上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0124

    铜：今日伦铜开于5950美元/吨，盘初半小时左右，美元指数走弱，伦铜小幅震荡上行至日内高位5960.5美元/吨受阻，一小时左右伦铜回吐先前所有涨幅，震荡下行至日均线下方5936美元/吨，在美原油走强的提振下，伦铜小幅反弹至日均线上方5956.5美元/吨，至欧盘时段后，伦铜大幅震荡下行至日内低位5924.5美元/吨获力支撑，期间2次下探日内低位，随后，伦铜小幅反弹至日均线附近。截止17:00，伦铜报5938美元/吨，美元指数报96.273，美原油报52.32美元/桶。今日伦铜基本承压日均线一路震荡下行，收报小阴柱上方5日、10日均线趋于粘连，MACD红色能量柱收窄，KDJ开口大幅下扩，晚间重点关注欧洲央行行长德拉吉召开新闻发布会，以及美国1月19日当周首次申请失业救济人数预期21.8万人，低于前值21.3万人，晚间继续等待美元指数指引，关注多空仓量动向，晚间测试伦铜能否依旧守住20日均线，并守住5900美元/吨关口。 今日沪铜1903合约整体承压日均线。铜价午前呈现“V”型走势，早盘开于47390元/吨，开盘后铜价震荡下行，短线探底47290元/吨后反弹回升至日均线附近，收复开盘跌幅，午间反复试探日均线，期间摸高47430元/吨，午间振幅维持在80元/吨之内，盘尾重心再度下探，两次探低47290元/吨位置，收盘47320元/吨，跌180元/吨，跌幅0.38%，主力合约成交量增加15240手至13.3万手，持仓量减少854手至19.2万手。今日1902合约减仓3756手，1904-1906合约持仓量累计增加15224手，其中1905合约增仓8152手，1905合约增仓5436手。今日沪铜指数日增仓10820手至58.6万手，主要以空头增仓为主。今日1903-1906合约价差缩窄至110元/吨。今日沪铜主力收阴实体拉长上影线，目前沪铜仍处于区间震荡位置，实体仍未补全三周前的跳空缺口。晚间等待外盘指引，关注多空动向，关注近、远月价差情况，晚间测试沪铜主力能否守住47300元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨——贴水100元/吨，平水铜成交价格47130元/吨——47200元/吨，升水铜成交价格47170元/吨——47250元/吨。沪期铜处于震荡偏弱的态势，铜价下滑至47300元/吨。市场成交依旧较清淡，持货商节前抛货意愿强烈，市场报价全面贴水百元以上，随着盘面有所下跌，持货商加速甩货，贴水延续扩大趋势，持当月发票好铜集中成交贴水120元/吨左右，平水铜报价低至贴水170元/吨附近且表现僵持，湿法铜货源宽裕报价自贴水230元/吨一线扩至贴水270元/吨左右仍有压价空间。市场持下月发票的报价企业日趋增多，与当月发票价差维持在50元/吨左右。今日市场依然供应宽裕，报价者众多，下游维持刚需谨慎采购，下月发票的报价遭到贸易商的进一步压价，但成交仍难有改善和起色。下午现货贴水从低价起报，因下午市场有部分投机贸易商做逢低入市买现抛期操作，贴水扩大之势暂有收敛迹象。下午下午平水铜报贴水180-贴水140元/吨，好铜报贴水130-贴水100元/吨，成交价格在47120元/吨-47270元/吨区间。

    铝：伦铝早间开于1892.5美元/吨，亚洲交易时段先扬后抑，高价位触及1904.5美元/吨，亚盘盘尾落于1892.5美元/吨，进入欧洲交易时段后，伦铝开始宽幅震荡，第二次上测再次止步于1904.5美元/吨，截至17:40分，伦铝收于1897.5美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.08%。日内伦铝两次上测1900美元/吨一线，但驱动力不足以稳坐1900美元/吨以上，整体表现宽幅波动，就日内走势看，下方1890美元/吨尚有一定支撑力，今日收于小阳线，以多头增仓为主，预计晚间继续试探40日均线，晚间继续关注美元指数变化及达沃斯经济论坛等国际事件释放相关宏观消息对市场的指引。 沪铝主连1903合约早间低开于13575元/吨，盘初一波短多进场，沪铝小幅探高日内最高位13595元/吨后跌落于13545元/吨，午前围绕13570元/吨一线窄幅震荡，因长期徘徊并未有实质性进展，午后沪铝开始转头向下一路滑落，止步于13525元/吨，空头此时看准时机减仓离场，临近收盘时5分钟内减仓1446手重新攀高13565元/吨，日盘终收于13550元/吨，涨70元/吨，涨幅0.52%，成交量增26094手至17.4万手，持仓量增614手至23.6万手，收于小阳线，跃于20日均线以上，刺破布林通道中轨线，日度KDJ线开口朝上，MACD红线拉长。今日有色盘面红绿相间，因昨日晚间涨势明显，日内虽有回落但并未回吐全部涨幅，最终收涨，预计晚间继续试探上方40日均线，晚间继续关注铝厂减产相关消息的释放及多空头持仓变化。 期铝当月午前维持区间震荡，价差不超过40元/吨。上海主流成交价在13460——13470元/吨之间成交，对当月升贴水在贴60——贴50元/吨之间，早间成交价接近13470元/吨，但后续出多接少，成交价逐渐贴近13460元/吨。无锡成交价集中13460——13470元/吨，杭州成交价集中于13440——13460元/吨之间。主流成交价相较上一成交日涨幅近80元/吨。某大型中间商今日在华东收货量不足一千吨，市场流通货源充足，持货商积极出货，但整体出货量显著多于接货，中间商及贸易商间交投活跃。但因价格较昨日上涨，叠加下游正处放假前奏，今日下游整体采购节奏表现平静，接货后劲不足，未有显著备货，今日华东成交一般。午后期铝下行，因临近年底叠加午前成交活跃度本不高，午后贸易商交投积极性不高，虽有报价在13450元/吨附近，对当月贴50元/吨左右，但实际成交稀少。

    铅：日内，伦铅开于2027美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅惯性冲高至2035.5美元/吨，然2035美元/吨一线压力较大，伦铅承压回落至日均线附近运行，午后时分，美指走强，外盘有色金属均承压下行，伦铅亦难逃脱，一度探低至2017美元/吨，随后承接盘逢低入场，伦铅返升，进入欧洲时段，伦铅再度止步于2035美元/吨压力平台，截止16：25，伦铅暂收2030美元/吨，涨1.5美元/吨，涨幅0.07%。伦铅暂收小阳线，2035美元/吨平台压制力较强，伦铅上行步伐稍显吃力，然中短期均线上行趋势不改，伦铅仍处于上行通道中，夜间关注伦铅能否趁势成功站上2035美元/吨压制平台。夜间关注美国1月Markit制造业PMI初值等数据。 日内，沪铅主力1903合约开于17630元/吨，盘初部分多头入场，一度拉抬铅价至17685元/吨，然60日均线压制较强，沪铅承压回落，在17640元/吨一线短暂徘徊后再度下行，并于17575元/吨平台企稳盘整，期间录得日内低位17550元/吨，临收盘，短空获利离场，沪铅小幅返升，最终收于17605元/吨，涨70元/吨，涨幅0.4%，持仓量增1952手至46724手。沪铅报收长上影小阳线，延续盘整走势，由于下游蓄企节前备库结束，市场交投转淡，基本面无法支撑沪铅走强，近两日低位回升主因为伦铅的带动，短期欲冲破上方60日均线难度较大，预计夜间沪铅或维持在20、40日均线之间运行。 上海市场南方铅17815元/吨，对1902合约升水50元/吨报价；金沙铅17865-17965元/吨，对1902合约升水100-200元/吨报价；其他国产铅17800-17850元/吨，对对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价。期盘冲高回落，持货商再度下调升水出货，而随蓄企开始放假，下游采购逐步减少，散单市场交投活跃度下降。 广东市场南华铅17930元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；春节气氛渐浓，市场询价趋少，散单市场成交平淡。 河南地区豫光低于18000元/吨散单不出货；万洋、金利走长单交易，其他中小型炼厂亦以长单交易为主，鲜有散单出货。春节前夕，下游蓄企备库临近尾声，市场成交趋向清淡。 湖南地区水口山17950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；银星17750元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价，其他炼厂多以长单交易为主；云南地区小厂环保改造，散单供应量较少，大厂多以长单为主，下游蓄电池逢低补库，整体市场交投转弱。

    锌：日内伦锌开于2620元/吨，盘初伦锌围绕2600美元/吨上沿盘整蓄势，随后尝试上测日均线失败，伦锌承压下行，探低2602美元/吨附近，2600美元/吨整数位支撑力度显现，伦锌觅得支撑，再度盘整于其上沿，午后，盘中看空情绪渐浓，伦锌震荡走低，于2594美元/吨两次觅得支撑后，返升录得一W形，欧洲交易时段，市场投资情绪回暖，基本金属普遍有所上涨，伦锌受提振重返早市2626美元/吨高位。截止16：51，伦锌收报2626.5美元/吨，较前一交易日涨9美元/吨，涨幅0.34%。 日内伦锌于2600美元/吨整数位觅得支撑，市场对于后续供应短缺形成一定预期，叠加宏观氛围较好发酵之下，伦锌领涨基本金属，表现较为强势，晚间或仍延续偏强态势震荡于布林道上轨附近。 沪锌1903合约开于21690元/吨，盘初看空情绪渐浓，空入多平之下，沪锌震荡下行，于21510元/吨附近暂觅支撑，围绕21550元/吨窄幅整理，随后多头避险情绪影响，沪锌再度下行，并探低21410元/吨，随后沪锌止跌修复于21450元/吨附近。收跌报21480元/吨，较前一交易跌115元/吨，跌幅0.53%，成交量减54860手至65.7万手，持仓量减16086手至22.5万手。日内资金撤离沪锌，当月次月合约累计减仓2万余手，沪锌收阴，下影线下测5日均线支撑，上方布林道上轨压制较强，叠加下游正式进入放假阶段，消费不佳，现货升水大幅回落，沪锌后续冲高动能有待考量，晚间或整理于布林道上轨附近。 上海0#普通主流成交21980-22010元/吨，双燕主流成交于22380-22480元/吨，市场流通异常紧俏。0#普通对1902合约报升水140-200元/吨；双燕对2月报升水600元/吨。1#主流报21820-21850元/吨。冶炼厂正常出货，今日长单需求明显减弱，期锌高位市场以出货为主，但交接双方出于风险控制考虑，多以SMM均价为基准报价，当月报均价或均价贴10元/吨，下月 票报均价贴10元/吨或均价贴20元/吨，贡献主要市场成交。升贴水报价寥寥，部分贸易商自升水300元/吨左右下调至升水250元/吨成交平平，亦有部分贸易商积极调价促进成交，当月报价急速下调至升水200元/吨左右反馈寥寥，下月报价调整至升水180元/吨左右成交亦有限，整体市场情绪趋于谨慎。进入第二交易时段，市场接货需求进一步弱化，市场仍以出货为主，但交投寡淡，成交寥寥，整体成交清淡，成交货量较昨日持稳。 广东0#锌主流成交于21750-21870元/吨，粤市较沪市由昨日的贴水300元/吨附近转至贴水190元/吨附近。对沪锌1903合约升水240-280元/吨附近，升水较昨日收窄了100元/吨左右。炼厂正常出货，早间时段，市场对升贴水报价仍较为迷茫，零星出货，报在对均价-20，-30附近，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场报价先是对沪锌1903合约升水260元/吨附近，但下游需求减弱之下，难有成交，持货商看跌后续升水，继续调价出货，升水回落至对沪锌1903合约升水240元/吨，然仍未有明显接货方出现，今日整体交投平淡，基本持平昨日。 0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21750-21870元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21780-23170元/吨，0#普通品牌主流成交于21780-21900元/吨，对1902合约平水到升水100元/吨附近，较昨日基本持平，津市较沪市由贴水370元/吨附近收窄至贴水160元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商积极甩货，普遍报在对1902合约平水附近左右，另紫金品牌近日货量不多，持货商稍作挺价，报在对1902合约升水100元/吨附近。消费方面，下游临近放假，需求进一步转淡，仅刚需采购，市场成交氛围冷清，整体成交基本持平昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21780-21900元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21730-21850元/吨。

    锡：伦锡电子盘今日20660美元/吨开盘后，亚盘时段，交投清淡，价格维持在开盘价附近。亚盘尾盘时，伦锡围绕20700美元/吨附近震荡整理，低点于20630美元/吨短暂驻足后，欧盘交易时段一举上冲21000美元/吨，摸高21040美元/吨。伦锡今日收大阳线，下方立足5日均线，围绕21000美元/吨做强势整理。今日晚间可关注美国截至1月19日当周初请失业金人数（万）和美国1月Markit制造业PMI初值。 沪期锡主力1905合约，昨夜夜盘147670元/吨开盘后，价格先在日均线上方快速涨至148500元/吨附近，随后震荡下行于日均线下方并在148000元/吨附近震荡整理，夜盘尾盘时，回到日均线附近。今日早盘148160元/吨开盘后，沪期锡总体在日均线上方148300元/吨附近震荡整理，最高上探至日内高点148740元/吨，但在此期间曾多次向下试探148000元/吨的整数关口附近并在试探后快速回弹至日均线上方，最终以148250元/吨收盘，上涨900元/吨，涨幅0.61%。成交量19348手，增加3006手。持仓量35330手，增加560手。继六连阴之后，今日由于多头买进，总体呈上涨态势，以阳线收盘，实体部分受托于60日均线，处于5、10日均线附近。 今日沪期锡盘面重心上行至148500元/吨附近盘整，沪锡现货主流跟涨至146000-147500元/吨，临近春节放假，成交氛围清淡，现货价格跟涨乏力。套盘货云锡对1905合约贴水1000元/吨，普通云字贴水1200-1500元/吨左右，小牌贴水2000元/吨，部分小牌固定价格146000元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11705美元/吨。盘初，伦镍小幅上行，摸高11730美元/吨后震荡下跌，自此开启日内重心不断下移的下跌态势，上午尚在11700美元附近挣扎，午后受美元走强拖累，伦镍破位11700美元/吨后直坠至11650美元/吨，且加速下滑并远离日均线，探低11590美元/吨。截至17:24，收于11605美元/吨。日技术线KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间观测伦镍能否守住11600美元/吨关口。晚间应关注欧洲央行行长德拉吉召开新闻发布会，美国1月Markit制造业PMI初值。 沪镍1905今日开于94040元/吨。午前，沪镍围绕日均线上下波动，上方承压94100元/吨关口，下方93700元/吨关口支撑。午后，随着伦镍的持续性下跌，空头增仓，沪镍震荡下跌至93580元/吨附近，上方进一步承压日均线，空头再增，沪镍小幅下行，探低93470元/吨后，沪镍围绕重心93630元/吨窄幅波动，收于93590元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阴线。较前一日结算价跌220元/吨，跌幅0.23%。成交量增3.5万手至43.6万手，持仓量增0.2万手至29.1万手。日线技术KDJ开口向下，MACD红柱变短。夜间观测沪镍能否守住93600元/吨关口。 SMM1#电解镍94000-95000元/吨。俄镍较无锡1902合约贴水50元/吨到平水，金川镍较无锡1902合约升水900-1000元/吨左右。今早贸易商俄镍报平水，但几乎都未成交，下游春节前备库已基本完成，若价格走低，下游会逢低补货，若价格震荡，下游基本不会拿货。金川镍本月 票报升水1000元/吨左右，下月 票900元/吨左右，货少需求少，金川镍成交整体平稳。今日金川公司出厂价94500元/吨，较昨天持平。主流成交于94000-95000元/吨。 下午镍价走低，逢低买盘稍有改善，但整体仍偏淡。主流成交93700-94800元/吨。