弘业期货：金属早评1027

有色：

美国9月商品贸易逆差922亿美元，预期逆差875亿美元。美国9月新屋销售环比大降10.9%。欧元区9月货币供应M3年率6.3%，预期6.1%，前值6.1%。美国贸易和房地产数据大幅不及预期，前财长发言称美联储加息过快。隔夜美元大跌，人民币欧元暴涨，有色金属多数大涨。

隔夜伦铜大涨收长阳，今日小幅低开于7758美元。沪铜夜盘高开高走收中阳，收于63680.沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。国庆节后铜供需情况好转，全球库存低位，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，中期可能延续温和反弹走势。沪铜上方压力65000，下方支撑62000。国际铜较沪铜升水上升至990点，外盘走势大幅强于内盘，考虑套利机会。

隔夜原油大涨，伦铝大涨收长阳，今日小幅低开于2329美元。沪铝夜盘高开高走收小阳，收于18750.沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向中性。节后国内消费好转，旺季到来，本周铝库存继续下降，且铝价下方有成本支撑，中期可能延续温和反弹走势。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌低位反弹收阳线。沪锌晚间小幅高开后窄幅震荡收十字星。欧洲能源价格回落幅度较大，但冬季能源危机忧虑仍在，短期欧洲仍未有复产迹象，LME锌库存跌至历史低位。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求终端开工率下滑，需求不及预期，国内继续累库，现货升水有所回落。短期锌低库存和现货升水下，锌价高位震荡。但需求始终未有起色下，供应端逐渐修复，国内库存有望继续累积，锌价上方空间不乐观。

隔夜伦铅低位反弹收阳线。沪铅跳空低开后窄幅震荡收十字阴线。LME铅库存历史低位低位继续回落，但升水大幅回落，现货供应宽裕下，伦铅持续下行。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，但利润小幅修复下，再生铅开工率回升。国内蓄电池旺季需求大幅回升至高位。短期需求较好，但国内供应逐渐增加，现货供应宽裕，铅中期弱势格局难改。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.65%报1668.8美元/盎司，COMEX白银期货涨1.01%报19.545美元/盎司。美元和美债收益率双双走低支撑贵金属价格上涨。人民币昨日进入欧盘时间后大涨，内盘贵金属晚间低开后窄幅震荡。人民币兑美元迎大涨。周三在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1825，较上一交易日涨1260个基点；夜盘交易更是一度逼近7.16关口，23:30收盘报7.1710。离岸人民币兑美元收复7.21关口，日内涨逾1000个基点。美国9月新屋销售总数年化60.3万户，预期58.5万户，前值由68.5万户修正至67.7万户。