弘业期货：金属早评1021

有色：

中证金融：转融资费率整体下调40个基点。证监会允许满足特定条件涉房地产企业在A股融资。美国10月费城联储制造业指数为-8.7，预估为-5.0，前值为-9.9。费城联储制造业数据大幅低于预期，费城联储官员表示加息对抑制通胀几乎没有效果，隔夜美元一度大跌，有色金属全线上涨。

隔夜伦铜大涨收中阳，今日小幅低开于7499美元。沪铜夜盘高开高走大涨收中阳，收于63220.沪铜成交稳定持仓下降，市场情绪偏向谨慎。国庆节后铜供需情况好转，且国内库存极低，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，中期可能延续震荡或温和反弹走势。沪铜上方压力65000，下方支撑60000。国际铜较沪铜升水大幅上升至836点，外盘走势强于内盘。

隔夜原油小幅上涨，伦铝冲高回落收中阳，今日小幅低开于2213美元。沪铝夜盘大涨收中阳，收于18705.沪铝成交持仓均上升，市场情绪偏向乐观。节后国内消费好转，旺季逐步来临，本周铝库存明显下降，且铝价下方有成本支撑，中期可能区间震荡或温和反弹。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌继续反弹收小阳线。沪锌晚间高开高走收阳线。欧洲能源价格回落幅度较大，但冬季能源危机忧虑仍在，后期欧洲冶炼厂减产风险尚存，LME锌库存接近历史低位。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求开工明显回升，但仍不及预期。短期锌低库存和现货偏强下，锌价高位震荡。但国内库存开始累积，后期供应逐渐修复和宏观压力下，若需求未有进一步好转，中期锌上方空间不宜太乐观。

隔夜伦铅小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪铅小幅低开后继续反弹收大阳线。LME铅库存历史低位低位继续回落，升水走强。冬季欧洲能源危机为题更加突出，铅冶炼企业或进一步收紧。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，但利润亏损下，再生铅开工低位小幅恢复。国内蓄电池旺季需求较节前小幅回落，但仍维持相对高位。短期铅价高位震荡。但铅库存开始累积，铅累库预期压力下，铅中期弱势格局难改。