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利好因素发威国内商品多数飘红 沪铜涨2%铁矿涨3%上期原油涨逾2%

2019-12-09 11:16:28 SMM

今日早盘有色金属市场多数飘红,截止上午9时30分,沪铜涨近1.8%,沪镍涨近0.9%,沪锡涨近0.6%,沪锌涨近0.1%,沪铝、沪铅微弱飘红。受中美贸易磋商乐观情绪提振,国内商品周一大面积飘红。其中铜方面,宏观数据改善,市场风险偏好发生转变,另外,从供需面来看,精炼铜社会库存上周延续下行的趋势,走势符合季节性规律,LME同样延续去库,全球显性库存的低位支撑铜价。同时铜精矿价格维持高位,智利的暴乱短期对铜精矿的供给仍有边际扰动。需求方面,年底铜精矿、电解铜及铜材进口同比增幅明显扩大,国内精炼铜和铜材产量大幅增加,铜需求存在较大韧性。下游各铜材开工率环比有所增加,整体稳中有升。加之11月国内制造业PMI再次回到扩张区间,供需两端均有改善。

 

镍方面,上周五现货市场内可流通货源包括镍豆有所补充,升水过高无人问津,持货商报价也基本随行就市,整体来看市场成交活跃度尚可。业者认为沪镍Back结构下本周贸易商从1912移仓至2001后本身面临更大成本压力,而目前下游需求释放比较正常,多数贸易商没有过多库存,因此不愿亏本出货,升水保持坚挺。今日关注沪镍能否获得5日均线位10.6万元/吨关口的支撑,关注上方10日均线10.8万元/吨一线的阻力情况。锌方面,供应端,加工费暂时没有下调的情况,冶炼厂高负荷生产,供应仍然较宽松。消费端,镀锌与压铸锌合金订单较好。总体来看,预计这周供应增加,消费变化不大。锌方面,12月,原生铅产量增加,再生铅虽利润受到挤压,但仍有利润空间,预计铅供应过剩。由于今年是暖冬,同比去年来看,消费难有提振,下游成交谨慎,以刚需采买为主。后续关注中美贸易战进展情况。

 

铝方面,铝价核心矛盾仍在需求端,预计今日SMM统计国内电解铝社会库存去库延续,需持续关注多空头情绪变动及结构价差变化,预计日内沪铝主连震荡运行于13810-13950元/吨。黑色系集体走高,铁矿涨近3%,螺纹、焦炭涨近2.7%,热卷涨近1.7%,焦煤涨近1.2%,不锈钢涨近0.7%,铁矿石港口库存依然在降的,同比降了1300万吨、疏港量也上涨了12.8万吨.钢厂持续补库,唐山区域补库量较高而山东地区是少量补据了解山东区域会在本月下旬着手大量补库。虽有各地环保限产频繁,但是整体利好大于利空铁矿石还是易涨难跌走势。上期原油涨近2.1%,上周五(12月6日),沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王表示,只有在全球原油库存下降,油价反映市场紧俏时,OPEC与其产油国盟友才会考虑放宽供应限制、增加产量。OPEC 达成一项协议,决定在2020年第一季加大减产力度。此外,沙特阿拉伯意外宣布,将在OPEC 成员国达成一致的减产基础上额外自愿减产40万桶/日,这将是该国2014年以来最低产量水平,令油价瞬间飙升。

 

技术分析:铜:上周五内外盘铜价大幅拉涨,主因美国11月新增非农就业26.6万,表现远好于预期,暗示美国经济未来有望继续走强,市场风险偏好明显增强,COMEX黄金下破1470关口,美国三大股指全线收涨,铜价亦受到提振大幅上涨。另外英国大选民调利好脱欧前景,沙特自愿增加减产量推升油价,也推升了铜价上行。基本面来看截至上周五上期所库存续降至11.27万吨,国内显性库存居于近4年低位,SMM调研年末铜材下游消费表现亦好于预期,对铜价下方存在支撑。不过目前宏观方面仍受贸易局势不确定性影响,包括欧洲国家与美国围绕数字税的争端,在一定程度上将限制铜价涨幅。目前沪铜已上破布林上轨,上方面临48000强压力位,预计铜价短期面临回调。现货方面,从周五交易的情况来看,贸易商出现积极出货的情况,因即将进入交割期,盘面结构也仅有Contango 70元/吨左右,升水快速下调以求成交,预计今日报价仍将不断向下方交割水平靠拢。预计今日伦铜5980-6040美元/吨,沪铜47600-48000元吨,升水100-130元/吨。

 

铝:目前从基本面看,铝价核心矛盾仍在需求端,预计今日SMM统计国内电解铝社会库存去库延续,需持续关注多空头情绪变动及结构价差变化,预计日内沪铝主连震荡运行于13810-13950元/吨,现货对当月在升30-50元/吨。预计日内沪铝主连震荡运行于13860-13900元/吨,现货对当月在升30-40元/吨附近。周一建议下游可适当补库,逢高或可观望。

 

铅:上周五,沪铅2001合约开于15080元/吨,盘初沪铅迅速走高,拉高运行重点,后基本于15090元一线宽幅震荡,最终报于15090元/吨,涨幅0.13%。沪铅低位盘整三日,高位压力较大,短期存在跟随伦铅下行破位的可能。

 

锌:上周五伦锌录得一长上影线小阳线,紧贴5日线运行,上方10日线行成压制,下方布林道下轨支撑。lme锌库存减少0.21%,本周五公布的11月美国失业率及非农就业人口均超过预期,然最新CME显示,美联储12月份降息的概率为0,或影响市场情绪,今日关注5日线能否提供支撑,预计价格在2210-2260美元/吨区间内运行。上周五沪锌收得小阴线,紧贴10日线运行,下方5日线提供支撑,MACD指标行成金叉。上周沪锌七地社库减少1.24万吨吨至12.99万吨,对沪锌提供重要支撑,预计价格在17700-18100元/吨区间内运行。料0#国产双燕锌对12合约升水210-260元/吨。

 

镍:伦镍收于小阳柱,K柱穿破5日均线位,今日关注伦镍是否延续震荡上行趋势,并关注5日均线位支撑情况。隔夜沪镍收于小阳柱,K柱整体站于5日均线上方,今日关注沪镍多空双方仓量增减与博弈情况,看沪镍能否获得5日均线位10.6万元/吨关口的支撑并注意上方10日均线10.8万元/吨一线的阻力。锡:预计伦锡上方阻力位于前期高点17200美元/吨附近。计沪期锡上方阻力位于140500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约上周五多头大量增仓,今日存在进一步离场可能,预计今日主流成交价为138000-140500元/吨。

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