上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0307

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6456美元/吨，开盘后铜价围绕日均线做窄幅震荡，期间触高6464.5美元/吨，随后因美指强势走高，铜价表现承压下行，午间重心已跌至6440美元/吨附近，窄幅整理后，铜价继续表现走弱，直至欧盘盘初，铜价已探低6414美元/吨，短线触低后铜价反弹，震荡回升，截止17：00，伦铜报6436美元/吨，美元指数报96.864，美原油报56.4美元/桶。今日伦铜收阴实体重心完全跌落10日均线，勉强与5日均线缠绕，MACD指标初现绿色能量柱。今晚需关注欧洲央行公布利率决议。目前市场对全球经济增速放缓表示担忧，支撑避险货币美元拉涨，对铜价形成抑制。晚间等待美指和原油指引，测试伦铜能否向上守住6400美元/吨位置。 今日沪铜1905合约表现继续回落。早间开于49390元/吨，开盘小幅触底49320元/吨后反弹，回升至49390元/吨附近窄幅震荡，期间探高49420元/吨，午前表现缓慢走低，午时已跌至49340元/吨。午后多头表现积极离场，价格快速下跌，铜价重心在午后开盘不久已下至49220元/吨，随后维稳于此位反复震荡，临近收盘探低49150元/吨，收盘49210元/吨，跌250元/吨，跌幅0.51%。主力合约成交量增加41594手至17.4万手，持仓量减少6672手至22.9万手，成交以多头减仓为主。今日沪铜资金流出1.23亿。今日沪铜表现跟跌外盘，1903-1904合约价差维稳于200元/吨左右，1904-1905合约价差为310元/吨。今日沪铜主力形成4连阴，重心跌落20日均线，并且由于5日均线和10日均在之前形成交叉，打乱了之前形成的强势支撑格局，MACD指标绿柱拉长。晚间继续测试沪铜主力能否守住49000元/吨位置。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨——升水30元/吨，平水铜成交价格49730元/吨——49830元/吨，升水铜成交价格49870元/吨——49950元/吨。沪期铜持续整理于49900元/吨一线。隔月合约价差保持back结构，近强远弱结构扩大至150元/吨附近，令市场报价持续走低。早间持货商换现意愿极强，报价平水铜贴水100元/吨以内，好铜报价高达升水40元/吨以上，市场虽询价氛围积极，但实际成交有阻力，市场报价进一步调降，平水铜引领下滑，报价快速降至贴水130——贴水120元/吨且有压价空间，少量平水铜闻有贴水140元/吨以上受市场青睐，成交有起色，好铜自升水20元/吨附近渐有成交，但大量成交仍受到平水铜下调的拖累，集中交易于平水一线，同时闻有少量压价贴水可收货，下游入市属刚需采买，湿法铜跟随市场调价自贴水200元/吨调降至贴水240元/吨附近，部分品牌差的甚至可更低。隔月合约back结构变动频繁，市场表现较为纠结，交投意愿低迷，市场接货存有足够的压价空间。下午市场成交更显僵持，出货者较上午少，平水铜由于询价者减少，因此持货商报价较上午基本持平，好铜仍较受青睐，被询价压价氛围保持积极，好铜的微贴。下午平水铜报贴水120-贴水110元/吨，好铜报贴水20-贴水10元/吨，成交价格在49600元/吨-49780元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1863.5美元/吨，位于所有日均线以下。亚洲时段，伦铝下探低位触得1858美元/吨的近期低点，截止15：00伦铝报1859美元/吨。进入欧洲市场后，伦铝出现反弹，高位摸得1868美元/吨，截止17：44伦铝报1867美元/吨。晚间数据仍较众多，美指在亚盘窄幅运行后，晚间仍有上扬动力，晚间伦铝或将在1850美元/吨附近低位整理。 沪铝主力1905合约早间开于13470元/吨。午前空头加仓打压铝价，沪铝低位触得13430元/吨的近期低点。午后，空头获利了结，沪铝修复一定前夜跌幅，返升摸得13525元/吨日内高位，收报13480元/吨。持仓减10184手至310020手，沪铝指数持仓减3110手至814170手。值得注意的是，1904/1905合约价差较昨日缩小10元/吨至130元/吨。今日铝锭库存增幅降至0.5万吨，下游需求有所好转。总的来看，成本下降与需求复苏预期仍在，除却增值税下降的预期导致下跌外，铝价仍未出现明确方向，预计晚间继续盘整。 期铝午前以区间震荡为主。上海成交价在13610——13620元/吨之间，对当月贴水50——30元/吨之间，成交价相比昨日跌幅超70元/吨，无锡成交价在13610——13620元/吨之间，杭州成交价在13610——13630元/吨之间。今日中铝在华东收货不多，市场现货充足，持货商出货积极，贸易商交投活跃，因今日铝价相比昨日有明显跌幅，处于周中低价位，下游今日采购热情明显提升，接货量较前几日有明显增加。今日华东整体成交不错。午后期铝震荡，尾盘迅速上涨。市场成交价在13640元/吨附近，因期铝上行速度较快，贴水在贴60元/吨-贴10元/吨之间，午后前期仅贸易商间有少量成交，尾盘拉涨过快，市场交易者态度转为观望，成交几无。

    铅：日内，伦铅开于2103美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅跟随外盘有色金属冲高回落至2096.5美元/吨，然下方2100美元/吨关口支撑力度较强，伦铅返升，随后沿2114美元/吨一线震荡，期间一度触及2116美元/吨，截止17：26，伦铅暂收2114.5美元/吨，涨11.5美元/吨，涨幅0.55%。伦铅暂收小阳线，2100美元/吨关口支撑力度较强，预计夜间伦铅或于该关口附近持续震荡。 日内，沪铅主力1904合约开于17510元/吨，沪铅全天沿日均线宽幅震荡，且上方承压于17580元/吨一线，下方以17500元/吨一线托底，最终收于17575元/吨，涨25元/吨，涨幅0.14%，持仓量增2116手至38094手。沪铅报收长脚小阳线，延续高位盘整走势，多空双方围绕17500元/吨平台产生分歧，预计近期沪铅或徘徊于该平台。 上海市场南方铅17580-17610元/吨，对1903合约平水到升水30元/吨报价；金沙铅17600元/吨，对1904合约升水60元/吨报价；江浙市场铜冠17560-17590元/吨，对1903合约贴水20元/吨到升水10元/吨报价，其中贴水货发白。期盘围绕17550元继续盘整，持货商报价随行就市，但因再生精铅贴水明显扩大，报至对SMM1#电解铅均价贴水200-100元/吨，下游需求分流，散单市场成交持续清淡。 广东市场南华铅17525元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；广西南方17385元/吨，对SMM1#铅均价贴水140元/吨报价。广东南储仓库仍未回补，散单货源较少。下游按需采购，散单交投良好。 河南地区豫光、岷山以长单交易为主，万洋17525元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，金利17495元/吨，对SMM1#铅均价贴水30元/吨报价。散单积极出货，散单贴水略有扩大，市场成交一般。 其他地区如：湖南地区水口山17525元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源），云南地区大厂以长单为主，江铜17550元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价。

    锌：日内伦锌开于2785美元/吨，盘初伦锌上测2800美元/吨整数位未果，震荡走低下探2773美元/吨，止跌修复于2780美元/吨一线，午后，美指走高，基本金属普遍下行，伦锌跟随下行两度下测5日均线方向，均觅得支撑，录得一W形，进入欧洲交易时段，美指小幅回落，市场投资情绪向好，伦锌受提振快速上行摸高2790美元/吨，然上方整数位压力仍存，回落至2780美元/吨整理运行。截止17：03，伦锌报收2782美元/吨，跌2.5美元/吨，跌幅0.09%。日内伦锌暂收阴线，市场对于库存续降仍有预期，然此番上涨多以市场情绪带动为主，晚间观察伦锌能否再度上冲2800美元/吨整数位。 隔夜沪锌完成主力换月，日内沪锌主力1905合约开于21650元/吨，盘初沪锌快速下行探低21960元/吨后止跌返升至日均线附近后，动能不足，承压下行，快速突破元/吨整数位，于21600元/吨暂觅支撑，返升于5日均线受阻，随后补跌探低21810元/吨。收跌报21825元/吨，较前一交易日跌130元/吨，跌幅0.59%，成交量至24.2万手，持仓量减5824手至19.1万手。日内沪锌小幅上行后回落，当前消息面并无刺激，而当前仍处高库存状态，仍是多头止盈原因，然欧洲交易时段，外盘上行影响，晚间或带动沪锌于10日均线上沿震荡。 上海0#锌主流成交22120-22140元/吨，双燕成交于22140-22160元/吨，0#普通对1903合约报贴水20元/吨-平水，双燕报升水10-30元/吨；1#主流成交于21980-22000元/吨。今日期锌维持高位，冶炼厂出货正常，贸易商仍以出货为主，但挺价意愿明显转强，早市挺价坚定报平水，但当月/次月价差迅速扩大至150-170元/吨左右，接货商较为谨慎，倾向贴水20元/吨左右或均价下浮接货，交接双方分歧较大难以达成一致，整体成交异常清淡，后个别贸易商调价至贴水10元/吨左右略微打破僵局，市场报价迎来一致性调整，但仍未达到接货商心理位置，成交仍少量。进入第二交易时段，伴随盘面小幅走低，市场挺价意愿更浓，下游畏高仍以刚需性采买为主，长单贸易商参与度亦不高，今日整体成交较昨日进一步转弱。 广东0#锌主流成交于22000-22100元/吨，粤市较沪市由贴水70元/吨转至贴水90元/吨附近。对沪锌1904合约升水70至升水100元/吨附近，贴水较昨日扩大了70元/吨左右。炼厂积极出货，早间时段，因月差扩大，市场对于报价较为迷茫，主要以均价作为主要交易手段，均价-10迅速成交后，市场相对惜售，随后进入第二交易时段持货商尝试挺价，报在对沪锌1904合约升水80元/吨附近，市场收货情绪仍旧不减，报价再度上调10元/吨，随后继续上调则成交乏力，升水僵持，今日贸易商间投机套利，交投十分活跃，叠加少量下游刚需采购，整体成交好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于22000-22100元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21850-22880元/吨，0#普通品牌主流成交于21850-21990元/吨，对1904合约贴水100元/吨至升水30元/吨附近，津市较沪市贴水200元/吨附近。炼厂逢高积极出货，而津市库存仍较多，部分品牌持货商出货压力较大，积极出货，主动调低升水报在对1904合约贴水100元/吨附近，而紫金持货商因近期到货不多，挺价出货，报在对1904合约升水30元/吨。消费方面，价格仍处高位整理，下游畏高，叠加限产导致需求有限，整体以刚需为主，整理成交货量十分有限，基本持平昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21850-21990元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21800-21940元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21485美元/吨开盘后，亚盘时段总体呈震荡态势，下方探低至21400美元/吨附近，上方行至21545美元/吨。欧盘开盘后，维持亚盘时段的走势。截至17:30，伦锡最新价格为21415美元/吨，呈阴线，上方受到5-10日均线的压制，下方受到20日均线的支撑。预计伦锡短期支撑位21300美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至3月2 日当周初请失业金人数（万）和USDA出口销售报告。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘148410元/吨开盘后，总体围绕在日均线148600元/吨附近窄幅盘整。今日早盘148590元/吨开盘后，沪期锡在日均线下方148500元/吨附近震荡整理，震幅约500元/吨。沪期锡今日以148540元/吨收盘，上涨60元/吨，涨幅0.04%。成交量14120手，减少3934手。持仓量30618手，减少688手。今日沪期锡以小阳线收盘，上方受到40日均线的压制，目前沪期锡下方支撑位147500元/吨附近，上方阻力位150000元/吨附近。 今日沪期锡盘面开盘后震荡下行，目前呈十字星线，多空双方胶着。现货市场主流148000-149000元/吨，上午现货市场总体成交氛围一般，部分套盘商暂停出货，主流锡厂报价坚挺，云锡报价150000元/吨，云亨报价150000元/吨-150500元/吨。套盘货云锡升水500元/吨，普通云字平水-升水100元/吨，小牌贴水400-500元/吨。

    镍：伦镍亚盘开于13640美元/吨，开盘后小幅上探至13675美元/吨后即进入回调通道，亚洲时段一路下行跌破13500美元/吨关口，并在亚洲时段尾盘一度刺破13400美元/吨，主要来自于美元强势连续走高的压力，以及国内镍生铁投产利空信息影响，但下方5日均线尚有支撑。晚间关注欧洲央行利率决议以及美国3月2日当周首次申请失业救济人数，预期持平前值。 今日沪镍主力1905合约开于105800元/吨，开盘小幅冲高至106160元/吨后旋即快速回落至10.5万元/吨关口以下至10.49万元/吨，镍价触及前期高位后多头获利了结促使镍价回吐涨幅。上午市场消息称，印尼德龙第11台矿热炉已成功点火，预计3月中旬出铁，并且剩余4台将在6月全部投产，多头忌惮，获利了结出局。午后，另有新闻发布山东鑫海镍生铁投产，多头继续离场，镍价持续快速下跌，截止收盘报10.411万元/吨，收实体大阴线，较前一日收盘价跌1.82%，持仓减3.45万手至28.8万手，成交增5.57万手至81.8万手。观测晚间下方10日均线10.35万元/吨一线支撑情况，关注后市多空仓量变化的引导。 SMM 1#电解镍106400-107400元/吨。俄镍较无锡1903升水100元/吨。金川镍较无锡1903合约升水800元/吨左右。近期俄镍出货情况一般，早上普遍报升水100元/吨，挺升水困难，但俄镍整体库存偏低，镍豆替代了部分俄镍的需求。金川升水800出货较好，贸易商金川货源较低，早上成交相对活跃，部分贸易商手上有少量库存，但不太想出。今日金川公司出厂价106800元/吨，较昨天下调1000元/吨。主流成交于106200-107100元/吨。下午镍价继续走低，未明显提振下游拿货热情，由于绝对价格较高，下游尽量减少纯镍使用比例。主流成交105800-106900元/吨。