国内有色金属市场全线收红 延续价格反弹行情

行情回顾


　　国内金属市场全线收红，延续反弹行情。螺纹钢早盘开盘后振荡向上，但收盘仍受阻于60日均线下方；沪锌领涨有色金属，涨幅超过1%；沪铜探底回升，大幅下跌后，企稳迹象初现；沪铝、沪铅均以红盘报收，但受制于基本面，向上空间受限；避险情绪再起，短期金价走势偏强，但价格波动有所加剧。


　　影响因素


　　从影响价格的因素来看，虽然标普再度下调希腊短期和长期债务评级对市场人气有影响，但大跌后的金属市场尝试性的买盘仍给金属以支持。此外，隔夜LME金属的持稳为上海市场提供支持，且上午公布的4月中国贸易顺差扩大至114亿美元，其中4月出口同比增长29.9%好于预期，稍好的对外贸易数据有助于缓解市场忧虑外需的过度下滑。
　　投资者广泛关注即将公布的4月中国CPI、PPI和投资等数据，市场预计在蔬菜价格回落的影响下，4月CPI增速料将低于3月，对CPI增速下降的预期亦为市场提供反弹动力。因此，虽然美元在有关希腊评级下调提振下反弹，但并未对有色金属市场造成明显的打压。重点关注即将公布的4月份中国生产、消费和投资等数据，其中4月CPI仍是市场关注焦点，关系到后期国内货币政策的取向与调控的节奏，目前市场主流预测4月CPI在5.1%—5.5%。


　　品种基本面


　　铜：国内铜现货市场交易状况依然偏谨慎，市场尚未重建起反弹的信心，上海电解铜现货报价升水100元/吨到升水250元/吨，平水铜成交价格67900—68000元/吨，升水铜成交价格67950—68200元/吨。海关公布数据显示，4月中国未锻造铜及铜材进口262676吨，较上月的304299吨下降13.7%，4月废铜进口38万吨，低于上月的39万吨。国内消费企业库存的偏多，抑制了进口量的增长。


　　铝：国内铝现货市场货源偏少，价格表现相对坚挺，市场整体成交有限。上海铝现货成交价格在16550—16570元/吨，平水-升水10元/吨，低铁铝16640—16700元/吨，无锡现货成交价格16560—16600元/吨。海关总署公布数据显示，4月未锻造的铝及铝材进口76724吨，低于上月的87729吨；4月进口废铝23万吨，高于上月的19万吨。中国4月未锻轧铝出口60722吨，低于上月的66561吨。


　　锌：国内锌现货市场观望心态浓重，下游接货较为谨慎，成交情况一般。0号锌成交价在16450—16500元/吨区间，现货对1107合约贴水由早盘的150—170元/吨，扩大至200元/吨附近，1号锌成交价在16450元/吨附近。


　　铅：国内铅现货市场成交状况有限，下游企业在环保检查期间，停产的比较多。国内现货铅价兑期货价格贴水700元/吨，现货铅价受期货上涨带动，从15800元/吨附近涨至16000元/吨左右。消息面上，浙江湖州地区再度报出血铅事件，很多企业正接受环保部门的调查，蓄电池生产企业开工情况受到抑制。


　　螺纹钢：现货市场价格基本上保持平稳，上海广州等城市价格平稳，北京市场有小幅度的回落，市场总体出货情况一般，多数大户成交量在1000—1500吨之间，部分大户超过2000吨。上海市场二级螺纹钢主流价格4800—4810元/吨持平，三级螺纹Ф16-25mm市场主流成交价格在4880—4910元/吨之间持平，高线主流成交价格在4820—4830元/吨持平；北京市场高线8mm价格4850元/吨持平，二级大螺纹4950元/吨持平，三级大螺纹5170元/吨跌20元/ 吨。广州市场高线4900—4920持平，二级螺纹5240—5250持平，三级螺纹5340持平。


　　黄金：评级机构继续对欧洲主权债务加大评级下调力度，标准普尔将希腊评级下调到了垃圾的B级，市场避险情绪再度回升，而黄金和白银作为规避风险的工具再度受到支持性地买入，但最近美元的强劲反弹可能对金价向上空间起到一定的抑制作用。此外，价格大幅下跌后，市场人气仍需要时间进行恢复。


　　操作策略


　　铜市高开后振荡较大，中国公布的国际贸易数据较好给市场以支持。从技术上看，LME三个月铜阻力位为9000美元/吨，国内铜价阻力位为67500元/吨，只有上破以上价位，铜价反弹空间才能打开，交易上空单应在此设好止损。沪铝延续反弹走势，但价格仍受阻于5日均线，短期振荡行情有望维持，重点关注后期国内电力供应问题。沪锌延续反弹走势，目前看锌价短期处在大跌后的反弹走势之中，关注近期阻力17000元/吨一线阻力有效性，趋势上锌价仍是弱势，但因锌价短线反弹，可观望；如果反弹不动，还是放空为主，等待锌价走势明朗。沪铅延续反弹走势，关注16800元/吨、17000元/吨一线阻力有效性，趋势上铅价仍是弱势，但因铅价仍处反弹走势，可等待反弹走势明朗。铅价若反弹不动，仍需以偏空思路对待。钢价短期仍将维持振荡上行走势，但向上的节奏将会减缓，多单可继续持有。黄金价格有望进入宽幅振荡区间，后期上涨的速度将趋弱，但在货币体系再平衡的背景下，支撑金价的基础仍然存在。