弘业期货：金属早评1017

有色：

中国9月CPI同比上涨2.8%，预期为2.9%，前值为2.5%。法国9月CPI月率-0.6%，预期-0.50%，前值-0.50%。全球经济数据偏弱，市场情绪仍然保守。周五晚间美元大涨，有色金属高开低走。

隔夜伦铜冲高回落转跌收中阴，今日高开开于7564美元。沪铜周五大涨后，夜盘高开低走收中阴，收于63220.沪铜成交稳定持仓下降，市场情绪偏向观望。国庆节后铜供需情况好转，且国内库存极低，铜价下方存在支撑。宏观预期稳定，中期可能温和反弹。沪铜上方压力65000，下方支撑60000。国际铜较沪铜升水大幅上升至878点，外盘走势大幅强于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝冲高回落转跌收中阴，今日高开于2303美元。伦铝周五大涨后，夜盘高开低走转跌收中阴，收于18645.沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。近期国内消费好转，旺季逐步来临，且铝价下方有成本支撑，中期走势偏向乐观。上方压力20000，下方支撑18000。

隔夜伦锌小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间低开后弱势震荡收小阴线。欧洲能源价格危机下，后期欧洲冶炼厂减产加剧风险较大，不过能源价格高企对下游需求抑制也在增强。国内外矿加工费继续上调，锌矿逐渐宽松，9月国内锌产量环比增加，预计10月产量继续增加态势。下游需求开工明显回升，但仍不及预期。短期锌低库存和现货偏强下，锌价高位震荡。但供应逐渐修复和宏观压力下，中期锌价仍偏空对待。中期关注国内需求恢复持续性。

隔夜伦铅弱势震荡收十字星。沪铅高位回落收阴线。LME铅库存继续回落。冬季欧洲能源危机为题更加突出，铅冶炼企业或进一步收紧。国内方面，原生铅产量维持相对高位。再生铅产能较大，但利润亏损下，再生铅开工低位小幅恢复。国内蓄电池旺季需求较节前小幅回落，但仍维持相对高位，铅库存开始累积。铅累库预期下，铅弱势格局难改。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.6%报1650.2美元/盎司，COMEX白银期货跌3.8%报18.2美元/盎司。本周，COMEX黄金期货跌3.46%，COMEX白银期货跌10.15%。美联储布拉德表示，到年底利率将达到4.5%-4.75%的范围是恰当的，2023年是否进一步加息将“取决于数据”。美联储戴利表示，CPI数据显示通胀不配合美联储的政策。CPI报告并不令人惊讶，这是一个滞后的指标。今天的零售销售报告是经济降温的又一个迹象。毫无疑问，美联储需要更多的限制性政策。美联储会在适当的时候停止加息，然后该利率将维持一段时间。