上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0107

    铜：今日亚盘时段，伦铜开于5929美元/吨，盘初受原油拖累，铜价小幅回落至日均线下方探低5900美元/吨，美指直线走低，伦铜止跌返升，刺破日均线，并一路上扬摸高5958美元/吨受阻回落，欧盘时段，伦铜回吐部分涨幅，跌至日均线下方5926美元/吨。截止17:00，伦铜报5933.5美元/吨，美元指数报95.97，美原油报48.87美元/桶。受美国12月非农新增就业31.2万远超预期，以及美联储发言偏鸽派消息提振影响，今日伦铜重心大幅上扬，收报两连阳，并向布林中轨靠拢，MACD绿色能量柱收窄，KDJ开口上扩，晚间等待中美贸易谈判进程。晚间重点关注美国11月工厂订单环比预期0.3%，高于前值-2.1%，晚间等待美元指引，测试沪铜能否蓄力上探6000美元/吨关口。 今日沪铜1903合约今早开于47580元/吨，开盘后重心小幅下跌触底47300元/吨，随后保持低位47350元/吨附近窄幅震荡，振幅未超过90元/吨，直至午后，空头平仓离场，铜价再度走高，探高47540元/吨，收盘47430元/吨，涨670元/吨，涨幅1.43%。主力合约成交量减少46842手至30.1万手，持仓量减少5932手至19.5万手。当月与隔月合约持仓合计减少11362手，其中1902合约减仓7262手。今日沪铜指数日减仓16318手至52万手，空头平仓为主。日内沪铜指数流出资金2.18亿元，位居有色板块流出资金榜首。日内沪铜主力收阳实体重心抬升至布林曲线下轨与中轨之间，MACD指标中绿柱收窄，并且DIF曲线下行趋缓。晚间等待外盘指引，关注多空动向，晚间测试沪铜主力能否突破47800元/吨。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水70——升水190元/吨，平水铜成交价格47420元/吨——47480元/吨，升水铜成交价格47520元/吨——47580元/吨。上周五央行2019年度首次降准利好，周五夜盘大幅拉涨，今日沪期铜高开低走，反弹受压制整理于47400元/吨。现货市场出现同步迟疑特征，高升水报价，市场反应谨慎且开始逐步下滑，早间持货商报价升水80——200元/吨，好铜200元乏人响应，好铜高升水畏高情绪浓买兴偏低，调降自好铜开始降至升水170——180元/吨，且可压价至升水160元/吨左右，平水铜报价表现维持于升水70——80元/吨，湿法铜维持上周五报价于平水——升水20元/吨。十一点后，在市场买兴偏低下，平水铜已主动调价至升水60元/吨左右，好铜也仍有可压价空间。今日投机商交投显淡，下游按需买盘，市场成交受抑笼罩下纷纷出现高报低走态势，盘面涨势不稳，市场担忧期铜继续回落，总体接货意愿低迷，大多谨慎观望驻足，故高升水格局暂难引领市场成交。下午盘面收复上午部分跌幅，小幅回升受阻47500元/吨关口，市场买兴更低，下午报价再度下调，平水铜和好铜均有滑落，下午平水铜报升水50——60元/吨，好铜报升水140——160元/吨，成交价格在47420——47610元/吨区间。

    铝：伦铝早间跳空高开于1871.5美元/吨，盘初小幅下探1866美元/吨，随着美元指数逐渐走跌，落于96以下，伦铝开始低位返升，冲破层层均线阻碍摸高1882美元/吨，亚洲交易时段表现冲高回落，因高位压力较大伦铝随后稍有回落试探下方空间，企稳于1873.5美元/吨，受国内央行降准消息影响及其他金属带动，伦铝随后开启第二波冲高上测，此次上行终录得日内最高价1885美元/吨，但高处不胜寒，部分空头趁势打压，伦铝重新落于1874美元/吨附近震荡，截至17:40分，伦铝收于1878.5美元/吨，录得小阳线，至此获得三连阳，日度KDJ线朝上趋势明显，MACD绿线显著缩短，站稳5日均线，预计晚间继续试探10日均线支撑力度，晚间继续关注美元指数、美国12月ISM非制造业采购经理人指数、非制造业就业指数等宏观数据。 沪铝主连1903合约早间开于13520元/吨，开盘即遭空头增仓打压，沪铝录得一根长阴线，开盘即显示今日上涨动力不强，虽有央行降准置换中期借贷便利背景，但经过两天时间的消磨，该消息在铝价上影响开始消弭，多头进场拉价也未能实现上行突破，随后铝价走势开始震荡走弱，一路跌至日内最低点13450元/吨，随后因下方均线尚有一定支撑，铝价开始低位回升，但仅止步于13490元/吨，录得一十字星，尾盘重心下沉再次触得13455元/吨。今日收于13460元/吨，涨70元/吨，涨幅0.52%，收于十字星，成交量增14928手至13.7万手，持仓量增23998手至24.6万手，以多头增仓为主，重心较前一日提升。今日因央行降准利好消息刺激，有色盘面几近全面飘红，铝价涨幅在有色中并不亮眼，预计晚间维持区间震荡，晚间继续关注相关宏观消息的后续影响及措施，关注周边金属及沪铝本身多空资金变化。 期铝当月第一交易阶段维持区间震荡，第二交易阶段略有下沉。上海成交价在13350——13360元/吨之间成交，对当月升贴水在贴20——贴10元/吨之间。无锡成交价集中13350——13360元/吨，杭州成交价集中于13360——13370元/吨之间。主流成交价相较上一成交日涨幅近40元/吨。今日某大型中间商在华东大量、积极收货超7000吨，持货商对价格认可向其出货积极，中间商及贸易商相互之间交投较为活跃。因价格较上周略高，下游今日采购意愿不明显。今日华东整体成交较好。午后期铝略有上浮，市场成交价集中于13350——13360元/吨之间，对当月升贴水30——贴20元/吨，午后成交尚可。

    铅：日内，伦铅开于1954美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅沿日均线运行，后因美指延续弱势走势，提振外盘有色金属，带动伦铅震荡上行至1964美元/吨处，然上方5日均线压制力度较强，伦铅承压回落至日均线附近宽幅震荡，进入欧洲时段，伦铅延续盘整走势，截止16：02，伦铅暂收1962.5美元/吨，涨6.5美元/吨，涨幅0.33%。伦铅暂收小阳线，上行通道初现，然上方承压于各路均线，突破难度较大，若夜间美指沿下行通道运行，或会提振伦铅尝试性冲破5日均线的压制。夜间注意关注美国11月耐用品订单环比终值、美国11月工厂订单环比等数据。 日内，沪铅1902合约开于17695元/吨，盘初沪铅沿17670元/吨平台短暂盘整，且一度攀升至17740元/吨，后有色金属整体走弱，沪铅震荡平台顺势下移至17600元/吨一线，期间录得日内低位17570元/吨，临近收盘，短空获利离场，沪铅返升至早盘盘整平台17670元/吨处震荡，基本收复日内跌幅，最终收于17670元/吨，持仓量增2554手至59844手。沪铅报收长脚小阴线，运行至布林道下轨，下行趋势不改，但低位17550元/吨一线存在支撑，夜间关注沪铅能否止跌企稳。 上海市场南方、沐轮铅18220-18245元/吨，对1901合约贴水25元/吨到平水报价；部分国产铅18000元/吨，对1901合约贴水45元/吨报价；进口哈铅18095-18195元/吨，对1901合约贴水150-50元/吨报价。期盘上涨乏力，持货商随行报价，下游询价增多，但实际成交仍较有限。 广东市场南华铅18150-18200元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价；南方18185元/吨，对1901合约贴水60元/吨报价。持货商维持贴水出货，而下游接货积极性有限，散单市场成交一般。 河南地区豫光、金利、万洋铅18150-18200元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18100-18150元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-50元/吨报价。炼厂库存充裕，散单出货积极，但下游蓄电池市场需求不旺，蓄企仅按需采购，市场成交暂无明显好转。 湖南地区水口山18150-18200元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价（贸易商货源）；其他小厂铅18050-18100元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂铅17850元/吨，对SMM1#铅均价贴水350元/吨报价。铅价维稳，炼厂多以贴水报价，同时再生精铅贴水收窄，而下游观望情绪较浓，整体市场成交活跃度不高。

    锌：日内伦锌开于2441美元/吨，盘初伦锌围绕日均线窄幅震荡，后伴随美指走低，伦锌震荡爬升，10日均线压制力度显现，伦锌承压回落后，再度尝试突破，上测摸高2470美元/吨，然未能站稳，重回日均线附近，围绕2460美元/吨整理。截止16：54，伦锌收报2460.5美元/吨，较前一交易日涨12.5美元/吨，涨幅0.49%。伴随宏观避险情绪缓解，伦锌重心上移，暂录得一小阳柱， LME0-3现货升水仍维持在70美元/吨上方，或为锌价带来一定支撑，但上方10日均线压制力度仍存，晚间观察伦锌能否成功突破10日均线压制。 沪锌主力1903合约开于20200元/吨，盘初多头增仓小幅走高后，5日均线压制力度显现，沪锌上行乏力，下探日均线支撑， 觅得支撑后沪锌震荡走高，上探10日均线方向，录得日内高位20335元/吨后，动能略显不足，盘尾微挫。收涨报20250元/吨，较前一交易涨50元/吨，涨幅0.25%，成交量减76214手至32.8万手，持仓量增10878手至16.9万手。日内沪锌重心小幅上移，虽受宏观利好提振，但上方10日均线压制力度仍存，且三地社会库存较上周三增加1万吨，供给宽松预期之下，沪锌上行空间有待考验，晚间或承压10日均线窄幅震荡。 上海0#普通主流成交21540-21560元/吨，双燕主流成交于21680-21720元/吨。0#普通对1901合约报升水590-650元/吨；双燕、驰宏对1月报升水750-800元/吨。1#主流报21050-21100元/吨。冶炼厂出货正常，紫金流通进一步增加，除中储外其他仓库亦有报价，市场亦有少量进口锌流入补充。贸易商早市长单交投较为活跃，市场报价成交集中于升水600-620元/吨左右，成交较好，而中储紫金报升水590元/吨左右，亦有尚好成交。进入第二交易时段，市场报价出现迅速调整，持货商调价出货，国产长单升至升水640-650元/吨左右，而中储紫金亦上调至升水600-620元/吨左右，以贸易商长单需求为主的品牌报价较为坚挺。但对应下游消费的品牌报价明显下行，进口部分：SMC报价下调至升水500-520元/吨左右，比利时西班牙等进口锌下调至升水150-200元/吨左右；国产双燕及驰宏亦有调整，驰宏报价直线下调至升水650元/吨左右，双燕自早市升水850元/吨左右下调至升水750元/吨左右亦成交寥寥，主因驰宏替代效应较为明显。整体而言，下游消费季节性走弱仍持续，看弱后市当前补库亦较为谨慎，整体市场成交一般。 广东0#锌主流成交于21740-21840元/吨，粤市较沪市升水200元/吨附近较上周五收窄了20元/吨左右。对沪锌1902合约升水1270-1300元/吨附近，升水较上周五收窄了80元/吨左右。另广东当前有较多1#流通于市场，大多报在对沪锌1902合约升水1170-1200元/吨附近。炼厂正常出货，市场流通货源相对充裕，第一交易时段，因粤市库存仍处低位，部分持货商仍延续挺价出货，尝试性报在对沪锌1902合约升水1350-1400元/吨附近，但市场接货谨慎，且需求相对偏弱，纷纷观望等待定价。进入第二交易时段，接货意愿稍有好转，但仍偏重低价货源，且持货商并未有意愿调低升水，市场报价稳定在对沪锌1902合约升水1270-1300元/吨，今日出货较不顺畅，整体成交稍差于上周五。 天津市场0#锌锭主流成交于21500-22730元/吨，0#普通品牌主流成交于21500-21600元/吨，对1901合约升水580-630元/吨附近，较上周五收窄了20元/吨，津市较沪市贴水20元/吨，较上周五基本持平。炼厂正常出货，持货商正常出货，普遍报对沪锌1901合约升水580-630元/吨附近，消费方面，部分下游企业因订单减少，需求仍就较弱，尚未因物流陆续停运而出现的提前备库情况，仍仅刚需。今日津市市场表现平淡，整体成交稍差于上周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21500-21600元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21450-21550元/吨。

    锡：今日伦锡开于19550美元/吨，亚盘早盘期间，价格维持在开盘价附近小幅盘整。亚盘午盘时段，价格呈波段式快速上涨，欧洲时段，依然保持上行态势，攀高19730美元/吨，上涨145美元/吨。伦锡已4连阳，今日继续呈现上涨态势，且下方坐实5日均线的支撑。晚间应关注美国11月耐用品订单环比终值，美国11月工厂订单环比。关注伦锡的上方目标能否再上一层。 沪期锡主力1905合约上周五夜盘144550元/吨开盘，随后价格短期维持在日均线144440元/吨附近窄幅盘整。23：00后，价格一路上涨，最高达到日内高点145260元/吨。今日早盘145140元/吨开盘后，回吐夜间涨幅至上周五盘整的平台高点144500元/吨附近。午盘开盘后价格快速上涨，随后价格维持在145000元/吨附近窄幅盘整，最终以145050元/吨收盘，上涨740元/吨，涨幅0.51%。成交量18112手，减少4764手。持仓量36854手，增加332手。今日沪期锡总体呈震荡上行的态势，以阳线收盘，收于10日均线附近，下方受到5日均线的支撑，但上方受到20日均线的压制。目前价格回到2018年11月末至圣诞节这段时期的前期平台的低点145600元/吨附近，后市关注沪期锡价格能否有效突破前期平台的价格区间。 今日沪期锡盘面重心继续扬升，午后升至145000元/吨附近。上午沪锡现货价格上调至143000-144000元/吨，午后小牌在143000-143500元/吨区间成交，上午成交氛围好于下午。套盘货云锡对1901合约升水1000元/吨，普通云字对1905合约贴水1100-1400元/吨左右，小牌贴水1500元/吨。节前备货尚未明显启动，整体消费需求一般。

    镍：伦镍亚盘今日开于11120美元/吨，盘初，伦镍围绕日均线窄幅波动，下方11100美元/吨关口支撑，随后伦镍震荡上行，上方承压11200美元/吨关口窄幅波动。午后，伦镍震荡下行，下方11100美元/吨关口支撑。进入欧洲时段，受美元走弱支撑，伦镍震荡返升，上方依然承压11200美元/吨关口难化解，截止18：00，报于11170美元/吨。日技术线KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间观测伦镍能否突破11200美元/吨关口。晚间应关注美国11月耐用品订单环比终值，美国11月工厂订单环比。 沪镍1905今日开于90940元/吨，盘初，多头减仓，沪镍震荡下行，探底90570元/吨，下方40日均线支撑，沪镍震荡上行，上方承压91000元/吨关口。午后，多头增仓，沪镍重心上移，上方摸高91200元/吨，下方91000元/吨关口支撑，临近收盘，多头减仓，沪镍震荡下行，收于90830元/吨。整日，沪镍主力合约1905收于小阳线，较前一日结算价涨1930元/吨，涨幅2.17%。成交量减5万手至 64.8万手，持仓量减0.4万手至30万手。日线技术KDJ开口向上，MACD红柱变长。夜间观测沪镍能否站稳40日均线。 SMM 1#电解镍90700-91700元/吨。俄镍较无锡1901合约平水，金川镍较无锡1901合约升水1000元/吨左右。部分贸易商等金川升水下调至1000元/吨以下收货。今日金川公司出厂价91500元/吨，较上周五上调1700元/吨。今日镍价继续走高，俄镍需求受抑制，成交一般。金川镍成交稍微受到价格走低影响，成交还可以。主流成交于90750-91700元/吨。下午镍价高位震荡，下游买货积极性延续上午，有贸易商贴水100元/吨出货，但整体成交惨淡，现在市场在等中美双方贸易谈判进程的引导。主流成交90750-91700元/吨。