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铝道网 > 铝锭行情  >  市场评论 > 期货评论 > 2月17日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)

2月17日铝市行情选编(铝锭价格/铝价涨跌)

2022-02-17 16:48:53 铝业行情

国信期货:多重风险事件预期落空,有色铜铝震荡偏强

16日晚间,在美乌“预言”的俄罗斯进攻日证伪,同时美联储会议纪要未公布更多鹰派线索,全球金融市场紧张情绪缓和,欧美股市及大宗市场经历跌宕起伏后暂时休整观望。截至收盘,LME铜期货先涨后跌收报9955美元/吨,下跌0.19%,LME铝期货收报3250美元/吨,上涨1.75%,国内有色期货夜盘整体上扬,沪铜期货主力合约收报71560元/吨,上涨0.28%,沪铝期货主力合约收报22760元/吨,上涨1.07%。当前铜铝等有色金属基本面中长期持续呈现结构性错配,同时新旧基建投资发力之下的淡季转强利好的预期强化价格韧性,然而节后欧洲地缘政治局势遭到美国当局煽风点火,加上国内大宗商品监管力度加大,海外宏观和监管风险限制价格短期过快上涨,目前短期铜铝价格整固下方支撑等待突破机会,我们强调冬去春来之时有色将有更多反弹动力,建议投机客户铜市以震荡偏多思路为主,铝市多单获利减仓为主,加工企业以锁定利润套期保值为主,更多聚焦价差和比价机会,趋势投资者则抓大放小把握好市场结构性反弹机会,注意资金管理和风控。(国信期货)

华泰期货:关注下游消费回暖情况,铝价高位震荡

锌:

现货方面,LME锌现货升水0.5美元/吨,前一交易日贴水1.5美元/吨。根据SMM讯,上海0#锌主流成交于25030~25110元/吨,双燕成交于25040~25120元/吨;0#锌普通对2203合约报升水20~40元/吨,双燕对2203合约报升水30~50元/吨;1#锌主流成交于24960~25040/吨。昨日锌价延续低位,早间持货商报价升水维持,对2203合约报至升水20~40元/吨,对均价报升水5~10元/吨,昨日锌价仍然偏弱,持货商延续升水报价,成交一般。进入第二时段,升水维持,持货商普通锌锭对2203合约报至升水20~30元/吨附近。整体看,前一交易日锌价触及25000元/吨一线后,市场成交较好,而昨日延续当前价格,下游企业在进行过一次备货后,对当前价格买货意愿不高,成交较前一交易日转弱。

库存方面,2月16日,LME库存为149350吨,较前一日减少1375吨。根据SMM讯,2月14日,国内七地锌锭库存为25.43万吨,较上周五增加1.16吨。

观点:昨日沪锌偏弱震荡。宏观方面,当前乌俄局势仍旧不够明朗,市场态度改变较快。海外方面,欧洲能源问题仍存,导致欧洲LME库存持续下滑并处于历史低位,对锌价有所支撑。国内方面,近日内蒙矿山生产受到影响,导致锌精矿产量下降。内蒙地区部分冶炼厂表示因原料采购相对困难,锌锭产量或将低于预期。消费方面,现货市场交投气氛一般。从最新数据来看,镀锌企业开工率节前下滑至低点。节后由于疫情,部分企业开工会有所放缓,开工率还会维持低位。目前下游镀锌原料库存小幅累库,成品库存积压明显。压铸锌和氧化锌情况大致相近,预计消费恢复仍需一定时间。库存方面,库存数据显示国内库存有所增加,对价格有一定压力。价格方面,国内冶炼高成本对锌价有一定支撑,但仍需等待需求回暖,单边上建议以观望为主。

策略:单边:中性。套利:内外正套。

风险点:1、变种疫情的影响。2、消费不及预期。3、国内能耗双控政策。

铝:

现货方面,LME铝现货升水26.5美元/吨,前一交易日升水51.25美元/吨。据SMM讯,昨日沪铝主力2203合约早盘开于22645元/吨,最低价22360元/吨,最高价22690元/吨,终收报于22615元/吨,较前一交易日结涨45元/吨,涨幅0.2%。持仓量较上一交易日减7291手至17万手,昨日成交量19.9万手。沪铝经过多日的低位盘整之后,出现反弹之势,加之下游陆续复工复产采购回暖,昨日华南市场现货维持升水为主,昨日SMM佛山报价对03合约升水90元/吨,现货均价收报22700元/吨,较前一交易日跌60元/吨,上午华南市场交投良好,下游接货积极,持货商挺价出售为主,市场实际成交对网价贴水10-0元/吨,集中成交价在22690-22700元/吨。

库存方面,根据SMM,2月14日,国内铝锭库存99.4万吨,较上周四累库4.5万吨。2月16日,LME铝库存较上一交易日减少3025吨至85.7万吨。

观点:昨日铝价维持高位震荡。广西百色逐步解除社区管控,运输渐渐恢复正常,当地及周围电解铝厂、氧化铝厂因原材料运输困难而产生的停产预期减弱。海外欧洲能源危机仍在发酵,由于3月开春前海外天然气供应存在较大不确定性,减产或再度扩大。国内基本面上,以云南、内蒙等地为主各地开始投复产,复产进程不一。消费方面,下游陆续复工,需关注疫情及北方环保管控方面对下游复工的影响。库存方面,周内累库幅度放缓,随着季节性消费回暖,需注意库存拐点。价格方面,能源危机对海外电解铝产能威胁或将延续至开春,且随着节后各地恢复开工,在地产存量施工、竣工以及基建项目带动下,可以期待消费回暖,但需警惕一季度后期市场对加息预期的波动,建议单边上以逢低做多的思路对待。

策略:单边:谨慎看多。套利:中性。

风险点:1、流动性收紧快于预期。2、消费远不及预期。3、国内能耗双控政策。(华泰期货)

弘业期货:金属早评0217

有色:

美国1月份零售销售环比增长3.8%,为去年3月来新高。欧元区12月份工业产值环比增长1.2%,预期为0.3%。英国1月CPI同比上涨5.5%,创近30年来最高纪录。美欧经济数据超预期,美联储会议纪要公布,没有关于加息的新的消息,隔夜美元下跌,有色金属高位震荡多数收涨。

隔夜伦铜冲高回落小幅下跌收十字星,收于9955美元,今日美铜小幅高开。沪铜夜盘小幅高开,震荡收十字星,收于71560。沪铜成交持仓均下降,市场情绪偏向观望。国内现货端需求一般,宏观基本面基本维持中性,铜价走势不强,中期可能回归区间震荡行情。沪铜上方压力73000,下方支撑70000。国际铜较沪铜升水上升至609点,外盘走势强于内盘。

隔夜动力煤小幅下跌,伦铝高开高走收涨1.75%收中阳,收于3250美元。沪铝夜盘高开,震荡收小阳,收于22760。伦铝在前高附近遇阻回调,短线技术形态偏向中性。沪铝短线在24000下方震荡,中期仍有可能继续震荡上行。上方压力24765,下方支撑21000。

隔夜伦锌小幅低开后冲高回落收小阴线。沪锌晚间低开后继续回落收小阴线。海外进口矿加工费上涨,但国内精矿仍然偏紧,国内产量短期释放仍有限。欧洲天然气供应面仍未完全缓解。短期锌供应端忧虑仍然存在,下方支撑较强。而锌下游需求仍疲弱,锌价高企下,下游企业谨慎采购,观望情绪较重。预计需求端拖累下,锌或继续维持震荡行情,观望为宜。中期锌上涨趋势仍未被破坏,后期关注国内需求的启动。

隔夜伦铅继续反弹收大阳线。沪铅5日均线晚间继续小幅反弹。原生铅供应略微减少,但仍维持相对高位。再生铅供应恢复相对缓慢,预期本周开工逐渐恢复。下游蓄电池企业基本复工,但消费节无明显起色,开工进一步回落,后期库存累积或进一步增加,短期伦铅大涨带动下,沪铅偏强,但高度不宜乐观。中期供应宽松背景下,铅价弱势格局难改。

贵金属:

COMEX黄金期货收涨0.82%报1871.5美元/盎司,COMEX白银期货收涨1.11%报23.6美元/盎司。美联储公布会议纪要显示,与会者预计很快开始加息,未透露可能一次加息50个基点的线索;多人认为适合今年晚些时候开始缩表,未提缩表可能时点及规模;大部分与会者认为,若通胀未如预期回落,可能适合更快收紧货币。美国1月零售销售环比升3.8%,刷新去年3月以来新高,并远超经济学家预期的2%,上月下修为下降2.5%。核心零售销售环比升3.3%,预期升0.8%,前值降2.3%。(弘业期货)

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