上海中期：央行下调存准 沪铝背靠万六缓慢上行

 一周行情
上周LME 铝期价开盘报于2075 美元/吨，最低探至2025.75 美元/吨，最高报于2084 美元/吨，收盘报于2048.5 美元/吨，较上周周收盘价下跌26.5 美元/吨，跌幅1.28%。全周共成交49241 手，持仓量增加9976 手至713632 手。库存方面，5 月11 日基本金属官方开盘库存报告显示，LME 铝库存为4951125 吨，较5 月4 日库存减少38950 吨。另外，5 月11 日铝官方现价格报于1992 美元/吨，较5 月4 日下跌56 美元。上周沪铝主力1208 合约期价开盘报于16280 元/吨，最高价16300元/吨，最低价16045 元/吨，周收盘价报于16065 元/吨，较前一周收盘价下跌270 元/吨，跌幅1.65％。整周成交共90474 手，持仓量增加25488 手至99970 手。上周上海现货周均价报于16094 元/吨，较前一周均价相比下跌47.67 元/吨，持货贸易商逢低惜售情绪高涨，坚挺平水出货，而下游鲜有周末补库意愿，依然以按需采购为主，市场观望情绪浓厚，整体市况成交一般，截至上周五现货均价报于16030 元/吨。截至上周五上期所各地铝库存共减少4171 吨至347032 吨，其中上海地区的库存共增加4186 吨，广东地区的仓库共减少8141 吨。上周期货仓单减少2474 吨至109454 吨。
¨ 分析预测
2012 年4 月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.4%。全国工业生产者出厂价格同比下降0.7%，环比上涨0.2%。
据华盛顿5 月10 日消息，美国商务部周四公布的数据显示，美国3 月未加工非合金铝出口量为14,378,997 千克，较上个月增加11.7%，较上年同期增加37.2%。中国海关数据显示，3 月份中国进口铝土矿526.81 万吨，同比增加49.67%，环比增加12.91%，创出月度铝土矿进口总量最高纪录。4 月份进口未锻造铝及铝材9.44 万吨，1-4 月累计进口43.30 万吨，同比增长34.9%；进口废铝21 万吨。美国劳工部上周五公布的数据显示，美国四月季调后非农就业人数增加11.5 万人，创下2011 年10 月以来最低月度增幅，预期增长17.0万人。美国4 月份失业率继续下滑，降至8.1%，为2009 年1 月以来最低水平，预期为8.2%。

法国总统大选进行第二轮投票，奥朗德以51.24%的有效选票战胜萨科奇，成功当选法国总统。由于奥朗德并不支持缩减政府财政支出计划，投资者担忧者将对欧元区债务危机产生负面影响。中国人民银行发布消息称，将从本月18 日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5 个百分点。下调后，大型金融机构存款准备金率降至20%，中小型金融机构存款准备金率降至16.5%。市场有关机构近日对国内24 家铝型材企业的调研结果显示，4 月我国铝型材企业的工率为70.19%，环比增长5.79%，同比下跌5.45%。另外，对铝板带箔企业的调研数据显示，近5 成企业表示5 月订单将持稳，4 成企业表示订单将增加，只有一成的企业表示订单将下降。上周国外LME 铝期价连续下跌，周五略有企稳，短期内2000 美元/吨的整数关口将会对期价产生较强支撑。而沪铝在前一周上冲60 日均线未果之后，上周由于外部因素的利空，期价出现回落。5 月份开始，印尼政府对铝土矿出口征收20% 的关税，这将直接导致国内铝土矿进口的成本从而带动电解铝生产成本的上升。国内铝企会寻找其他方式的进口来源，但短期内这个消息或许会成为资金炒作的素材。鉴于16000元/吨附近将会对期铝价格产生较强支撑，而周六央行下调存款准备金率的消息也将带动铝价出现一定程度的涨幅，建议在期价回落至16000元/吨附近可尝试建立多单。