弘业期货：市场情绪偏向乐观，短线铝价仍在震荡区间运行。

有色：

美国1月核心PCE物价指数同比升4.7%，预期升4.3%，前值自升4.4%修正至升4.6%。美国1月个人支出月率录得1.8%，为2021年3月以来最大增幅。白俄罗斯调动导弹部队进入指定区域。美联储重点关注的核心物价指数大幅超预期，美联储3月加息50基点的概率上升至三分之一。周五美元大涨，有色金属大幅走弱。

周五伦铜震荡下行大跌2%，收于8695美元。今日美铜高开。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴，收于68950。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。全球宏观基本面小幅偏弱，美联储将继续加息。节后现货端有所好转。技术上看，大跌后技术形态转弱，铜价短线偏弱，中期可能延续区间震荡走势。沪铜上方压力71500，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至290点，内外盘走势大体一致。

隔夜原油巨幅波动后转涨，伦铝震荡下行大跌2%，收于2342美元。沪铝夜盘低开低走大跌收中阴，收于18365。沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。节后需求开始恢复，但目前下游消费仍然一般。下方18000附近成本支撑较强，中期沪铝可能延续18000-19200区间震荡走势。上方压力19500，下方支撑17500。

隔夜伦锌小幅高开后继续回落收中阴线。沪锌晚间跳空低开后收大阴线。基本面方面，海外库存低位回升，海外库存绝对低位对锌价长期支撑仍较强，后期关注库存的持续变化。锌矿进口补充下，国内外加工费偏宽松，1月锌产量受节日影响环比小幅下滑，但冶炼利润高企下，2月供应压力增长压力较大。下游镀锌成品持续累库；压铸锌合金开工率下滑，主要以消化成品库存为主；氧化锌开工平稳，整体需求暂无亮点。预计需求未有进一步起色，供应压力增加，锌价或低位震荡偏弱运行。

隔夜伦铅小幅高开后反弹收阳线。沪铅晚间小幅低开后反弹收小阳线。国内铅矿加工费低位相对稳定，矿端供应相对偏紧，不过原生铅周度开工率回升。部分再生铅冶炼厂检修，开工不及预期。原生铅和再生铅价差难以扩大，不过废电瓶价格松动下，再生铅成本下移。下游蓄电池需求逐渐复产，终端需求恢复明显。预计供需双增下，铅价震荡整理延续。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.48%报1818美元/盎司，COMEX白银期货跌2.66%报20.74美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌1.74%，COMEX白银期货跌4.49%。美国商务部数据显示，美国1月核心PCE物价指数同比升4.7%，高于市场预期4.3%；环比升幅为0.6%，创去年8月来最大增幅，预期为升0.4%。另外，个人消费支出环比上升1.8%，也高于预期的1.4%。数据公布后，市场对下月美联储加息50个基点的预期上升至30%。