弘业期货：金属早评0901

有色：

国常会：支持刚性和改善性住房需求，促进汽车等大宗消费。美国8月ADP就业人数13.2万人，预期30万人。欧元区8月CPI年率初值录得9.1%，创历史新高，预期9.00%，前值8.90%。土耳其将电力和天然气价格上调50％。隔夜欧洲CPI再创历史新高，欧洲加息预期上升，欧洲大涨。美国就业数据不佳，市场情绪继续偏弱，有色金属多数下跌。

隔夜伦铜探底回升收带长下引线的小阴线，今日小幅低开于7767美元。沪铜夜盘大幅低开，冲高回落小幅下跌，收于61290。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。供需情况中性，全球经济数据不佳，铜价技术形态转弱，本轮反弹可能结束，中期回归区间震荡行情。沪铜上方压力63500，下方支撑60000。今日国际铜较沪铜升水下降至447点，外盘小幅强于内盘。

隔夜原油大跌，伦铝探底回升收小阴，今日小幅高开于2362美元。沪铝夜盘大幅低开，冲高回落小幅下跌，收于18380。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪好转。淡季国内消费不佳，但下方有成本支撑，中期可能延续18000上方震荡行情。上方压力19500，下方支撑17500。

隔夜伦锌平开后弱势窄幅震荡收十字线，沪锌晚间低开后震荡偏强收小阳线。欧洲天然气价格高位连续下滑，但仍处于历史高位，锌冶炼成支撑下，海外供应仍偏紧，伦锌库存低位徘徊。近期国内加工费回升有限，矿端紧张格局仍未缓解。国内7月精炼锌产量不及预期，同比环比均减少，8月份检修企业复产下，8月产量或有明显增加。下游需求整体小幅回落，镀锌开工率受限电影响小幅回落，而压铸锌合金和氧化锌开工率继续维持低位。短期宏观仍偏鹰派，国内锌供应逐渐增加，而淡季需求仍未有提高，短期锌高位风险加剧，或有回落风险。

隔夜伦铅小幅高开后弱势回落收小阴线。沪铅低开后震荡收小阳线。国内外铅矿加工费回升，铅矿供应端逐渐宽裕。原生铅检修企业由于河南、湖南等地限电影响，开工率大幅下滑。再生铅由于部分地区冶炼厂恢复生产，再生铅开工率大幅上升。整体供应压力仍较大。下游消费旺季，电动自行车和汽车的配套订单较好，限电影响对蓄企影响较小，蓄企开工率高位小幅下滑。本周限电影响逐渐减弱，供应压力较大，铅价继续弱势震荡。

·贵金属：

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.78%报1722.7美元/盎司，COMEX白银期货跌2.31%报17.865美元/盎司。8月份，COMEX黄金期货跌3.32%，COMEX白银期货跌11.55%。克利夫兰联储主席梅斯特重申，到明年初，美联储需要将基准利率提高到4%以上，并维持在该水平一段时间以助力通胀降温，明确表示她预计美联储不会在2023年降息。美国8月份ADP就业人数增加13.2万人，远不及市场预期的增加30万。欧元区8月CPI同比上涨9.1%，续创历史新高，高于预期的上涨9%；环比则上升0.5%，预期0.4%。能源价格8月上涨逾38%，依旧是通胀走高的主要原因。