弘业期货：金属早评1024

有色：

沪深两市融资融券标的股票将增加600只。周五美联储部分官员表示对快速加息的忧虑，日本央行坚决捍卫日元汇率。日元欧元大涨，美元大跌。国内宏观基本面乐观，美元高位回落，有色金属多数反弹。

周五伦铜探底回升大涨收中阳，今日小幅低开于7650美元。沪铜夜盘低开高走大涨收中阳，收于62830.沪铜成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。国庆节后铜供需情况好转，且国内库存极低，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，中期可能延续温和反弹走势。沪铜上方压力65000，下方支撑60000。国际铜较沪铜升水大幅上升至959点，外盘走势大幅强于内盘。

周五原油小幅上涨，伦铝大幅震荡收小阳，今日小幅高开于2230美元。沪铝夜盘低开高走上涨收小阳，收于18585.沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。节后国内消费好转，旺季逐步来临，本周铝库存明显下降，且铝价下方有成本支撑，中期可能区间震荡或温和反弹。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间窄幅震荡收十字星。欧洲能源价格回落幅度较大，但冬季能源危机忧虑仍在，后期欧洲冶炼厂减产风险尚存，LME锌库存跌至历史低位。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求终端开工率下滑，需求不及预期，国内继续累库，现货升水有所回落。短期锌低库存和现货升水下，锌价高位震荡。但需求始终未有起色下，供应端逐渐修复，国内库存有望继续累积，中期锌震荡后或有回落。

隔夜伦铅低开后继续弱势下跌收大阴线。沪铅晚间小幅高开后弱势回落收小阴线。LME铅库存历史低位低位继续回落，但升水大幅回落。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，但利润小幅修复下，再生铅开工率回升。国内蓄电池旺季需求大幅回升至高位。短期需求高企下，铅高位震荡。中期，伦铅大幅回落，且供应逐渐增加下，铅中期弱势格局难改。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.57%报1662.5美元/盎司，COMEX白银期货涨3.8%报19.4美元/盎司。本周，COMEX黄金期货涨0.82%，COMEX白银期货涨7.35%。旧金山联储主席戴利表示，预计联邦基金利率将升至4.5%-5%区间；当前的前瞻指引措施非常有帮助；紧缩货币政策对整体经济有轻微的压制影响；需要关注紧缩的力度，也不能过度紧缩；美联储应该降低每次加息的幅度，以“小碎步”方式继续加息；当前已经达到或者接近于中性利率水平；眼下美国就业市场十分强劲。