美联储保持了缩减购债的可能性，但美联储公布的最新声明不及市场预期令美元走强，欧元走软，且加之有关供应不断增长的预期也重创基金属前景，最终拖累隔夜伦铝随期铜震荡收跌。三个月期铝收报每吨1859美元，周三最后买入价报1892美元。尽管隔夜外盘走低形成拖累，但早盘沪铝低开上行，不过加上依旧不振的基本面消费，令不少市场参与者感到忧虑，因此采购方面较为谨慎。短期来看随着价格趋势再度下挫，市场谨慎情绪或将延续，短期之内国内整体的供应压力亦将不小。

铅：上海现货铅今报在14230-14350元/吨，与上个交易日持平，贴水200-贴水80元/吨。隔夜由于强劲的美国制造业活动引燃对美联储或缩减经济刺激举措的担忧，且其通胀立场也不及预期的温和，打压基金属走势再度下沉。另由于基金属前景的不确定性日益严重，对冲基金和货币基金经理削减对金属期货和期权的多头押注。三个月期铅最后收报每吨2185.50美元，低于周三收报的2209美元。早市沪铅低开高走，主力合约目前已经突破14400元一线压制。但由于终端需求有限及加之短期市场不确定性增强的拖累，尽管部分商家持坚铅价，但目前整体报价区间略有下滑，部分下游观望心理加重，一些人逢低少量采购。

锌：美国供应管理学会芝加哥分会公布的数据显示，10月芝加哥采购经理人新订单指数为74.3，创9年来最高值，就业指数为57.7，9月为53.2；产出指数为71.1，9月份为58.0。美元指数显著上扬，创五日来最大单日涨幅，美联储宣布维持购债规模不变后的空头回补效应继续发酵，此前由于市场提前消化空头预期，因此美元指数不跌反涨，路透纽约美国股市周四收低，因此美国联邦储备理事会公布的政策声明加重投资人对美联储何时撤走刺激计划不安。美国发布报告称，在上升的分类指标中，实体连锁店销售指标上升1.5%，此前该值已经连续2周下滑。商业景气指数较之前一周上升0.4%；此前一周修正为降0.3%，初值为下降0.4%。数据还显示，当周移动平滑指数较上周下滑0.1%，该值连续2个周未发生变化。LME三个月期锌报每吨1952美元，周三最后买入价报1969美元。上海现货锌今报0#锌15090-15150持平，升水70-升水130元/吨；1#锌15030-15090元/吨，持平，升水10-升水70元/吨。现货锌锭近期比较抗跌，今天持续升水状态，但由于下游消费较差，成交量并不活跃。技术上看，锌市过去六个月的盘整可能是一个筑底过程，最终向上突破进入上行态势。上方关键位置2000/10区间正迎来测试，临时阻力位在1960/70，近期上涨在此受限成修正行为，当前关键支撑位在1900/1910。同时而锌市盘面外强内弱，沪锌料继续短期于上方15300附近承压，下方支撑在14900-15000。

锡：伦敦10月31日消息：伦敦金属交易所贱金属周四走低，美国强劲的制造业数据令市场愈发担忧美国经济刺激可能很快结束。乐观数据表明美国制造业出现改善，但工业金属价格却扩大了此前跌势，这乍看与直观相悖。造成这一跌势的原因在于，乐观的数据令市场担心美联储可能很快对美国经济复苏抱有充分信心，从而缩减经济刺激规模，贱金属市场将因此失去来自美联储刺激的支撑。期锡收盘时没有成交，最后买入价报22850美元，周三报23125美元。今日现货市场锡报价145000-148500元/吨，较上一交易日跌1250，云南锡业公司云锡154000元/吨、云南乘风公司云亨147000元/吨，金海、天梯147000元/吨，南山、云象、寅生145000元/吨。周五将陆续公布中国、英国、美国的10月制造业PMI，市场颇为关注。今日国内现货锡，价格调整有所回落，市场成交不好，出货不多，贸易商持观望态度较多，待市场稳定，逢低接货。

镍：中国证券报报道：10月31日，上海期货交易所举办“单向大边保证金制度”和“套利交易管理办法”会员培训视频会议，上期所总经理刘能元指出，单向大边保证金制度和套利交易管理办法作为今年上期所的两项重点专项工作，经过前期的精心准备，目前已向市场公布，并将在年底前实施。期镍收盘价从周三的14750美元降至14630美元。今天上海市场报价在98900-99000元/吨，较上一交易日跌300元/吨，金川镍的成交价格在99900元/吨左右，俄镍成交在98900元/吨左右。全球最大的镍和钯金矿商--俄罗斯诺里尔斯克镍业公司周四称，第三季度镍产量较前季度增加7%至72,422吨。欧元区两大国德法因万圣节今休市，外盘成交不甚活跃，今日国内现货市场，镍价也难有突破处于小幅波动行情，临近年底贸易商资金压力增大，市场观望气氛较浓。

▲ SHMETX价格指数