上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0228

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于6513.5美元/吨，开盘探高6521美元/吨后，受原油持续走跌影响，铜价表现震荡跟跌，直至午前，铜价维稳震荡于6492美元/吨，下行期间铜价试图回踩日均线，但未能得支撑，随后铜价重心继续下行趋势，亚盘盘尾探低6467美元/吨，短线触低后铜价小幅回升，但明显受阻于6500美元关口。截至17：30，伦铜报6486美元/吨，跌34.5美元/吨，美元指数报95.991，美原油报56.61美元/桶。今日伦铜收阴实体受5日均线支撑，MACD红柱有所收窄，警惕KDJ有敛口迹象。晚间关注美联储副主席克拉里达在全美商业经济协会（NABE）第35届经济政策年会上发表演讲，题为“美联储委员会的观察”。关注美国四季度实际GDP年化季环比初值预期2.2%低于前值3.4%。晚间等待美指和原油指引，测试伦铜能否有效突破6500美元/吨，站稳5日均线。 今日沪铜1904合约整体表现承压日均线。早间沪铜开于50280元/吨，开盘后铜价重心基本维稳于50250元/吨附近，期间有两次探高突破日均线的行为，但均未能站稳，在后一次探高50320元/吨后，受外盘影响，铜价表现震荡走跌，盘尾探低50110元/吨，收盘50160元/吨，涨30元/吨，涨幅0.06%。主力合约成交量减少10166手至17.3万手，持仓量减少9166手至23.2万手，1903-1904合约合计减仓16512手。1905合约成交量达10.5万手，持仓量增加7084手至19.7万手。今日沪铜指数日减仓5954手至67.2万手，主要以空头减仓为主。今日1903-1904合约价差180元/吨左右，1904-1905合约价差10元/吨。今日沪铜主力重心继续承压布林曲线上轨，收阴实体拉长上影线，MACD指标红柱处于收缩趋势。晚间等待外盘指引，测试沪铜主力能否站稳5日均线。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨——贴水60元/吨，平水铜成交价格49900元/吨——49970元/吨，升水铜成交价格49970元/吨——50050元/吨。沪期铜小幅上移至50100元/吨一线，隔月价差逐渐收窄至200元/吨以内，今日现货贴水收窄，持货商报价上抬意愿强烈，早市报价贴水160——贴水80元/吨，吸引贸易商入市逢低买盘，市场询价积极，低价货源受市场青睐度高，成交起色后好铜报价上抬至贴水70——60元/吨，平水铜报价贴水150——贴水140元/吨，成交热情较早市下降，等待更合适的报价，下游维持刚需入市买盘，湿法铜较昨日收窄报价贴水300——贴水260元/吨。 明日即进入3月份，下游消费将回归，隔月价差也在持续收窄中，虽然现货供应仍显宽裕，但现货贴水的收窄趋势明显，只是收窄幅度与速度仍需关注贸易及消费买盘的跟进力度。下午持货商继续坚挺平水铜报价，部分贸易商因月底回笼资金低价抛售好铜，因此好铜贴水有所扩大，下午成交仍是以贸易投机为主。下午平水铜报贴水150-贴水140元/吨，好铜报贴水100-贴水80元/吨，成交价格在49800元/吨-49970元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1922.5美元/吨，亚洲交易时段回踩1919美元/吨一线，高低位价差不超过6美元/吨，走势平淡，进入欧洲交易时段后，伦铝在1917美元/吨一线略有徘徊，随后开始大幅跳水，一路下行跌至1905美元/吨附近，录得日内最低位，逼近1900美元/吨一线重要关口，截至17:55分，伦铝似有返升趋势，收于1908.5美元/吨，跌32美元/吨，跌幅0.49%，收于小阴线，回吐前一日所有涨幅，向下刺穿5日均线，日内美指虽有下行，但俄铝铝锭流入市场消息打击交易者信心，午后伦铝跌幅明显，预计晚间继续维持震荡，晚间继续等待俄铝偏空消息消化，并关注美国第四季度实际GDP初值及美国上周季调后初请失业金人数等宏观数据。 沪铝主连早间开于13720元/吨，第一交易时段震荡下跌落于13700元/吨一线窄幅震荡，第二交易时段在13680元/吨一线略有徘徊后再次下探至低位13655元/吨，终收于13680元/吨，跌20元/吨，跌幅0.15%，成交量增8088手至13.4万手，持仓量增2022手至31.3万手，录得小阴线，至此走出三连阴，KDJ三线聚合形成向下死叉，MACD红线缩短。今日因本周库存数据公布，环比上周四录得大增，叠加今日发布的中国2月官方制造业PMI指数不及预期，日内宏观氛围偏于冷淡，沪铝日内走出单边下行之路，晚间继续关注相关宏观消息及多空头持仓变化。 期铝当月震荡下行。上海主流成交价在13600——13620元/吨之间成交，较前一日价格略有下降。第一交易区间，市场以接货为主，贸易商中间商成交活跃，现货对当月贴50——贴30元/吨之间，第二交易区间期铝跌幅较大，因某网铝金属价格出价偏高，贸易商接货热情转淡，而持货商虽出货积极，但买方较难认可高价位，成交因而表现僵持，第二交易区间现货升贴水在贴30——贴20元/吨附近。无锡成交价集中13600——13620元/吨，杭州成交价集中于13600——13610元/吨之间。今日下游正常采购，因前几日当月 票货已备足，在价格无明显优势情况下，买货量不多。今日华东市场整体成交一般。午后期铝震荡下行，成交价集中于13580——13590元/吨附近，对当月贴50——贴40元/吨附近，仅贸易商间有少量成交，下游未见明显采购。

    铅：日内，伦铅跳空高开于2134.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅高开低走，日内重心随之下移，继而围绕2126美元/吨一线盘整，午后时分，承接盘逢低入场，伦铅震荡平台上移至2132美元/吨平台，进入欧洲时段，美指走弱，提振外盘有色金属，伦铅趁势拉升，后沿2146美元/吨一线震荡，期间一度刷新近半年新高2148美元/吨，截止16：54，伦铅暂收2147美元/吨，涨17美元/吨，涨幅0.8%。伦铅暂收小阳线，七连阳的上行通道给予市场做多信心，夜间伦铅或延续高位运行态势。 日内，沪铅主力1904合约开于17300元/吨，沪铅全天基本于日均线上方，沿17320元/吨平台强势震荡，且上方承压于60日均线，而临近尾盘，多开空减，沪铅一举冲破60日均线压制，并触及日内高位17375元/吨，最终收于17365元/吨，涨245元/吨，涨幅1.43%，持仓量增676手至48030手。沪铅报收中阳线，上行通道成型，多头先后入场，推动沪铅走强，若夜间沪铅站稳60日均线，上行空间或将由此打开。 上海市场南方铅17340-17360元/吨，对1903合约升水30-50元/吨报价；长兴市场豫光17360元/吨，对1903合约升水50元/吨报价；铜冠17290-17320元/吨，对1903合约贴水20元/吨到升水10元/吨报价。期盘强势上行，持货商出货积极，报价升贴水较昨日无较大变化，而再生精铅倒挂情况结束，陆续报至电解铅均价附近，少数可至贴水200-100元/吨，下游需求出现分流，散单（原生铅）市场升水交易困难，成交清淡。 广东市场南华铅17300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；广西南方17150-17180元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-120元/吨报价。铅价震荡走强，下游按需采购，市场交投一般。 河南地区豫光、岷山、万洋以长单交易为主，万洋17300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。金利17275-17300元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨到平水报价，岷山17300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。冶炼厂散单积极出货，下游刚需采购，市场交投一般。 其他地区如：湖南地区水口山17300元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源），云南地区大厂以长单为主，散单货源紧张，江铜17350元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。

    锌：日内伦锌开于2746美元/吨，盘初伦锌迎来向下调整，探低2724美元/吨下测5日均线支撑，随即返升至2730美元/吨一线整理，尝试上行以失败告终。进入欧洲交易时段，伦锌再次尝试返升，受阻于前期压力位2740美元/吨。截止16:19，伦锌收涨报2737美元/吨，涨0.5美元/吨，涨幅0.02%。伦锌陷入高位震荡，本周宏观事件较多，市场情绪趋于谨慎，受LME锌库存不断逼近历史低点指引，伦锌向下调整空间预期有限，晚间或延续高位盘整。 日内沪锌主力1904合约开于21880元/吨，盘初伴随多平空入，沪锌已步入下行通道，后空头强力加仓施压，沪锌加速下行探低21685元/吨方暂缓跌势调整，午后运行重心返升至21750元/吨附近，上下空间不足50元/吨。终收跌报21745元/吨，跌85元/吨，跌幅0.39%，成交量至40.7万手，持仓量减3920手至22.9万手。本周沪锌运行重心基本持稳，现货端库存压力并无明显缓和，沪锌上行乏力，需外盘指引提振，晚间或延续高位盘整态势运行。 上海0#锌主流成交21760-21850元/吨，双燕、驰宏成交于21840-21920元/吨，0#普通对1903合约报贴水20-贴水10元/吨；双燕、驰宏报升水50-70元/吨。1#主流成交于21650-21700元/吨。期锌略有回落，加之今日月差进一步收窄，持货商下调报价意愿不强，然终端消费恢复缓慢，叠加高库存施压，现货报价维持小贴水状态。早市报贴水10元/吨-平水，然成交较为稀少，市场报价成交最终向贴水20元/吨靠拢，后期基本持稳，少有变化。 广东0#锌主流成交于21680-21770元/吨，粤市较沪市由贴水90元/吨收窄至贴水60元/吨附近。对沪锌1904合约贴水60至贴水40元/吨附近，较昨日扩大了20元/吨。炼厂逢高出货较为积极，持货商出货压力增大下，升水出现进一步回落，早间时段，报在对沪锌1904合约贴水40元/吨左右，贡献少量成交。进入第二交易时段，长单交投结束后，市场回归平淡，盘面于相对高位震荡，抑制下游采买，大多观望，采购仅维持刚需，随后盘面出现较大幅度下行，成交稍有好转，但整体仍十分有限，今日成交仅稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于21680-21770元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21710-22540元/吨，0#普通品牌主流成交于21710-21780元/吨，对1903合约贴水120元/吨至平水附近，贴水较昨日扩大了10元/吨，津市较沪市维持在贴水30元/吨附近。炼厂正常出货，持货商出货压力增大，部分积极出货以清库存，抱在对1903合约贴水120元/吨附近，贡献大部分成交，其余品牌稍有挺价，报在对1903合约贴水50元/吨至平水附近，成交货量十分有限。消费方面，今日天津地区重度雾霾天气橙色预警，启动二级响应措施，部分镀锌企业存在50%左右的限产情况，而叠加锌价上涨以及新接纳订单仍未有明显回暖的情况，津市消费呈现进一步走弱趋势，整体来看，今日整体成交较为有限，差于昨日。0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21710-21780元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21660-21730元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日21525美元/吨开盘后，亚盘时段，交投清淡，总体围绕在开盘价附近震荡整理。欧盘开盘后，盘初延续亚盘数段走势后，由于美元指数下跌，导致伦锡快速上涨至21645美元/吨，随后伦锡小幅回踩日均线，再次上涨。截至17:00，伦锡最新价格为21630美元/吨，呈阳线，下方支撑21300美元/吨附近。今日晚间可关注美国截至2月23日当周初请失业金人数（万）和美国第四季度实际GDP年化季率初值（%）。 沪期锡主力1905合约昨夜夜盘150420元/吨开盘后，总体围绕日均线横盘整理，期间回落至150300元/吨附近后探底回升，再次重回日均线附近。今日早盘150550元/吨开盘后，早盘至午盘期间，沪期锡小幅震荡下行，下探至日内低点150110元/吨后，触底返升，涨至日均线上方，最终以150600元/吨收盘，上涨250元/吨，涨幅0.17%。成交量14376手，减少5312手。持仓量34686手，减少340手。今日沪期锡总体在150000元/吨上方震荡整理，最终以小阳线收盘，下方受到10日均线的支撑。目前沪期锡下方支撑150000元/吨的整数关口位依然有效。 昨夜沪期锡总体维持在日均线附近横盘整理，今日沪期锡在日均线下方小幅下跌。现货市场早市主流148500-150000元/吨。今日上午现货市场成交清淡，下游保持观望，买兴偏弱，套盘货云锡贴水500元/吨，普通云字贴水1500元/吨，小牌贴水1800-2000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于13065美元/吨，伦镍上方承压日均线上下波动，下方5日均线支撑。午后，多头突然发力增仓，带动伦镍急涨，承压13100美元/吨关口后回落。进入欧洲时段，受美元大幅下跌的支撑，伦镍再次震荡上行，摸高13160美元/吨，未触及前期上影线后回落，截止18:15，报于13110美元/吨。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。晚间观测伦镍能否突破前期高位。夜间应关注美联储副主席克拉里达在全美商业经济协会（NABE）第35届经济政策年会上发表的演讲、美国四季度个人消费支出（PCE）年化季环比初值、美国四季度实际GDP年化季环比初值、美国2月23日当周首次申请失业救济人数（万人）。 沪镍1905今日开于102250元/吨，午前，沪镍重心围绕日均线上下波动，下方102000元/吨关口支撑。午后，多头发力增仓，沪镍急涨，一举突破上方180日均线，摸高102750元/吨后动能不足，承压回落，收于102690元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线，较前一日交易结算价上涨1150元/吨，涨幅1.13%。成交量增6.7万手至61.8万手，持仓量减0.2万手至32.1万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱持平。晚间观测沪镍能否站稳180日均线。 SMM1#电解镍102800-103200元/吨。俄镍较无锡1903升水100元/吨，金川镍较无锡1903合约升水300-400元/吨左右。今早俄镍贸易商本月发票和下月发票普遍报升水100元/吨，但均反映出货不理想，钢厂仅按需拿货。金川镍有报升水400元/吨，但出货困难，部分贸易商报升水300元/吨，整体成交情况同样不积极。今日金川公司出厂价103000元/吨，较昨天上调200元/吨。主流成交于102700-103100元/吨。下午同样出货惨淡，俄镍升水降50元/吨，据贸易商反馈，下游需求较少，一是因对后期镍价悲观，二是因纯镍价格太高，钢厂积极寻找其他替代品导致纯镍需求较淡，主流成交102800-103200元/吨。