上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0919

铜：今日亚盘伦铜应受美联储再度鹰派降息影响，早间跳空低开5792美元/吨，但很快消息被消化后，铜价重心很快上移5802美元/吨附近，午间价格基本维稳。随后进入欧盘，铜价表现回吐早间涨幅，市场投资者对全球经济依旧表示担忧，多头高位获利平仓，铜价探低5780美元/吨，晚间因LME铜库存公布减少5000吨，铜价短线探高至5823美元/吨。截止18：00，伦铜报5789美元/吨，跌幅0.2%，美元指数报98.324，美原油报58.96美元/桶。晚间重点关注英国央行公布利率决议及会议纪要。目前美联储公布降息符合市场预期，市场消化迅速，但经济弱势的悲观情绪依旧迫使铜价上行承压。目前伦铜收于十字星，上方承压多重近日均线，KDJ开口转下行，技术支撑趋弱。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住下方40日均线。今日沪铜主力合约1911早间开于47090元/吨，开盘即震荡上行，重心先后在47140元/吨和47170元/吨附近震荡整理，直至午间结束。午后盘面重心继续上移至47210元/吨附近，随后下滑回吐日盘全部涨幅，盘尾收于47070元/吨，跌180元/吨，跌幅0.38%。今日沪铜主力合约空头增仓882手，至22.4万手；成交量减少1.7万手至11.1万手。沪铜指数持仓量增加6940手，至59.4万手；成交量减少2.5万手，至23.2万手。今日日盘探高回落，因美联储虽降息25基点，但言论仍偏鹰派，美元仍维持高位铜价承压，同时叠加市场高涨情绪回落后，宏观疲弱实质仍凸显，沪铜高位难以站稳。今日沪铜收阴，MACD红柱缩短，KDJ开口继续下扩，技术面缺乏对铜价走高支撑。晚间等待外盘指引，测试沪铜能否继续站稳47000元/吨关口位。今日上海电解铜现货对当月合约报升水240~升水280元/吨，平水铜成交价格47410元/吨~47490元/吨，升水铜成交价格47430元/吨~47510元/吨。沪期铜承压下滑至47200元/吨，早市询价活跃，早盘开市有升水220-升水230元/吨的平水铜，贸易商买盘积极，继昨日贸易商圈收货后，早市起再掀一波收货潮，将升水直接推高至升水240~升水260元/吨，并继续表现攀升不止，10点后报价已疯狂抬高至升水260~升水280元/吨，甚至有商家将目标直接定位升水300元/吨，接近午市盘尾，市场的疯狂程度逐渐降温，升水暂显趋稳，部分商家显现逢高换现意愿，平水铜升水维稳于250元/吨的报价，好铜升水也稳定于270~280元/吨附近。今日贸易商仍是市场收货的引领者，下游跟随逢低补货的占比有所增加，但继续高涨的升水令贸易买盘跟涨热情度在高位有所抑制，但报价持坚，难以压价，对节前备货的可持续性在周初基本被市场确认。今日市场持货商掌握报价主动权，升水高企难降。下午个别持货商出现高升水抛货迹象，由于现货报价下调幅度较大，导致市场拿货情绪较为迟疑，整体交投出现僵持。下午平水铜报升水190-升水230元/吨，好铜报升水220-升水260元/吨，成交价格在47420元/吨-47520元/吨区间。

铝：伦铝日内开于1791美元/吨。亚洲时段，伦铝涨跌波幅较大，上午承压日均线下行，最低探至1783美元/吨；午后立足日均线返升受阻于1792美元/吨，欧洲时段，美指顺畅下跌，提振伦铝进一步上扬，伦铝攀高1797美元，截至17:05报1790美元/吨，上方5日均线及60日均线黏连形成压力，日内伦铝受美指走势影响，跟随外盘基本金属上扬，预计晚间测试能否突破1800美元的整数关压力。沪铝主连1911合约早间开于14190元/吨，开盘后多头减仓沪铝持续下行，随后空头减仓盘面重心小幅上移，午后开盘多头继续平仓离场，收盘几近于日内最低点，终收于14135元/吨，下跌80元/吨，跌幅0.56%。持仓量减1.5万手至24.3万手。今日SMM统计国内电解铝社会库存96.6万吨，出库量环比上周稳中小增，表明目前消费尚可。持续的bavk结构令空头在近月连续减仓离场，而同时，远期空头加仓明显，今日1912合约之后的所有合约均呈现不同程度的增仓，共计增仓量达2.8万余手，令今日沪铝指数总持仓量增加4844手。今日日K线收一带下影线阴线，向下刺破40日均线，周内沪铝高位下滑，重心逐日下移，今日在40日均线已初显不保之迹象，预计晚间或明日以14150元/吨附近的40日均线为重心，下方先看14100元/吨一线。期铝当月午前维持区间窄幅波动，10:30后几于横盘。上海无锡市场两地现货报价在14260-14270元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，现货价较昨日基本回落70元/吨，杭州地区今日现货价在14280-14300元/吨之间。今日沪锡两地持货商出货较前两日有所收敛，报价坚挺，中间商低价位下积极接货，但愿接受价格难以与持货商达成一致，买卖双方成交略显僵持，且午前期铝表现横盘运行，现货成交价差狭窄难以扩大。下游厂商今日按需采购为主，接货积极性不及前两日。华东今日整体成交一般。午后期铝震荡略有下沉，持货商报价在14260-14270元/吨之间，对盘面升水20-40元/吨之间，午后市场清淡，实际少有成交。

铅：日内，伦铅开于2075.5美元/吨，亚洲时段，伦铅基本于日均线附近运行，午后时分，受内盘走强的带动，伦铅开启上涨行情，进入欧洲时段，伦铅一度触及2091美元/吨，然上方5、10日均线粘合形成较强的压制平台，伦铅承压回落，截止17:15，伦铅暂收于2084.5美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.14%。伦铅暂收小阳线，站稳20日均线，并初步打开上行通道，若夜间美指持续走弱，或给予伦铅上涨动力，但上方2100美元/吨整数关口存在强压力。日内，沪铅主力1911合约开于16855元/吨，盘初，空头尝试性继续打压铅价至16750元/吨，后承接盘逢低入场，沪铅返升，午后时分，部分空头选择获利离场，沪铅一度攀升至16950元/吨，然沪铅上行动力不足，最终收于16855元/吨，涨75元/吨，涨幅0.75%，持仓量增5008手至44830手。沪铅报收长下影小阴线，上行乏力，维持低位震荡，但近两个交易日上期所仓单下降近5300吨，说明下游逢低采买的热情非常高涨，一定程度上提振多头信心，加之外盘伦铅止跌返升，料夜间沪铅有冲击万七压制平台的可能。上海市场金沙铅16905-16945元/吨，对1910合约升水10-50元/吨报价；南方、沐沦铅16895元/吨，对1910合约平水报价；江浙市场豫光、济金、铜冠、双燕16885-16895元/吨，对1910合约贴水10元/吨到平水报价。受安徽地区环保事件影响，市场偏空情绪缓和，期盘探低回升，同时交割后货源流入市场，持货商报价明显增多，而下游接货积极性稍降，散单市场陆续转为贴水交易，且成交活跃度较昨日下降。广东市场南华铅16875元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；南储金沙16915-16925元/吨，对1910合约升水20-30元/吨报价；铅价重挫后盘整，广东市场货源较少，部分下游企业逢低采购，市场整体成交尚好。河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主；河南金利16800元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨报价；铅价震荡盘整，下游逢低采购，市场成交一般。其他地区如：水口山16875元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商）；河池南方16745元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨；铅价震荡盘整，炼厂以长单交投为主，散单出货意愿不高，下游按需采购，市场交投尚好。

锌：日内伦锌开于2319美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅震荡运行于2315美元/吨一线，临近欧洲交易时段，美指走低伦锌上行摸高2330.5美元/吨，然上方10日均线压制力度较强，伦锌运行重心迅速下移至2305美元/吨附近，期间多次尝试探测冲破40日均线压制力度未能成行，随后承压再度回落至2300美元/吨附近，截止17:24，伦锌报收2299美元/吨，跌21.5美元/吨，跌幅0.93%。日内伦锌录得四连阴，LME锌库存录得再降，显示当前back结构未能吸引较高交仓货量，然市场仍存一定预期下，多头或仍有减仓动能，伦锌夜间或仍支撑于20日均线支撑力度。日内沪锌开于18950元/吨，盘初沪锌高开低走，运行重心下挫至19000元/吨一线窄幅震荡运行，运行区间不超过20元/吨，临近午间，多入空平提振沪锌上行，摸高19090元/吨，适逢10日均线压制力度显现，叠加外盘拖累下，沪锌迅速探低18930元/吨，收跌报18950元/吨，跌185元/吨，跌幅0.97%，成交量增10610手至22.3万手，持仓量减1506手至19.0万手。日内沪锌暂收小阴线，整体承压10日均线运行，美联储如期降息下，沪锌未能有较强上行动能，日内减仓多头为主，夜间关注上方10日均线压制力度。上海0#锌主流成交于19130-19140元/吨，双燕成交于19140-19150元/吨；0#锌普通对10月报升水110-120元/吨；双燕对10月报升水120-130元/吨；1#主流成交于19060-19070元/吨。第一交易时段，持货商试探式跟盘报对10月合约升水130元/吨，但成交寥寥，后持货商主动下调升水报价，对1910合约升水120元/吨；第二交易时段，盘面窄幅运行，贸易商下调升水报价，报至对1910合约升水110-120元/吨报价，此外市场升水低价存在100元/吨。整体看，今日市场整体成交较为清淡，现货升水表现较为低迷，反观下游以刚需采购为主，保持正常采购节奏。广东0#锌主流成交于18960-18980元/吨，对沪锌1911合约报在贴水40元/吨至贴水30元/吨附近，粤市较沪市自昨日贴水170元/吨附近收窄至贴水150元/吨附近。炼厂出货正常，市场货源流通十分充裕。持货商早间报价集中在对11合约贴水40元/吨附近，下游适逢盘面下行拿货意愿转强，进入第二交易时段，贸易商接货意愿较强，市场成交再度转好。整体来看，今日盘面走低，下游及贸易商接货意愿均较前几日略有好转，整体成交情况较昨日亦有所好转。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18960-18980元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于19110-20620元/吨，0#普通品牌主流成交于19110-19230元/吨，对1910合约升水100-200元/吨附近，津市较沪市升水由昨日升水30元/吨扩至升水40元/吨左右。今日炼厂出货正常。市场上，普通品牌货源流通延续略紧态势，高价品牌货源供应较之前亦有所收紧。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水180-200元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对10合约升水100-150元/吨左右。盘面下行明显，升水暂时持稳，市场成交氛围较好。部分普通品牌持货商有意抓住万九关头，出货意愿强烈，小幅下调升水至对10合约升水100元/吨，下游逢低采买贡献一定交投。今日高价品牌货源到货较少，在盘面下行刺激下，下游拿货意愿转热。整体看，盘面运行重心下移显著，下游交投略显活跃，高价品牌成交转好较为明显。今日成交较昨日稍有好转。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于19110-19230元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于19060-19180元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16760美元/吨开盘后，亚盘时段总体维持在开盘价附近横盘整理，亚盘尾盘时快速冲高至16895美元/吨。欧盘开盘后，伦锡快速承压下泄至16505美元/吨后触底返升，截止17:30，伦锡最新价格为16590美元/吨，呈阴线，实体部分位于20日均线附近，上影线位于5、40日均线附近，近期关注伦锡能否于16500美元/吨附近企稳。沪期锡主力2001合约昨夜夜盘137230元/吨开盘后，盘初小幅上扬至137600元/吨，随后直至夜盘收盘沪期锡总体呈震荡下行态势。今日早盘137080元/吨开盘后，沪期锡重心有所上扬并重回昨夜夜盘开盘价附近，最终以137360元/吨收盘，上涨80元/吨，涨幅0.06％。成交量27624手，持仓量37206手，增加824手。今日沪期锡总体呈先抑后扬态势，重心再度维稳，截止17:30伦锡重心下移明显，短期关注沪期锡能否于60日均线135800元/吨上方企稳。现货市场，今日主流成交价为136500-138500元/吨附近。由于本周前几个交易日下游企业及贸易商相继补货，加之目前市场存在看空情绪，锡市商家补货意愿较弱。今日沪锡现货市场总体成交氛围清淡。对沪期锡2001合约，套盘云锡升水500-600元/吨，普通云字平水-升水100元/吨，小牌贴水100-200元/吨。

镍：伦镍亚盘今日开于17190美元/吨，盘初，伦镍下探17060美元/吨后迅速反弹回升，摸高17345美元/吨后，回落于日均线下方17200美元/吨一线横盘震荡整理。午后，受美元指数下行支撑，伦镍震荡上行至17300美元/吨一线承压5日均线，压力加强下跌至17200美元/吨一线，截至18：00，报于17185美元/吨，较前一交易日结算价微跌15美元/吨，成交量减2248手至4846手，持仓量减0.4万手至27.4万手。伦镍暂收于十字星，上方面临5/20日均线交叉位阻力，今日晚间关注伦镍能否上行突破17300元/吨关口阻力位。今日晚间关注数据美国至9月14日当周初请失业金人数(万人)与美国8月成屋销售总数年化(万户)。沪镍1911合约今日开于136410元/吨，开盘后，空头增仓，沪镍迅速下探135440元/吨，多头发力，沪镍反弹上行，至136800元/吨一线承压，重心围绕136500元/吨窄幅震荡。午后，沪镍上探137000元/吨关口，阻力较强，突破未果，回落于日均线附近小幅波动，最后收于136420元/吨，较前一日结算价上涨800元/吨，涨幅0.59%，成交量减14.5万手至155万手，持仓量增328手至388170手。整日，沪镍1911收于小阳线，整体站于20日均线上方，13.7万元/吨关口面临较强压力，整日沪镍于135600-137000元/吨区间震荡运行。现货市场，俄镍较沪镍1910报平水到升100元/吨，金川镍较沪镍1910合约普遍报升水300-400元/吨。升贴水方面基本没有变化，巨大进口亏损之下保税区货物无法流入，国内现货持续净消耗，持货商保持升水出货，金川镍升贴水也同样平稳运行。早间盘面一度短暂跳跌之后又回升开盘附近水平，直至中午收盘之前沪镍1910合约基本在136300-136600元/吨区间窄幅震荡，由于盘面与周内低位相比有所上调，成交活跃度较昨日相比略有下降。金川公司上海出厂价136800元/吨，较昨日上调800元/吨，主流成交136600-137000元/吨之间。下午镍价在13.6-13.7万区间震荡，整体仍在高于昨日的水平，下游刚需采购为主，交投气氛偏淡。