8月27日五矿期货金属早报

 
 
金属市场交易
LME 交易行情
品种  开盘  最高  最低  收盘  成交量  持仓  增减  库存  增减
铜  7640  7685  7608  7640  89758  227121  -387  235550  -1600
铝  1895  1922  1885  1918  172886  701829  1656  4904025  -9025
铅  1938  1975  1933  1971  45539  108592  -920  315125  -675
锌  1852  1891  1834  1879  115562  266686  979  965375  -3550
 
LME 持仓信息
  铜持仓分布  增减  铝持仓分布  增减  铅持仓分布  增减  锌持仓分布  增减
CASH /19SEP  44819  -833  141462  -4240  23712  -636  69014  -2208
20SEP/17OCT  52576  175  114776  -770  31925  -138  53026  -227
18OCT/21NOV  53737  -675  123191  747  30481  -514  75083  1025
REST OF NOV  3902  1059  6497  3309  1191  644  4143  1373
01DEC/63MTH  72087  -113  315903  2610  21283  -276  65420  1016
 
LME 铜铝锌铅成交量
品种
上午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
下午第
一节场
内交易
第二节
场内
交易
混合
交易
办公室交易
当天总成交
（含调期、场外
交易量）
铜  300  187  0  270  900  892  87209  89758
铝  1414  290  0  1284  1349  5610  162939  172886
铅  50  190  0  0  530  572  44197  45539
锌  321  485  0  380  510  2476  111390  115562
 
LME 铜铝锌铅库存变化
    入库  出库  注销仓单
比利时    
新加坡    
荷兰    
西班牙    
英国    
马来西亚    
迪拜    
美国    375
韩国    1225
意大利    
德国    
瑞典    
土耳其    
铜
日本    
43075 
 
马来西亚    1450
荷兰    1050
新加坡    450
韩国    
意大利    
英国    1575
瑞典    
比利时    
美国    4500
西班牙    
德国    
土耳其    
日本    
铝
迪拜    
1734525
荷兰    
德国    
新加坡    
迪拜    
比利时    
瑞典    
意大利    
英国    
西班牙    
美国    2050
马来西亚    1500
韩国    
土耳其    
锌
日本    
120150
阿联酋    
比利时    
德国    
西班牙    575
英国    
意大利    
马来西亚    
荷兰    
瑞典    
新加坡    
 
 
 
 
 
铅
美国    100
76950
 
 
 
期铜收跌,欧洲央行将采取行动的可能性使跌幅收窄
 
* 期铜连续第三周收涨
* 期铜未平仓合约为五年半最低
* 期锡升至三个月高位,因供应担忧
期铜周五走低,基本跟随欧元兑美元的震荡走势,但今日稍后削减跌幅,因寄望于欧洲决策者
可能在遏制欧债危机方面抢得先机.
期铜削减稍早跌幅,勉力收在盘中交易区间的上半部,之前,路透报导称,欧洲央行正考虑为新
一轮购债计划设定收益率区间目标.
"我认为这给市场一定的提振...对欧洲的看法有所改善,"花旗机构客户业务驻芝加哥的商品
策略师 Sterling Smith表示.
美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克致信一国会委员会称,美联储有进一步放宽
政策,提振经济的余地.此消息也改善市场人气.
纽约商品期货交易所(COMEX)9月期铜 HGU2收低0.90 美分,报每磅 3.4835美元,盘中
交易区间为3.4560-3.4945 美元.尽管本周尾段回落,期铜仍连续第三周收涨.
根据汤森路透初步数据,纽约市场尾盘,COMEX成交量周五攀升,至 61,700 口,较30 日均
值高出近 40%.
伦敦金属交易所(LME)三个月期铜CMCU3收跌 44.50 美元,收在每吨 7,640 美元,从周四
触及的一个月高位 7,720.50 美元回落.
美联储官员周四传递的信息相与矛盾.一位官员的讲话暗示美联储短期内不可能购买公债,
而另一位官员则认为,有很多理由支持进一步放宽政策.投资者对美联储再推刺激政策的预
期降温.
周五公布的美国数据也喜忧参半.7月耐久财订单猛增,但一项衡量企业计划支出的指标则连
跌第二个月,直指制造业成长呈现放缓趋势.
成交不旺,因北半球正值夏季假期,许多工厂停产进行年度维护.
LME 未平仓合约降至五年半低位,反应期铜短期走向不明.
西班牙与欧元区国家就主权救助展开磋商,但尚未作出最后的决定.消息公布后,对欧债危机
的忧虑仍令市场人气谨慎.
指标期锡CMSN3跳升950美元,涨幅接近5%,收报每吨20,900美元,为5月中以来最高,
因忧虑印尼生产商减少供应. 
 
为判断期铜的未来走势,投资者密切关注中国采取进一步刺激行动提振需求增长的迹象.
数据显示,上海期交所铜库存较上周五增加1.8%.
 
美国 CFTC铜市场持仓结构表
  非商业持仓量  商业持仓量  可报告合计持仓量  不可报告持仓量
日期  多头  空头  跨期  多头  空头  多头  空头  多头  空头
总持仓
投机
净多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042
2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
2012-3-13  43424  34352  18188  75104  82186  136716  134726  14252  16242  150968  9072 
 
2012-3-20  48835  36560  19261  72827  81578  140923  137399  13471  16995  154394  12275
2012-3-27  44370  36296  21151  71533  77823  137054  135270  14983  16767  152037  8074
2012-4-3  48178  38649  21696  71108  78085  140982  138430  15587  18139  156569  9529
2012-4-10  41312  40893  19985  68891  66807  130188  127685  18280  20783  148468  419
2012-4-17  41012  39755  20599  84347  75969  145958  136323  13161  22796  159119  1257
2012-4-24  38687  36365  21860  86726  76668  147273  134893  11983  24363  159256  2322
2012-5-1  41404  37514  14451  77181  70533  133036  122498  11205  21743  144241  3890
2012-5-8  42919  39388  13391  78539  71298  134849  124077  9734  20506  144583  3531
2012-5-15  41857  45715  13127  81899  67274  136883  126116  11051  21818  147934  -3858
2012-5-22  40184  50282  16922  82296  60264  139402  127468  10787  22721  150189  -10098
2012-5-29  40639  52277  17621  80418  56171  138678  126069  10016  22625  148694  -11638
2012-6-5  40259  56896  19903  84559  56870  144721  133669  11531  22583  156252 -16637
2012-6-18  38793  53745  18381  83488  59025  140662  131151  11422  20933  152084 -14952
2012-6-19  37756  52038  15991  80224  56311  133971  124340  10874  20505  144845 -14282
2012-6-26  38453  55297  15000  81024  53966  134477  124263  11965  22179  146442 -16844
2012-7-3  37821  51034  12102  74482  53139  124405  116276  11321  19450  135726 -13213
2012-7-10  39390  49755  11838  72217  52834  123445  114427  10654  19672  134099  -10365
2012-7-17  39798  48085  14677  72660  55967  127135  118729  10963  19369  138098  -8287
2012-7-24  40765  53834  14848  76444  53098  132057  121780  10338  20615  142395 -13069
2012-7-31  38672  53392  13047  80722  56652  132441  123091  10333  19683 142774  -14720
2012-8-7  39673  56933  15820  78943  52500  134436  125253  10623  19806  145059 -17260
2012-8-14  38883  56654  19919  85218  59664  144020  136237  12224  20007  156244 -17771
2012-8-21  40773  53652  16908  79314  59972  136995  130532  12466  18929  149461 -12879
 
 
国际金融市场
道琼斯工业平均  纳斯达克综合  英国伦敦FTSE  德国法兰克福DAX  法国巴黎CAC40
13157.97  100.51  3069.79  16.39  5776.6  0  6971.07  21.5  3433.21  0.65
澳元/美元  英镑/美元  欧元/美元  美元/日元  美元/人民币
1.0406  -0.0031  1.5801  -0.0058  1.2512  -0.0048  78.69  0.24  6.3547  0.0009
CRB-R  美元指数  近月黄金  纽约原油近月  波罗的海干货
306.04  -1.2  81.61  0.24  1672.9  0.1  96.15  -0.12  717  2
 
 
美股盘后─伯南克带来 QE3 希望 道琼攀涨 100 点
 
周五  (24 日) 美国股市乐观走扬，道琼指数收盘涨  100 点，有助本周跌幅缩小。因美
国联准会  (Fed)  主席伯南克在致函国会议员的信中，表示央行还有更多支持经济的政策空
间。刺激投资人期待，央行将采取行动来刺激成长。
道琼工业平均指数劲扬  100.51  点或  0.77%，收  13157.97  点。本周总结下跌  0.7%。 
 
Nasdaq  指数上扬  16.39  点或  0.54%，收  3069.79  点。本周总结下跌  0.1%。
S&P 500 指数上扬  9.05 点或  0.65%，收  1411.13  点。本周总结下跌  0.3%。
费城半导体指数上扬  2.29  点或  0.58%，收  398.95 点。
伯南克在回复美国众议院监督暨政府改革委员会主席  Darrell Issa  的信中写道，Fed 还
有采取进一步行动的空间，以纾解金融环境并强化经济复苏。他并重申央行本月  1  日政策
会议的声明，表示  Fed 将提供所需的额外宽松措施。
伯南克的致函，日期载明本月  22  日，主要为了回复共和党众议员  Issa 本月  1  日向
伯南克提出的  10  页询问报告，当中针对美国货币经济政策提出  22  条问题。
ING  投资管理  (ING  Investment Management)  投资长  Paul Zemsky  指出，在今日这样
市场流动缓慢的星期五，上述消息足够带来劲扬动力。
仅管没有太多人预期伯南克会再  Fed 下周于杰克森霍尔  (Jackson Hole)  举行的央行年
会上，宣布特定的干预措施；但本周公布的  Fed 本月政策会议纪录已透露，官员倾向不排
斥推出第三轮量化宽松措施  (QE3)。
另一方面，投资人也看好近日欧洲领袖们一连串会晤，会带来一些好结果。德国总理梅
克尔  (Angela Merkel)  周五于柏林与希腊总理萨马拉斯  (Antonis  Samaras)  会面，她重申支
持希腊留在欧元区，但仍强调希腊需达成改革目标。
《CNNMoney》报导，过去几周美股交易持续清淡，呈现典型  8  月行情；大部分市场
人士预期，情况会持续至下个月初的劳动节假日。
经济数据：美国人口调查局周五公布，7 月份耐久财订单成长  4.2%，远优于分析师预
期的成长  2.5%。不过去除交通产品后，订单意外减少  0.4%。
企业消息：美国药厂礼来  (Eli Lilly)(LLY-US)  宣布，其治疗阿兹海默症的实验药品虽未
达到公司主要目标，但已在部分病患身上出现显著改善的药效。股价应声劲扬  3.44%  收
43.86  美元。
其他市场：今日亚股收低，其中上证综指下挫  1%，港股恒生指数下跌  1.3%，日经  225
指数亦跌  1.2%。欧洲股市收盘跌幅缩小，其中英国富时  (FTSE) 100  指数持平，法国  CAC
40  指数小涨  0.2%，德国  DAX  指数上扬  0.3%。
今日美元兑欧元、日元及英镑全部升值。美国基准  10 年期公债价格持平，殖利率停留
在  1.68%。美国  10  月交货原油价格小跌  11 美分，收每桶  96.15 美元。12 月交货黄金价
格小涨  10 美分，收每盎司  1672.90  美元。
 
欧股盘后─尾盘反弹 大盘收高 0.1% 但连 11 周的涨势中断
 
尾盘的反弹走势，推升欧洲股市周五收高。但连续 11 周的涨势遭中断，投资人担忧全
 
球经济成长展望，为市场利空。
欧洲 Stoxx  600 指数上涨 0.1%，收于 268.00 点。今日大多时间，该指数均落于平盘之
下。
股市尾盘反弹上扬，联邦准备理事会(Fed)主席伯南克在致国会议员的一封信中指出，
Fed有进一步放宽信用的空间。
此外，路透社报导，欧洲央行考虑设定主权殖利率范围目标。
本周，泛欧指数收低1.8%，为自 6月初以来，首度周线下跌。
分析师说，本周波动小幅增加，显示涨势目前可能受阻。
投资人的注意力转回希腊， 希腊总理萨马拉斯与德国总理梅克尔在柏林会晤。 本周稍早，
萨马拉斯说，希腊需要更多时间，完成纾困计划所要求的改革。
但梅克尔在会后说，她要看到国际贷款机构于 9月公布的报告，而后再做出决定。
周六，萨马拉斯将与法国总统欧兰德在巴黎会晤。
在欧洲，对风险敏感的类股，如银行股与原物料股，跌幅最大。
英国 HSBC Holdings (UK:HSBA)下跌 0.4%。Barclays (UK:BARC)下跌 2%。
英国 FTSE-100 指数收盘持平于 5776.60。本周，该指数下跌1.3%。
在巴黎， CAC-40 指数小幅上涨， 收于 3433.21。 食品零售商Carrefour (FR:CA)上涨 1.6%，
支撑了大盘走高。但本周，该指数收低1.6%。
银行股受到压力，巴黎银行收低1.7%，兴业银行下跌0.8%，农业信贷银行走低 0.9%。 
德国 DAX-30指数上涨 0.3%至 6971.07。本周，该指数则下跌 1%。
医药股 Bayer (DE:BAYN)上涨1.3%，Linde (DE:LIN)收高 1.2%。
  
  美国债市─公债涨势暂歇,因消息称欧洲央行考虑设定收益率区间目标
 
* 指标 10 年期公债收益率料将录得 12周最高跌幅
* ECB考虑为公债购买计划设定收益率区间目标--路透
* 贝南克在致国会委员会的信中表示,联储有较多空间采取行动
* 美国 7 月整体企业支出意外下跌
本周美国公债涨势于周五停滞,此前一份有关遏止欧债危机新计划的报导,盖过了美国联
邦储备理事会(美联储, FED)将很快出台新一轮货币刺激政策的押注.
指标公债收益率仍势将录得12周以来最高跌幅,下周将有990亿美元新债标售.本周指标
公债收益率触及三个月高位,部分交易商对于美联储刺激计划的前景摇摆不定,其中部分原因
是一些经济数据好于预期.
交易商眼下关注是否美联储主席贝南克会在下周怀俄明州杰克森霍尔会议上发出信号,
 
称联储愈发接近于推出第三轮量化宽松政策,或QE3.
此前两年,贝南克均在该会议上表示美联储出台更多宽松政策的倾向.
"随着下周的临近,市场倾向于(会实施)QE3,"R.J. O'Brien  and Associates利率期货销售部
门高级副总裁John Brady表示.
美联储周三公布的7月31日-8月1日会议记录显示,多数政策制定者担心失业率高企问
题.目前美国失业率在 8%以上.该记录还显示,新一轮刺激政策料会"很快"推出,除非经济明显
好转.
根据路透周五获悉的一封信件,贝南克在信中对国会委员会表示,"美联储仍有空间采取
进一步行动,改善金融状况、提振复苏."[ID:nSB1743776].这亦强化了联储很快公布新刺激计
划的观点.
尽管人们押注联储行动,令本周市场对美国公债需求重燃.但路透援引消息报导称,欧洲
央行(ECB)正考虑为新购债计划设定收益率目标区间.之后公债需求有所减弱.
欧洲央行类似举动料会帮助限制意大利、西班牙和其它欧元区高负债国的借贷成本,并
有可能令投资者们相信,欧洲政策制定者正在尽力解决债务危机问题.
虽然投资者们应会欢迎限制意大利和西班牙债务成本的计划,但有一些分析师表示,这类
措施将会类似之前的两次长期再融资操作(LTRO)一样,对于增强欧元区的财政基础毫无帮助.
两轮 LTRO 已经为欧洲银行系统注入了超过 1兆(万亿)欧元.
"(该计划)缓解了欧元区短期内走向崩溃的风险,但并没有解决财政整合的根本问
题."DRW Trading市场策略师 Lou Brien称.
指标 10 年期公债价格 US10YT=RR 最新上涨 1/32,报 99-18/32,稍早时曾一度上涨
13/32.10 年期公债收益率最新报1.67%,高于盘中低位1.63%,但较周四尾盘无变动.
本周 10 年期公债收益率料下挫14 个基点,为 5 月末以来最高单周跌幅.
其它年期的公债日内变动不大.
**美国数据表现不够好**
美联储 8 月会议后公布的多数数据显示美国劳工市场和楼市均呈现部分改善,但许多分
析师表示,这种状况既无法帮助经济摆脱困境,也不能让美联储打消进一步放宽政策的想法.
目前美国国内生产总值(GDP)增长年率仅为2%.
虽然美国经济某些部分已经展示出韧性,但曾经表现抢眼的制造业自第一季以来即走弱.
政府报告周五显示,7月整体企业支出意外下降 3.4%,尽管包括飞机和国防设备的7 月耐久财
(耐用品)订单为增长 4.2%,增幅高于预期.
同时,市场担心希腊是否会留在欧元区也在稍早时助燃公债避险买盘.此前希腊总理萨马
拉斯(Antonis Samaras)同德法领导人会面.
交易商预计,萨马拉斯将协商宽限该国今年稍早同欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织
 
(IMF)达成的救助条款的问题.本周,上述三方正在检视希腊在削减债务方面的进展,这是该国
获得进一步金援的关键.
德国方面,总理梅克尔称与法国总统奥朗德(Francois Hollande)达成一致.双方希望希腊留
在欧元区,但该国必须遵守财政改革目标.
 
能源盘后─热带暴风雨接近墨西哥湾 原油第四周上涨
 
加勒比海热带暴风雨 Isaac威力增强，其路径可能威胁墨西哥湾原油生产，原油价格因
而连续第四周上涨。
预测 Isaac下周将进入墨西哥湾，原油价格创下今年最长周线上涨期间。英国石油，荷
兰皇家壳牌与 Apache石油公司均说，他们正计划撤出非必要人员。
分析师说，该暴风雨将为周末的主要消息，投资人无意放空。
纽约 10 月原油下跌12 美分，收于每桶 96.15美元。本周，10 月原油上涨 14 美分。原
油自 6 月 28日所创今年收盘低点 77.69美元大涨了 24%。
分析师说，根据目前估算的暴风雨路径，预期暂时关闭将使原油生产减少至 200 至300
万桶。而原油进口亦将延后。
根据能源部数据显示， 5 月， 美国墨西哥湾地区每日原油生产 127万桶， 全月产量为3940
万桶。
墨西哥湾地区占美国原油产量23%，天然气产量 7%。
预期联邦准备理事会(Fed)将推出进一步振兴措施，提升经济成长，亦支撑了本周的原
油价格上涨。
但今日下午交易中，一报导指出，大型消费国可能释出紧急储油，原油因而清除涨幅。 
石油经济学家杂志报导，美国可能于下个月，带领国际能源总署会员国，  联合释出紧
急储油。
其他能源产品方面，9月天然气下跌 10 美分，或 3.6%，至每百万 Btu  2.70美元，创 6
月 25 日以来最低收盘水平。
本周，天然气下跌 0.6%，为连续第五周下跌。
9 月热燃油收低 2 美分，或 0.7%，至每加仑3.11美元，9 月汽油下跌2 美分，或 1.2%，
至每加仑 3.08美元。
但本周，热然油上涨0.6%，为连续第四周上涨。汽油本周上涨 1.7%。
 
贵金属盘后─宽松希望再度燃起 本周金价劲扬 3.3%
 
周五  (24 日) 纽约黄金期货价格摆脱稍早疲软走势，收盘小涨，再攀  4  个月来新高。
 
因投资人对于全球央行祭出新的货币刺激措施，再度燃起希望；并对于实体黄金的兴趣又有
些回升。
今日纽约期货交易市场  Comex  12  月交货黄金价格小涨  10  美分，收每盎司  1672.90
美元，使得本周金价总结劲扬  3.3%。
金价周四劲扬  32.30 美元或  2%， 收每盎司  1672.80 美元， 创  4 月中以来新高收盘价。
因中国最新制造业数据降至  9  个月新低，要求北京政府祭出更多刺激经济努力的呼声预料
更响亮。
另外，美国联准会  (Fed)  周三公布的本月  1  日政策会议纪录，也透露官员积极讨论采
取更多行动来提振经济成长的可能选项，包括推出第三轮大规模收购公债量化宽松  (QE3)，
或是提出更明确的货币政策方针。
投资人对央行行动的预期， 在周五又受到  Fed 主席伯南克  (Ben Bernanke) 回函国会议
员的政策说明信支撑。他在致函美国众议院监督暨政府改革委员会主席  Darrell Issa  的信中
写道，央行还有更多支持经济的政策空间，以纾解金融环境并强化经济复苏。
另外一方面，Archer Financial  驻芝加哥分析师  Stephen Platt 对《MarketWatch》指出，
市场实体黄金的需求上升，因欧洲官员又重新开启会谈，但仍存在许多问题。
今日  10  月交货白金价格收盘小跌  50  美分，收每盎司  1554.40  美元，本周总结劲扬
5.5%。9  月交货钯金价格收盘则下跌  4.45  美元或  0.7%，收每盎司  652.15  美元，本周大
涨约  8%。9  月交货银价收盘上涨  16.5  美分或  0.5%，收每盎司  30.62  美元，本周大涨逾
9%。