弘业期货：沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向乐观

有色：

美国去年第四季度GDP增速终值下调至2.6%，初值2.7。美国2022年第四季度核心PCE物价指数终值环比升4.4%，预期升4.3%，初值升4.3%。美国2022年第四季度实际个人消费支出终值环比升1%，预期升1.4%，初值升1.4%。隔夜美国消费支出和GDP数据均低于预期，通胀可能下降，美元大跌人民币大涨，有色金属冲高回落，铜锌下跌，铝铅上涨。

隔夜伦铜冲高回落小幅上涨，收于9001美元。今日美铜小幅低开。沪铜夜盘高开低走收小阴，收于69460。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美银行业仍有不确定性，美联储5月加息25基点的概率小幅上升，全球宏观基本面中性，国内现货端持续好转。铜价短线技术形态中性，可能在当前价位区间震荡。沪铜上方压力71000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水上升至431点，外盘比价强于内盘。

隔夜原油大涨，伦铝冲高回落小幅上涨，收于2392美元。沪铝夜盘高开，震荡收小阴，收于18715。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向乐观。现货需求持续恢复，本周库存继续下降。宏观不确定性减弱，下方18000附近成本支撑较强，中期旺季铝价走势可能持续偏强。上方压力19000，下方支撑18000。

隔夜伦锌小幅高开后回落收阴线。沪锌晚间跳空低开后弱势震荡收小阴线。基本面方面，近期海外有复产迹象，伦锌库存低位继续减少，集中复产仍未显现，库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。国内外加工费下滑，但处于相对高位，高利润刺激下，国内锌冶炼厂几乎满负荷生产，预计3月国内精炼锌产量环比大幅增加态势。锌价下跌后，国内锌下游需求未能持续改善，下游终端开工率小幅下滑。短期需求改善不乐观，现货升水回落，锌价震荡格局难改。中期国内需求或逐渐进入旺季，锌价低位有望企稳。

隔夜伦铅小幅低开后偏强震荡收十字小阳线。沪铅晚间低开后反弹收阳线。国内外加工费维稳，矿端供应维持偏紧态势。原生铅周度开工率环比继续小幅回升，原生铅供应相对稳定。废电瓶供应充足，上周价格小幅上调，不过再生铅企业维持盈利状态，后期再生铅释放压力仍较大。国内下游需求逐渐下滑，短期现货支撑动力逐渐减弱，铅价反弹有限，或震荡。中期铅供应端压力加大，而下游需求进入淡季，中期仍维持弱势运行。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.68%报1998美元/盎司，COMEX白银期货涨2.47%报24.045美元/盎司。美联储柯林斯表示，美国银行体系稳健，美联储需要通过进一步加息来遏制通胀。最近的银行业压力增加了经济前景的不确定，但更严格的贷款标准可能在晚些时候降低进一步加息必要性。她预计今年美联储不会降息，但交易员们不认同，一些人预测银行业危机将推动美国更接近衰退。美联储卡什卡利表示，致力于2％的通胀目标，我们不会改变目标；如果我们改变2％的通胀目标，美联储的信誉将受到威胁；必须将通胀降下来，我们会做到这一点。美国去年第四季度实际GDP年化季率终值升2.6%，预期升2.7%，修正值升2.7%，初值升2.9%，三季度终值升3.2%。实际个人消费支出终值环比升1%，预期升1.4%，初值升1.4%。美国2022年第四季度核心PCE物价指数终值环比升4.4%，预期升4.3%，初值升4.3%；同比升4.8%，初值升4.8%。