弘业期货：金属早评1118

有色：

欧元区10月CPI年率终值录得10.6%，为纪录以来新高，初值为10.7%。英国首相计划增税并缩减开支。美联储官员称加息远未结束，远期利率可能达到5%-5.25%。美联储强硬发言远预期，隔夜美元大涨，有色金属多数走弱。

隔夜伦铜高开低走转跌收中阴，收于8118美元，今日美铜小幅高开。沪铜夜盘低开低走收中阴，收于65790.沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。国庆节后铜供需情况好转，全球库存低位。宏观预期稳定，铜价短线存在调整需求，中期可能延续震荡或温和反弹走势。沪铜上方压力70000，下方支撑65000。国际铜较沪铜升水下降至975点，外盘比价仍然高于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝探底回升收小阴，收于2395美元。沪铝夜盘在5日均线上方震荡收小阳，收于19065.沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。节后国内消费较好，且铝价下方有成本支撑。本周铝库存小幅下降，沪铝中期可能延续18000上方温和反弹走势。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌低开后低走收小阴线。沪锌晚间小幅低开后震荡偏强收小阳线。欧洲能源价格回落幅度较大，但海外仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。海外锌矿产量逐渐恢复，国内外矿加工费环比继续走高，锌矿逐渐宽松。国内10月锌产量环比小幅走高，产量增加略不及预期，预计矿端宽松下，11月产量继续环比增加态势。下游需求终端开工率环比仅小幅回升。镀锌开工率维持较高水平，氧化锌开工率大幅走高，不过房地产市场拖累下锌合金开工率仍处于低迷态势。预计供应逐渐增加，而需求未有明显起色下，上方压力仍较大，锌价或维持宽幅震荡走势。

隔夜伦铅小幅高开后回落收阴线。沪铅晚间小幅平开后震荡偏强收小阳线。LME铅库存历史低位低位继续回落。国内方面，原生铅产量维持相对高位，开工率小幅走低。再生铅产能较大，不过受疫情影响，再生铅产量释放受限，周开工率仅小幅提升。国内蓄电池旺季过去，蓄电池开工率环比继续小幅下滑。短期需求仍较高期且出口盈利下，国内继续去库存化，但随着需求的转弱，铅供需面过剩加剧，铅短期震荡后中期有望承压下行。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.73%报1762.8美元/盎司，COMEX白银期货跌2.48%报20.99美元/盎司。美国上周初请失业金人数减少4000至22.2万，预估22.8万，前一周修正为22.6万。截至11月5日当周的续请失业金人数为150.7万，前值为149.3万。美国10月新屋开工总数年化为143万户，环比下降4.2%，其中独户住宅降至85.5万户，为2020年5月以来的最低水平。营建许可则降至152.6万户。