弘业期货：金属早评1028

有色：

2022年1—9月份全国规模以上工业企业利润下降2.3%。美国第三季度GDP环比折合年率初值为2.6%，创2021年第四季度以来新高。美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值为4.5%，预期4.50%，前值4.70%。美国上周首次申领失业救济人数为21.7万人，预估为22万人，前值为21.4万人。美国GDP，物价和就业情况均超预期，美联储加息预期上升，隔夜美元大涨，人民币欧元大跌，有色金属高位回落。

隔夜伦铜探底回升收小阴，今日小幅低开于7743美元。沪铜夜盘高开高走收中阳，收于63870.沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。国庆节后铜供需情况好转，全球库存低位，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，中期可能延续温和反弹走势。汇率因素影响下，内盘走势强于外盘。沪铜上方压力65000，下方支撑62000。国际铜较沪铜升水上升至1156点，外盘比价高于内盘。

隔夜原油小幅上涨，伦铝下跌收中阴，今日小幅低开于2282美元。沪铝夜盘探底回升收小阳，收于18585.沪铝成交持仓均上升，市场情绪好转。节后国内消费好转，旺季到来，本周铝库存继续下降，且铝价下方有成本支撑，中期可能延续温和反弹走势。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间窄幅震荡收小阳线。欧洲能源价格回落幅度较大，但冬季能源危机忧虑仍在，短期欧洲仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求终端开工率下滑，需求不及预期，国内继续累库，现货升水有所回落。短期锌低库存和现货升水下，锌价高位震荡。但需求始终未有起色下，供应端逐渐修复，国内库存有望继续累积，中期锌震荡后或有回落。

隔夜伦铅小幅低开后回落收小阴线。沪铅晚间小幅高开后继续回落收阴线。LME铅库存历史低位低位继续回落，但升水大幅回落，现货供应宽裕下，伦铅持续下行。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，但利润小幅修复下，再生铅开工率回升。国内蓄电池旺季需求大幅回升至高位。短期需求较好，但国内供应逐渐增加，现货供应宽裕，铅中期弱势震荡后或延续下跌。

贵金属：

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.11%报1667.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.43%报19.57美元/盎司。美国三季度实际GDP年化环比上升2.6%，高于市场此前预期的2.4%，在连续两个季度萎缩后重回正增长。数据还显示，美国第三季度核心PCE物价指数年化环比升4.5%，较前值4.7%小幅回落。欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期。