弘业期货：金属早评0902

有色：

美国8月Markit制造业PMI终值为51.5，预期51.3。美国8月份ISM制造业指数持平于52.8，预估为51.9。美国上周首次申领失业金人数为23.2万人，好于预期。欧元区8月制造业PMI终值录得49.6，为2020年6月以来新低，初值为49.7。美国制造业数据和就业情况均好于预期，美联储加息预期大幅上升。隔夜美元大涨创新高，美债利率大涨，有色金属全线大跌。

隔夜伦铜低开低走大跌收长阴，今日小幅高开于7582美元。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴，收于59690。沪铜成交持仓均上升，市场情绪好转。供需情况中性，美联储加息预期上升，铜价短线承压。今日关注6万点附近支撑情况，预计中期铜价可能在6万点上下区间震荡。沪铜上方压力62000，下方支撑58000。今日国际铜较沪铜升水下降至401点，外盘小幅强于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝低开低走大跌收中阴创新低，今日小幅高开于2319美元。沪铝夜盘大幅低开小幅高开，震荡收十字星，收于17915。沪铝成交持仓均上升，市场情绪好转。淡季国内消费不佳，但下方有成本支撑，中期可能延续18000附近震荡行情。上方压力19500，下方支撑17500。

隔夜伦锌回落收大阴线，沪锌晚间跳空低开后继续回落收阴线。隔夜美国数据较好为后期加息提供更大空间。欧洲天然气价格自高位回落已有较大幅度，但仍处于历史高位，锌冶炼成支撑下，海外供应仍偏紧，伦锌库存低位徘徊。近期国内加工费回升有限，矿端紧张格局仍未缓解。国内7月精炼锌产量不及预期，同比环比均减少，8月份检修企业复产下，8月产量预计增加。国内限电地区已经恢复正常，9月产量预计继续增加态势。上周下游需求整体小幅回落，镀锌开工率受限电影响小幅回落，而压铸锌合金和氧化锌开工率继续维持低位。短期宏观鹰派，国内锌供应逐渐增加，而淡季需求仍未有提高，短期锌或继续弱势。9月是消费旺季，锌需求或有提振，锌价有望阶段性反弹。后期关注下游需求的变化。

隔夜伦铅继续回落收中阴线。沪铅晚间震荡偏强收小阳线。国内外铅矿加工费回升，铅矿供应端逐渐宽裕。原生铅检修企业由于河南、湖南等地限电影响，开工率大幅下滑。再生铅由于部分地区冶炼厂恢复生产，再生铅开工率大幅上升。整体供应压力仍较大。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单较好，限电影响对蓄企影响较小，蓄企开工率高位小幅下滑。本周限电影响逐渐减弱，供应压力较大，沪铅弱势延续，不过铅价大跌后，再生铅成本支撑凸显，铅下方支撑较强，预计沪铅维持弱势震荡格局。

贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.01%报1708.8美元/盎司，COMEX白银期货跌1.27%报17.655美元/盎司。美国上周初请失业金人数为23.2万人，连续第三周下降，降至两个月来最低水平，表明尽管经济增长放缓，但就业需求依然健康。另外，美国8月挑战者企业裁员人数2.05万人，前值2.58万人。美国8月ISM制造业PMI持平于52.8，高于市场预期，但仍处于两年多地位。原材料成本指标连续第五个月下降，表明通胀压力正在减弱。就业指数升至54.2的5个月高点。