瑞达期货：铝价大幅下跌 成本支撑弱化

内外走势：今日LME铝大幅下跌，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2749美元/吨，较上一交易日跌2.82%。沪铝主力2112合约偏弱运行，最高21375元/吨，最低20065元/吨，收盘20135元，较上一交易日收盘价跌4.62%，持仓220904手，日增11673手。基差345元/吨；沪铝2112-2201月价差-15元/吨。

市场焦点：（1）美国10月消费者信心指数意外上升。世界大企业联合会发布数据称，消费者信心指数从9月上修后的109.8升至113.8，为四个月来首次上升，此前市场预期为108。

现货分析：SMM现货A00铝报20460-20500元/吨，均价20480元/吨，较上一交易日跌380元。长江有色报道，持货商看盘面上调出货，接货方按需补货，采购积极性偏低，实际成交活清淡。

仓单库存：沪铝仓单132384吨，日增1026吨；LME铝库存1055300吨，日减9125吨。

主力持仓：沪铝主力2112合约前20名多头持139565手，日增11118手，空头持仓143683手，日增6920手，净空持仓4118手，日减3851手，多空增，净空减。

行情研判：美国10月消费者信心意外增强，对高通胀的担忧被劳动力市场前景改善所盖过，暗示经济增长在经历了动荡的第三季后正在回升，同时市场关注美联储会议纪要，货币缩紧预期不改，美指表现上行。国内方面，动力煤持续重挫，沪铝成本支撑逻辑弱化且铝锭持续累库，市场对铝市需求担忧，引发铝价持续回调。不过，目前铝价已经进入部分铝厂亏损区间，且部分地区实施错峰生产，供给端长期受限或令铝价继续下行空间较为有限。技术上，AL2112合约1小时MACD指标显示红柱转绿柱，短期走势偏弱。操作上，短线以MA5日均线为多空分水岭，注意风险控制。