弘业期货：沪铝节后走势可能逐步回暖

有色：

美国4月季调后非农就业人口新增25.3万人，预期增18万人。4月失业率3.4%，预期3.6%，前值3.5%。乘联会综合预估4月新能源乘用车厂商批发销量为60万辆，环比基本持平，同比增114%。市场预计美联储6月加息的可能性很小，周五美元下跌，美国地区性银行大幅上涨，有色金属大幅震荡后转涨。

周五伦铜大幅震荡尾盘拉升收小阳，收于8580美元，今日美铜小幅高开。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于66960。沪铜成交持仓基本稳定，市场情绪偏向中性。欧美经济数据偏弱，但美联储加息接近终点，节后市场情绪可能逐步稳定。国内现货需求较好，技术形态偏向中性，中期可能延续区间震荡行情。上方压力69000，下方支撑65000。

隔夜原油暴涨，伦铝探底回升收小阳，收于2321美元。沪铝夜盘高开高走收中阳，收于18480。沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向中性。国内需求较好，铝库存持续下降。沪铝节后走势可能逐步回暖。上方压力19000，下方支撑18000。

隔夜伦锌小幅高开后反弹收阳线。沪锌晚间小幅低开后反弹收中阳线。基本面方面，近期，伦锌库存已有一定幅度的增加，但欧洲集中复产仍未显现，但库存对锌价的支撑作用在弱化，现货升水转为贴水。云南限产影响下，4月产量预计增加有限。目前国内外加工费维稳，仍处于相对高位，高利润刺激下国内精炼锌产量后期释放压力较大。节后下游终端需求继续不景气。预计国内供需面未有改观，短期连续下跌后或有震荡反复，但中期偏弱格局延续。

隔夜伦铅小幅低开后继续回落收阴线。沪铅晚间小幅低开后震荡收十字线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。节后白银价格高位，原生铅开工率环比回升，成品库存开始累积。再生铅逐渐复产，供应压力环比回升，原料和成品库存也在累库。下游消费淡季加上节日影响，铅蓄电池需求大幅下滑，新订单也不容乐观。目前原生铅和再生铅价差进一步扩大，下游倾向于采购再生铅。预计淡季需求压制下，铅价弱势震荡格局难改。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.5%报2024.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.13%报25.93美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨1.29%，COMEX白银期货涨2.79%。尽管美国地区银行风波不断、经济预期不佳，就业市场却依旧强劲。美国劳工统计局公布数据显示，4月新增非农就业人口25.3万，远超市场预期值18万；失业率降至3.4%，创1969年以来新低；薪资加速上涨，员工平均时薪环比上涨0.5%。