东吴期货日报0505

行业快讯

1.2022年4月，全国制造业采购经理指数PMI为47.4％，比3月下降2.1个百分点，低于临界值。

2.当地时间5月4日，美联储将美国联邦基金利率上调50个基点至0.75%-1%区间，这也是美联储自2000年以来最大幅度的加息。同时还宣布将从6月开始以每个月475亿美元的速度缩表，小于此前市场预期的每个月950亿美元缩表幅度。

3.数据显示，美国4月Markit制造业PMI终值59.2，预期59.7，初值59.7。该终值数据创下2021年9月来最高。美国4月ISM制造业PMI创2020年9月来新低，就业低迷，价格压力未缓解。

4.据江苏卫健委微信公众号消息，5月3日0-24时，无锡新增本土确诊病例1例，新增本土无症状感染者19例。

现货资讯

4月29日SMM A00电解铝现货均价20810元/吨，跌40；贴水40。近五一小长假，华东现货市场持货商变现需求提升，出货积极，市场现货流通增多，贴水走扩，相比往年今年下游节前备货一般，刚需备库为主。华东市场实际成交集中在贴水80到贴水20元/吨附近。中原巩义地区现货近期升水坚挺，无锡等地与巩义的现货价差扩大至250元/吨，部分持货商开始从无锡等地转移部分铝锭到巩义。华南铝下游加工节前备货不及预期，升水持续走弱，29日SMM佛山铝价对05合约升水10元/吨，较28日下调25元/吨，现货均价录得20910元/吨，较28日跌50元/吨。

市场分析

美联储加息落地，铝价偏弱

4月29日沪铝主力06合约日盘收跌0.12%，无夜盘；伦铝收跌0.89%。5月3日LME铝库存减少7550至577650吨，仍处于2005年11月以来新低。4月28日，国内电解铝社会库存98.7万吨，周度去库3.4万吨，无锡、巩义地区去库较多。目前国内去库主因到货较少，疫情影响不严重的地区提前为五一备货。但近日无锡地区疫情反复，预计节后去库继续受阻。目前国内电解铝产能持续回升，SMM测算四月份国内电解铝产量或同比增长1.8%。国内铝价短期内利空因素集中，美联储加息落地，美元走强的宏观背景使得有色金属价格承压，上游复产速度较快而疫情抑制下游需求，但全球电解铝低库存仍支撑铝价，预计铝价将维持震荡走势，观望为主。继续关注近期疫情爆发对各地生产运输的影响。继续关注库存、产能变化及俄乌局势变动。