铜铝铅锌每日评论0726

沪铝  日评

【沪铝】：美国国会周日未能就预算协商取得突破性进展，而是由两党自行拟定各自的计划。这一僵持局面提升了债务违约的可能性。在时间快要耗尽之际，共和党与民主党议员阵营对立，各自举行谈判，尚无迹象显示即将有能够令美国避免在8月2日以后违约的协议达成。如若美国违约，其AAA主权债信评级将被调降，且可能引发全球性经济灾难。
　　虽然受欧洲债务危机的不确定性和美国举债上限谈判的僵局影响，宏观忧虑继续主导短期基本金属价格走向，且这很大程度上阻碍了从市场基本面到价格表现的持续相关联系。然而，铝价受全球铝需求量的强势增长、能源引起的成本通胀以及紧缩的长期能源供需预期而得到良好支撑。此外，中国电力企业受到限电而威胁金属产量，有可能支撑价格上涨。基本面上，市场普遍担心电解铝的新增产能压力问题，虽然新产能潜力大，但是距离产量释放还有时滞，铝锭近期供不应求的基本面不会很快改变。
　　周一，伦敦铝开盘于2585美元，最高冲至2624美元，最低探至2568美元，最终收盘于2615美元，上涨25美元，涨幅0.97%。伦铝向上突破基本可以确认，此外，由于调整的时间相当充分，其后市的上升动能也会比较充足，预计价格短期内将向6月7日高点2695美元进军。
　　周二，沪期铝主力合约1110开盘于17650元，随后小幅震荡上扬，最低探至17610元；午盘涨幅扩大，尾盘飙升，价格冲破18000元整数关口，最高冲至18020元，最终收盘于18015元，较前一交易日结算价上涨350元，涨幅1.98%。从沪铝指数看，成交量增加13.8万手至24.9万手，持仓量增加5.4万手至46.1万手。沪铝主力强势上扬，并伴随着成交量和持仓量的双量大增，此外，日K线收大阳线，上影线可以忽略不计，说明上方阻力不强，价格涨势意犹未尽。虽然在18000元一线的回调风险加剧，但RSI指标尚未指示超买，近期上方还有一定空间。暂时我们关注前高18065元一带的阻力。
　　操作建议：趋势多单继续持有。

【沪锌】技术解析　

今日沪锌10月合约期价低开高走，盘中突破5日 10日两道均线，增仓上行，早间开盘18470元，收盘18900元，前结算价上涨245元。沪锌10月合约开盘于10天均线下方，在铜价走高带动下震荡走强，从日K线图形上看，期价站上短期均线，均线系统多头排列，整体图形仍保持上攻形态，日线图【多空指标】维持7月14日做多信号，MACD向上走平，红柱略缩， KDJ向上纠结在60附近，有背离可能，RSI 在60附近，多空实力均衡，技术上看短期指标上行乏力存在顶背离痕迹，中线趋势不变，短线冲高18900后面临回调压力。

　　我们结合现货，基本面，成交数据，技术面以及程序化指标情况维持沪锌2日内：冲高回落判断，操作上建议，锌价被动上涨，主动上攻意愿减弱，多单等待冲高18900时逢高减仓，空单观望等待技术性背离出现后做空，上档压力位：19000 下档支撑：18500-18300

今日现货价报18200-18300元/吨，较昨日上涨50元/吨，贴水500-400元/吨。现货市场上，上游在18100元/吨的价位接货度较高，出货较为积极，但是下游和贸易商观望情绪较重，接货意愿不强，市场成交情况一般。建议：沪锌延续调整走势，由于现货紧张局面有所缓解，且高位追高意愿不大，因此密切关注盘中仓量变化，如出现大幅减仓则多单需离场。

【沪铜技术解析】   伦铜昨晚下探后有所回升，以9678美元报收，成交量为129298手，未平仓合约减少2481手至278333手，库存减少至471200吨。伦铜昨晚探底后回升，最低价9608美元非常接近20日均线的支撑。而今日早盘的交易过程中美元指数大幅下挫并逼近73.70一线，也给伦铜早盘电子盘反弹近100美元提供了良好的上升动能。整体来看：伦铜目前仍是上升构造，这一线企稳后仍会继续上行。而笔者也在昨天的午评中指出：伦铜的回调幅度不会太深，因为整体上升构造并没有被破坏，这两天的下跌只是到了阻力位后的正常回调。 　　最新公布的经济数据方面：美国芝加哥联邦储备银行(Federal Reserve Bank of Chicago)公布，6月芝加哥联储全国活动指数(National Activity Index)升至-0.46。5月芝加哥联储全国活动指数经修正后为-0.55，初值为-0.37。经济学家此前预计，6月芝加哥联储全国活动指数为-0.40。截止6月的三个月移动平均值自5月修正后的-0.31降至-0.60，创2009年10月以来最低水平。上述指数低于0表明经济扩张速度慢于平均增长速度，高于0表明经济扩张速度快于平均增长速度。 　　沪铜今日主力合约10月高开240元/吨，开盘价71770元/吨，沪铜今日早盘高开走高，迅速收复这两天的失地，并且轻松越过了昨天的最高价72280，这表明沪铜有调整结束的迹象，今日收盘在72810，那么上升的概率就将增大。

【沪铅技术解析】 今日国内基金属普遍走强，沪铅也是开盘后随之而走高，主力合约1109收报17635元，涨150元/0.86%。    宏观面上，距8月2日债务上限最后期限仅剩一个星期，美国两党就债务上限达成问题仍分歧明显，当地时间7月25日，两党各推出上调债务上限及削减赤字的备选方案，唯一达成一致的是不赞成加税。     国际评级机构穆迪投资者服务公司（Moody’s Investors Service）7月25日宣布调降希腊主权信用评级3档，并称欧盟的经济援助暗示私人投资者将遭受损失。    穆迪将希腊长期外币债券评级从Caa1调降至Ca，前景视情况而定，并称其将重新评估希腊政府发行的已流通或新发行国债的信贷风险。    穆迪称，欧盟的援助计划与国际金融协会（Institute of International Finance）代表主要金融机构的声明显示，希望可能发生债务折价清偿的可能。穆迪还宣布将8家希腊银行列入观察名单，并可能在之后对其降级。穆迪认为，对希腊的第二轮援助计划会令私人债券持有人损失重大。一家国际金融机构分析称大约会给投资者带来超过20%的损失。
    从盘面上看沪铅今日在20日均线获得支撑，收复5、10日均线，横盘整理格局仍未结束，成交持续低迷，建议暂时规避。