5月28日五矿期货金属早报

金属市场交易
LME 交易行情
品种 开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 增减 库存 增减
铜 6952 6966 6914.8 6934 109750 338800 632 176550 700
铝 1824 1832 1811.3 1828.5 175212 895952 1421 5221950 -8650
铅 2151.5 2155 2138.5 2142 29917 127440 -384 192500 225
锌 2087 2093.8 2080 2087.5 47175 305022 2190 724925 -3500
 
LME 持仓信息
 铜持仓分布 增减 铝持仓分布 增减 铅持仓分布 增减 锌持仓分布 增减
CASH/18JUN 73326 -2167 164971 -4473 32280 -1071 77660 -1830
19JUN/16JUL 93647 68 187670 2681 34499 -102 83508 -413
17JUL/20AUG 82302 414 123504 -1225 30495 41 60982 187
21AUG/3MTH 3888 -228 3955 -58 1298 -27 2986 112
REST OF AUG 5051 1958 8013 1497 1634 656 3216 1360
01SEP/63MTH 80586 587 407839 2999 27234 119 76670 2774
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜 1540 365 0 1000 2400 490 103955 109750
铝 2000 705 0 600 0 8129 163778 175212
铅 300 344 0 0 100 1573 27600 29917
锌 700 400 0 0 0 2693 43382 47175
 
LME 铜铝锌铅库存变化
 入库 出库 注销仓单
铜
比利时
82225
新加坡
荷兰
西班牙
英国
马来西亚
迪拜
美国
韩国
意大利
德国
瑞典
土耳其 日本
铝
马来西亚
2861475
荷兰
新加坡
韩国
意大利
英国
瑞典
比利时
美国
西班牙
德国
土耳其
日本
迪拜
锌
荷兰
98275
德国
新加坡
迪拜
比利时
瑞典
意大利
英国
西班牙
美国
马来西亚
韩国
土耳其
日本
铅
阿联酋
19150
比利时
德国
西班牙
英国
意大利
马来西亚
荷兰
瑞典
新加坡 美国
 
 
 
金属期市：期镍走强，因新喀里多尼亚镍矿发生暴乱
 
 
* 中国保税区铜库存在 60 万吨－摩根士丹利
* LME 镍上涨，因巴西淡水河谷旗下镍矿示威者暴乱
* 铜价攀升至约三个月最高水准
期镍周二获得支撑，因此前巴西淡水河谷在新喀里多尼亚的镍矿发生暴乱，令供应短缺
的担忧加重，而铜价触及约三个月最高，因需求有望复苏。
伦敦金属交易所(LME)三个月期镍 升 0.82%，至 19,761 美元的日高，之后缩减涨幅，
收报 19,550 美元，跌 0.3%。
新喀里多尼亚南部 Goro 价值 60 亿美元的镍矿有示威者点燃了汽车、设备和建筑物。本
月该矿在发生 10 万升酸污染废水泄漏后已经关闭。
淡水河谷旗下的该镍矿今年预计产量为约 4 万吨，全球的年产量为约 200 万吨。
三个月期铜 盘中升至 3 月 7 日来最高的 6,966 美元，之后缩减涨幅，收报 6,934 美元，
升 0.1%。
铜价自 3 月触及的逾三年低点已经反弹了约 10%，受到中国季节性强劲需求支撑。
全球铜库存一直在减少，LME 库存降至 2008 年来最低，上海交易所库存接近 2011 年来
最低。
摩根士丹利预计中国保税区铜库存在 60 万吨，交易商预估 4 月底库存为 65-70 万吨。
其他金属方面，三个月期锌 上扬 0.2%，报每吨 2,087.50 美元。三个月期锡 基本收平，
报每吨 23,305 美元。三个月期铅 跌 0.2%，报每吨 2,142 美元。三个月期铝 升 0.8%，报
1,828.50 美元。(完)
 
 
 
美国 CFTC 铜市场持仓结构表
 
 非商业持仓量 商业持仓量 可报告合计持仓量 不可报告持仓量
总持仓
投机
日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多
2013/6/18 47838 74277 20421 108010 75483 176269 170181 18608 24696 194877 -26439
2013/6/25 46899 78588 15905 101167 61366 163971 155859 14775 22887 178746 -31689
2013/7/2 44898 73439 16355 95951 59369 157204 149163 13773 21814 170977 -28541 2013/7/9 44259 72307 15087 95384 59746 154730 147140 14378 21968 169108 -28048
2013/7/16 39403 61783 15800 93211 64431 148414 142014 15456 21856 163870 -22380
2013/7/23 38642 61746 13392 93980 64503 146014 139641 15791 22164 161805 -23104
2013/7/30 39333 70427 13411 94144 56749 146888 140587 19270 25571 166158 -31094
2013/8/6 37858 59435 15617 93975 63948 147450 139000 16430 24880 163880 -21577
2013/8/13 38753 45587 15028 92326 78847 146107 139462 15486 22131 161593 -6834
2013/8/20 44415 44535 12451 88774 81533 145640 138519 14422 21543 160062 -120
2013/8/27 42772 43565 10498 87986 83036 141256 137099 15591 19748 156847 -793
2013/9/3 40851 45303 9667 84809 75371 135327 130341 13745 18731 149072 -4452
2013/9/10 37874 46447 9483 85973 72286 133330 128216 15872 20986 149202 -8573
2013/9/17 35639 50892 11256 86583 65915 133478 128063 15695 21110 149173 -15253
2013/9/24 36648 43898 11865 82411 71113 130924 126876 16587 20635 147511 -7250
2013/10/1 39032 40366 13792 80265 72900 133089 127058 14912 20943 148001 -1334
2013/10/8 37880 41764 14259 80644 71930 132783 127953 15153 19983 147936 -3884
2013/10/15 37631 45383 15013 83035 69167 135679 129562 14471 20588 150150 -7752
2013/10/22 44669 41054 12772 81295 80208 138736 134034 16188 20890 154924 3615
2013/10/29 38310 48325 13055 88002 72879 139367 134259 15131 20239 154498 -10015
2013/11/5 36754 46538 9054 85907 71552 131715 127144 16909 21480 148624 -9784
2013/11/12 39966 58934 15736 88967 66255 144669 140925 18595 22339 163264 -18968
2013/11/19 40413 74311 14728 98110 59242 153251 148281 19855 24825 173106 -33898
2013/11/26 41232 71260 11316 89001 53484 141549 136060 17231 22720 158780 -30028
2013/12/3 43029 70380 11014 86479 55257 140522 136651 19520 23391 160042 -27351
2013/12/10 44375 57508 10601 84272 66965 139248 135074 20304 24478 159552 -13133
2013/12/17 55009 52630 7549 76939 73995 139497 134174 20382 25705 159879 2379
2013/12/24 60943 56208 9464 74020 75004 144427 140676 20505 24256 164932 4735
2013/12/31 66016 55653 9677 70367 79191 146060 144521 20964 22503 167024 10363
2014/1/7 67546 55118 10923 69472 81237 147941 147278 21647 22310 169588 12428
2014/1/14 59343 52306 14518 73137 77296 146998 144120 16298 19176 163296 7037
2014/1/21 61131 51418 14245 69394 74338 144770 140001 15345 20114 160115 9713
2014/1/28 51840 51836 15623 70361 66484 137824 133943 15005 18886 152829 4
2014/2/4 45717 59136 16443 76294 57375 138454 132954 13346 18846 151800 -13419
2014/2/11 46907 64957 22250 82698 57748 151855 144955 13141 20041 164996 -18050
2014/2/18 45352 59186 26856 77991 59421 150199 144463 12760 18496 162959 -13834
2014/2/25 45032 53111 19175 69425 53405 133632 125691 12633 20574 146265 -8079
2014/3/4 45709 58950 16394 70567 51317 132670 126661 12625 18634 145295 -13241
2014/3/11 47674 69234 15170 77436 47326 140280 131730 15511 24061 155791 -21560
2014/3/18 49027 77353 15098 79853 44523 143978 136974 15564 22568 159542 -28326
2014/3/25 45358 78333 13918 79055 42621 138331 138331 134872 15726 19185 -32975
2014/4/1 45433 71228 16536 76981 44511 138950 132275 14148 20823 153098 -25795
2014/4/8 45495 63996 16927 76360 51429 138782 132352 14540 20970 153322 -18501
2014/4/15 43429 64895 19024 85856 58519 148309 142438 15713 21584 164022 -21466
2014/4/22 40925 60842 16140 80932 54842 137997 131824 14893 21066 152890 -19917 2014/4/29 42322 56203 11811 72133 51832 126266 119846 12721 19141 138987 -13881
2014/5/6 40898 58351 13895 74484 51816 129277 124062 12792 18007 142069 -17453
2014/5/13 48908 58971 17095 72247 57482 138250 133548 13360 18062 151610 -10063
2014/5/20 50971 56564 14583 71468 60812 137022 131959 13324 18387 150346 -5593
 
 
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国伦敦 FTSE 德国法兰克福 DAX 法国巴黎 CAC40
16675.5 69.23 4237.07 51.26 6844.94 29.19 9940.82 48 4529.75 2.82
澳元/美元 英镑/美元 欧元/美元 美元/日元 美元/人民币
0.9258 0.0015 1.6807 -0.0036 1.3634 -0.0013 101.994 0.0830 6.2491 0.0097
CRB-R 美元指数 近月黄金 纽约原油近月 波罗的海干货
306.62 -1.64 80.36 0.08 1265.5 -26.2 104.11 -0.24 973 9
 
 
 
美股盘後─经济数据良好 欧股上涨 S&P 500 再创新高 道琼收高 69 点
 
华尔街以热情亮丽的表现，庆祝夏季的展开。
投资人喜见美国经济数据良好，且美国长周末期间，欧股有买盘涌入，支撑美国股市周
二上涨至新高点。
周一为美国阵亡将士纪念日，美国市场休市。
 道琼工业平均指数收高 69.23 点或 0.42%至 16675.50。
Nasdaq 指数收高 51.26 点或 1.22%至 4237.07。
S&P 500 指数收高 11.38 点或 0.60%至 1911.91。
费城半导体指数收高 7.17 点或 1.22%至 597.08。
今日投资人需了解的四项要点：
1.S&P 500 突破 1911 点：乐观气氛带动 S&P 500 进一步创新高点，突破重要心理关卡
1900 点。今日收于 1911.9 点，这是今年第 12 次创新收盘记录高点。上周五，该指数创收
盘新高至 1900.5 点。
道琼亦接近本月稍早所创的收盘记录高点 16715.4。
Nasdaq 持续 5 月的反弹走势，创 4 月初以来收盘高点。但该指数较网路时代记录高点
仍低了约 20%。
分析师说，本周将有大量补涨行情，投资人结束长周末假日後，发觉得赶紧上车。 周二的涨势中，成交量偏低，可能反应部份交易员仍渡假。
2.重要个股--Hillshire Brands，InterContinental Hotels，AstraZeneca， Bank of
America：今早股市表现亮丽。
Hillshire Brands (HSH-US)股价大涨 22%，Pilgrim's Pride (PPC-US)提议以约 64 亿
美元並购该食品公司。
美国银行股价反弹 3.4%，该银行说，再度向联准会(Fed)提出资本计划，上次计划出现
计算错误。
投资人再度青睐科技股，更多资金投入 Nasdaq 市场。今日涨幅较大个股包括脸书与苹
果等。
InterContinental Hotels (IHG-US)股价上涨 3%。报道指出，该连锁旅馆拒绝了一家
美国公司的 60 亿英镑(100 亿美元)秘密並购提议。该连锁旅馆拒绝就此事发表谈话。
AstraZeneca (AZN-US)股价下跌，辉瑞(Pfizer)(PFE-US)证实已不再要求並购该英国药
厂。
3.经济指标良好：消费者开始对经济更加乐观。美国 4 月耐久财订单上升 0.8%，较 3
月减缓，但高于预期。
美国 5 月消费者信心指数上升至 83，4 月为 81.7。
美国 20 大都会区 3 月房价较 2 月上涨 0.9%，高于预期。
4.国际走势：欧洲股市周一变动颇大，部份股市上涨逾 1%。但周二则清淡许多。
投资人未在意欧盟选举结果。该选举结果显示，极右与极左党派均有所斩获。但大多选
民仍支持传统政党。
投资人亦乐见乌克兰选举结束，没有太多枝节发生。
欧洲央行出现鸽派暗示，可能于下个月会议中，推出新的振兴措施，亦支撑了欧洲股市。
亚洲股市周二收盘错综。日经指数收高，但其他指数则走低。
 
欧股盘後─泛欧指数收高 0.2% 接近六年高点
 
欧洲股市周二上涨，泛欧指数接近六年高点。但 AstraZeneca 药厂股价下跌，辉瑞公司
正式放弃並购该英国药厂。
欧洲 Stoxx 600 指数收高 0.2%至 344.47 点。周一，该指数上涨 0.6%，欧洲大选结果提
供了支撑。
欧洲央行总裁德拉吉强调低通货膨胀，通货膨胀预期下降，及欧元区信用减少，造成恶
性循环的风险。该鸽派谈话进一步支撑了欧洲股市。分析师说，预期欧洲央行在 6 月 5 日的
会议中，将降低利率或宣布量化宽松，以支撑银行贷款。 周二，比利时--第一个公布 5 月通货膨胀数据的欧元区国家--说消费者物价成长下降至
逾四年低点，通货膨胀率仅 0.36%。比利时 BEL 20 指数上涨 0.3%至 3153.97。
在欧洲议会选举中，反欧盟与极右党派大有斩获，反应出对经济撙节与缺少成长，大感
失望。但整体而言，中间党派与支持欧洲的党派将占有 751 席位。
德国 DAX-30 指数上涨 0.5%至 9940.82，法国 CAC-40 指数收高 0.1%至 4529.75。
Aveva Group (UK:AVV)股价大涨 8.8%，为 Stoxx 600 指数中，表现最佳股票。
周一银行节假日後，英国股市周二恢复交易，FTSE-100 指数上涨 0.4%至 6844.94。
但 AstraZeneca (UK:AZN)股价下跌 1.8%，辉瑞(Pfizer)(PFE-US)正式放弃並购该公司。
 
美国债市-长债价格连升第二日，因月底买盘支撑
 
* 美国经济数据大多强劲
* 美国两年期公债标售令收益率承压
美国长期公债价格周二连升第二个交易日，受到机构投资人月底买盘以及相对疲弱的两
年期公债标售双重提振。
分析师表示，自 5 月中就有因月底结账带动的长期公债需求，在美国长周末假期后市场
成交温和。
根据 CRT Capital，今日成交量为 10 日均值的 78%，鉴于周一是假期，且上周五提前休
市，今日成交量算是异常。
“有大量月底延长存续期的交易，”ED&F Man 固定收益部门主管 Tom di Galoma 表示，
“这要求同某一指数挂钩的基金经理人延长其投资组合存续期。”
分析师表示，通常如果这个月表现不错，投资人会延长所持债券仓位的存续期，这带动
长债升势。5 月，美国 10 年期公债和 30 年期公债都有出众的表现。
通常每年在 2 月、5 月、8 月和 11 月，美国公债市场的延长存续期的交易最多，主要是
因有新的 10 年期和 30 年期公债供应。
法国巴黎银行利率策略师 Aaron Kohli 表示，月底延长存续期的交易是 2011 年来最多
的。
尾盘，30 年期公债 升 19/32，收益率报 3.365%，上周五尾盘报 3.397%。指标 10 年期
公债 升 4/32，收益率由 2.535%降至 2.519%。
今日标售的两年期公债需求平平也扶助了长债的升势。标售结果疲弱显示投资人担心短
期利率上升，因此他们会买入长债，因他们相信长债表现会更好。
两年期公债标售的得标利率为 0.392%，标售前二级市场报 0.390%。
包括海外央行的间接投标得标率仅为 18.9%，低于上一次的 23.4%和 28.0%的均值，为去年 1 月来最低。
今日债市投资人基本未受强劲的美国经济数据影响。周二美国公布 4 月耐久财订单增加
0.8%，预估为下滑 0.5%。
数据还显示美国房价继续增长，高于预期，3 月标普/CASE-SHILLER 20 个大都会地区房
价指数经季节调整按月升 1.2%，分析师预估为增 0.7%。
 
能源盘後－乌国大选减缓焦虑 油价挫低然保持 104 美元水准
 
原油期货价格周二 (27 日) 收盘下跌，由 5 周新高水准回落，市场人士关注乌克兰总
统选举告一段落，焦虑情绪减缓，不过美股受乐观经济数据拉抬而出现强劲涨势，支撑本日
油价不致下挫过多。
纽约商品交易所 Nymex 的 7 月分原油期货价格，本日挫低 24 美分或 0.2％，报每桶
104.11 美元，在连假前最後交易日的上周五收报 104.35 美元，周线上涨 2.3％。
欧洲原油价格指标的伦敦 ICE 交易所布兰特原油，7 月期价下滑 30 美分或 0.3％，
报每桶 110.02 美元。
《华尔街日报》周二报道，俄罗斯表示乐意与乌克兰总统当选人进行对话，但乌国东部
的暴乱冲突升温，顿涅茨克机场内亲俄分离主义武装份子和政府军方交火，造成数十名成员
死亡。
交易商们本日同时着眼于美国的强劲数据，能源需求前景受到经济景况提振。
4 月耐久财订单意外上升 0.8%；S&P/Case-Shiller 20 大都会区综合指数显示，美国 3
月房价睽违 5 个月首次上涨 0.9％；美国工商协进会公布，5 月消费者信心指数上升至 83，
符合市场预期。
6 月汽油期价挫低将近 3 美分或 0.9％，报每加仑 3.0 美元。6 月热燃油收报每加仑
2.94 美元，下滑 1.5 美分或 0.5％。
天然气价格本日独自上涨，纽约商品交易所 Nymex 的 6 月份天然气期价，收涨 10 美
分或 2.3％，报每百万英制单位 4.505 美元。
本周一适逢美国阵亡将士纪念日，石油库存量报告顺延一日。美国石油协会 (API) 将
于周三美东时间下午公布，美国能源情报署 (EIA) 则将于周四发表数据，天然气供应量报
告照常于周四发布。
 
贵金属盘後─黄金期货大跌 26.20 美元 创 3.5 个月最低收盘水准
 
黄金期货周二创约三个半月收盘低点。乌克兰选举结果，技术性卖压，及股市上涨，使得黄金价格下跌约 2%。
纽约 6 月黄金下跌 26.20 美元，或 2%，收于每盎司 1265.50 美元。创 2 月 7 日以来，
近月合约最低收盘水准。
7 月白银下跌 35 美分，或 1.8%，收于每盎司 19.07 美元，创 5 月 1 日以来，近月合约
最低收盘水准。
分析师说，全球许多股市上涨，投资人无意买进黄金。
目前，乌克兰选举结果，促使分析师反应黄金的技术面。上周末选举後，鸟克兰的担忧
消退，黄金跌破低点。
预期黄金将测试 1275 美元轨道支撑。
周日乌克兰选举中，亿万富翁糖果商 Poroshenko 赢得大选 ，俄罗斯说，愿意与他对话。
大选过後，乌克兰东部再发生动乱，但黄金並未上涨。
华尔街日报周二报道，在主要机场的惨烈战斗中，数十名亲俄罗斯民兵遭杀害。
分析师说，乌克兰动乱升高，对黄金应属利多，结果却呈现技术性跌势，让人意外。未
来可能进一步走低。
美国经济数据良好，亦为黄金带来压力。
美国 4 月耐久财订单意外上升，20 大都会区 3 月房价上涨 0.9%，为五个月来首度上涨。
其他金属交易中，7 月白金下跌 10.50 美元，或 0.7%，收于每盎司 1462.30 美元。6 月
钯金下跌 80 美分，或 0.1%，至每盎司 830.65 美元。
7 月铜收高 1 美分，或 0.3%，至每磅 3.18 美元。