弘业期货：沪铝成交持仓均下降，节前市场情绪偏向谨慎

有色：

美国第一季度GDP环比折合年率初值为1.1%，远不及预期，预估为2.0%，前值为2.6%。美国第一季度核心PCE物价指数年化初值环比升4.9%，预期升4.7%，去年第四季度终值升4.4%。美国至4月22日当周初请失业金人数为23万人，预期24.8万人。美国一季度经济数据和消费数据均不及预期，美联储几乎确定将会是最后一次加息，隔夜市场大幅波动后，大宗商品多数转涨，市场情绪好转。

隔夜伦铜探底回升翻红，收于8593美元，今日美铜小幅高开。沪铜夜盘低开高走收中阳，，收于66940。沪铜成交持仓均下降，节前市场交投减弱。欧美经济数据偏弱，但美联储加息接近终点，节后市场可能回暖。国内现货需求较好，中期可能延续区间震荡行情。上方压力70000，下方支撑66000。今日国际铜较沪铜升水小幅上升至35点，外盘比价基本持平于内盘。预计加息后外盘市场情绪可能好转，近期可考虑多国际铜空沪铜的对冲操作。

隔夜原油小幅上涨，伦铝探底回升小幅下跌，收于2326美元。沪铝夜盘探底回升收小阳，收于18465。沪铝成交持仓均下降，节前市场情绪偏向谨慎。国内需求较好，铝库存本周继续下降。沪铝节后走势可能回暖。上方压力19000，下方支撑18000。

隔夜伦锌低位震荡收十字线，沪锌晚间小幅低开后反弹收小阳线。基本面方面，上周伦锌库存继续增加，欧洲集中复产仍未显现，但库存对锌价的支撑作用在弱化，后期关注库存的持续变化。3月份锌产量环比同比都大幅增加，目前国内外加工费维稳，仍处于相对高位，高利润刺激下国内精炼锌产量后期释放压力较大，不过4月云南、湖南等地检修减产下，产量释放受限。锌下游旺季需求提升有限，镀锌和氧化锌开工环比小幅提升，但压铸锌合金需求继续疲软。短期供应受限需求恢复有限，锌价低位震荡。中期供应压力增加预期下，锌价偏弱格局难改。

隔夜伦铅小幅低开后震荡收长十字线。沪铅晚间小幅高开后弱势回落收小阴线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。上周原生铅检修和复产并存，开工率小幅下滑。再生铅企业检修虽较多，但开工率维稳，供应压力并未减缓。下游消费淡季铅蓄电池需求下滑，成品库存累积，新订单也不容乐观。淡季需求压制下，铅价弱势震荡格局难改。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.05%报1997美元/盎司，COMEX白银期货涨0.36%报24.965美元/盎司。美国一季度实际GDP年化环比初值上升1.1%，远不及市场预期值2%，前值为2.6%。个人消费支出增长3.7%，低于预期值4%，前值为1%。核心PCE物价指数环比升幅反弹至4.9%，高于预期值4.7%，前值为4.4%。另外，美国至4月22日当周初请失业金人数由前值24.6万下降至23万人，预期为24.8万人。