弘业期货：沪铝成交持仓大幅上升，市场情绪偏向乐观

有色：

中国2月末M2余额同比增12.9%，增速创2016年3月以来最高。美国2月新增非农就业人数31.1万人，远高于预期的20.5万人，前值修正为50.4万人。2月失业率反弹至3.6%，市场预期为维持在3.4%不变。硅谷银行周五陷入崩溃并被美国联邦存款保险公司接管。周五美国非农就业超预期，但失业率2月明显反弹，叠加硅谷银行破产危机，美国衰退风险上升。周五美元大跌人民币大涨，有色金属探底回升，夜盘全线收跌。

周五伦铜大幅震荡收小阴，收于8777美元。今日美铜高开。沪铜夜盘高开高走收小阳，收于69020。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪分歧较大，偏向观望。欧美面临金融危机的风险，全球宏观基本面偏弱，近期现货端有所好转。铜价技术形态偏向中性，短线可能震荡，关注本周中国经济数据，及欧美银行业情况。沪铜上方压力71500，下方支撑68000。今日国际铜较沪铜升水下降至215点，内外盘比价接近。

周五原油大幅上涨，伦铝探底回升小幅下跌，收于2306美元。沪铝夜盘低位震荡收十字星，收于18255。沪铝成交持仓大幅上升，市场情绪偏向乐观。节后需求开始恢复，本周库存继续小幅下降。下方18000附近成本支撑较强，中期旺季铝价走势可能偏强。上方压力19500，下方支撑17800。

隔夜伦锌低开后继续回落收中阴线。沪锌晚间高开后震荡收十字线。上周美联储言论偏鹰派，美元反弹，锌价承压。基本面方面，海外锌库存低位有回升迹象，但海外库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。国内外加工费周度环比下滑，不过加工费维持高位，利润刺激下，后期锌产量释放压力加大。锌价大跌后企业补库意愿增加，下游终端需求开工率小幅回升，国内去库存态势。中期锌价供应端压力仍较大，国内需求逐渐进入旺季，锌价低位有望企稳，或宽度震荡运行。

隔夜伦铅低开后弱势震荡收小阴线。沪铅晚间平开后弱势震荡收小阴线。国内外铅矿加工费维持稳定，矿端供应维持偏紧态势。原生铅2月产量同比大幅上升，周度开工率继续高位。废电瓶价格小幅回落，再生铅利润回升，企业生产积极性较大，再生铅压力增加。下游蓄电池进入淡季，需求环比小幅下滑。预计铅价压力较大，且3月份是电池的消费淡季，预计铅价中期弱势格局延续。

贵金属：

COMEX黄金期货收涨2.08%报1872.7美元/盎司，周涨0.98%。COMEX白银期货涨2.18%报20.605美元/盎司，周跌2.98%。美国2月新增非农就业人数31.1万人，远高于预期的20.5万人，前值修正为50.4万人。2月失业率反弹至3.6%，市场预期为维持在3.4%不变。平均时薪环比增长0.2%，低于市场预期。数据发布后，芝商所“美联储观察”工具显示，美联储3月加息50个基点的可能性降至不足30%。