弘业期货：金属早评0927

有色：

美联储官员梅斯特：美联储政策利率不会在2023年回落。德国9月IFO商业景气指数录得84.3，为2020年5月以来新低。美联储官员再度发表鹰派讲话，欧洲经济数据不佳，隔夜美元大涨再创新高至114.58，欧元人民币大跌，有色金属全线下跌。

隔夜伦铜高开低走大跌收中阴，今日小幅高开于7335美元。沪铜夜盘大幅低开，震荡收小阳，收于60180。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向中性。短线市场受到美联储加息预期影响，本周国庆节前存在备货因素支撑。预期本周铜价可能震荡，内盘强于外盘，国庆节后偏向乐观。沪铜上方压力63500，下方支撑60000。今日国际铜较沪铜升水上升至795点，外盘走势大幅强于内盘。

隔夜原油大幅下跌，伦铝高开低走大跌创新低，今日小幅高开于2142美元。沪铝夜盘低开高开，在18000企稳收小阳，收于18170。沪铝成交持仓均上升，市场情绪好转。近期国内消费好转，节前备货因素支撑，且铝价下方有成本支撑，短线铝价延续震荡。节后传统旺季来临，中期小幅乐观。上方压力20000，下方支撑18300。

隔夜伦锌继续回落收中阴线。沪锌小幅高开后震荡偏强收小阳线。美元大涨及全球经济衰退预期下，隔夜外盘金属继续大跌。9月国内外加工费低位小幅回升，矿端紧张稍有缓解，预计9月产量大幅增加。上周锌下游消费开工率小幅拉升。但房地产行情低迷下，镀锌，锌合金开工率恢复仍不及预期。国内现货偏紧，库存低位，锌价升水高位回落。全球经济衰退压力下，中期锌价承压，但短期现货偏紧下，锌价高位宽幅震荡。上方压力位25000，下方支撑23500.

隔夜伦铅小幅高开后继续回落收中阴线。沪铅小幅低开后回落收阴线。国内外铅矿加工费较前期有所提升，铅矿供应端趋于宽裕。原生铅开工率维持在历史相对高位。再生铅企业由于江苏、河南、安徽检修开工率下滑，再生铅供应压力大幅下滑。下游消费旺季蓄企开工率维持高位。短期供应压力不大，需求较好。基本面偏强，但宏观利空压力下，沪铅或低位继续震荡。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.59%报1629.3美元/盎司，COMEX白银期货跌3.01%报18.34美元/盎司。美元和美债收益率双双大涨施压金价大幅走低。美联储梅斯特表示，需要进一步加息，需要在一段时间内采取限制性立场。美联储致力于使用其工具将通货膨胀率降至2%的目标。美联储柯林斯表示，缩表是一个被动的政策工具，这是美联储必须迅速调整利率的部分原因。通货膨胀很可能接近峰值，或已经达到峰值。