弘业期货：沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向观望。

有色：

美国1月零售销售环比升3%，创近两年最大升幅，预期升1.8%，前值降1.1%。如果美国国会不提高债务上限，联邦政府最早有可能在7月违约。美联储3月加息25基点的概率上升至88%。在通胀数据之后，美国1月零售数据大幅上升，市场情绪波动较大，隔夜美元大涨人民币大跌，有色金属全线下跌。

隔夜伦铜震荡下行大跌收中阴，收于8868美元。今日美铜高开。沪铜夜盘大幅低开，在20日均线附近震荡收小阴，收于68240。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向谨慎。全球宏观基本面接近中性，美联储将继续加息，短线市场情绪大幅波动，铜价也波动较大。目前现货淡季，铜价上方压力较强，冲高乏力，中期可能延续区间震荡行情。沪铜上方压力70000，下方支撑66000。今日国际铜较沪铜升水上升至524点，外盘比价小幅强于内盘。

隔夜原油下跌，伦铝高开低走大跌收中阴，收于2385美元。沪铝夜盘低位震荡收小阴，收于18310。沪铝成交稳定持仓下降，市场情绪偏向观望。短线铝价仍在17800-19500震荡区间运行，跌幅放缓。节后需求逐步开始恢复，中期下方18000附近成本支撑较强。但2023年供需情况偏弱，上方存在需求不足压力，沪铝可能延续18000上方区间震荡走势。上方压力19500，下方支撑17500。

隔夜伦锌小幅低开后回落收大阴线。沪锌晚间小幅平开后回落收中阴线。基本面方面，海外库存低位震荡，后期关注海外库存的变化。锌矿进口补充下，国内外加工费偏宽松，1月锌产量受节日影响环比小幅下滑，但2月产量冶炼产量增长趋态势仍将维持不变。下游需求大幅增加，但淡季需求提升仍有限，国内库存继续累积。预计需求增加有限，库存累积下，锌价跌势延续。

隔夜伦铅小幅低开后继续回落收大阴线。沪铅晚间低开后弱势震荡收小阴线。国内铅矿加工费低位相对稳定，矿端供应相对偏紧，不过原生铅供应稳步增加。废电瓶原料供应缓解，且再生铅企业小幅盈利下，再生铅供应大幅增加。下游蓄电池需求也在恢复，但淡季需求疲弱格局难改，国内库存连续增加，铅弱势格局难改。不过再生铅成本支撑下，铅价或低位弱势震荡。