上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1122

    铜：今日伦铜震荡走强。亚盘时段，伦铜开于6225美元/吨，开盘后铜价震荡下跌，短线触底6207.5美元/吨后，因全球股市回弹导致避险货币需求下降，美指走跌，铜价直线拉升突破日均线，窄幅震荡于6230美元/吨附近，午后，铜价短线回踩日均线后迅速反弹回升，直至亚盘盘末，铜价重心已上移至6240-6245美元/吨，探高6248美元/吨，欧美时初，铜价随亚盘窄幅收整后直线拉涨，冲高6260美元/吨后受阻承压，不但回吐涨幅，还跌破了日均线，几乎下探早盘低位6210美元一线。截至18：30, 伦铜报6231美元/吨，跌1.5美元/吨，美元指数报96.361，美原油报54.13美元/桶。今日伦铜重心围绕5日均线，向上试探布林曲线上轨，KDJ开口扩大。晚间关注数据清淡，关注多空力量变化，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否突破6260美元/吨。 今日沪铜主力1901早市开于49480元/吨，盘初至第一交易时段结束前，铜价沿日均线窄幅盘整，期间多承压日均线，摸低49400元/吨获力支撑，第二交易时段开始，伦铜直线拉涨，沪铜受此提振，空头离场，多头携仓而入，铜价在日均线上方由49480元/吨一路震荡上行至日内高位49710元/吨受阻，尾盘，大量多头逢高离场，铜价小幅回落，收报49570元/吨，涨180元/吨，涨幅0.36%。主力持仓减4780手至18.2万手，成交大减16.5万手至18.1万手。1812、1901合约持仓合计减7056手，1902、1903合约持仓合计增6978手，其中1902合约增仓4920手。今日沪铜主力尽管收报三连阴，但收阴实体重心与昨日基本持平，直接获布林中轨支撑，晚间等待外盘指引，关注多空仓量较量，晚间测试沪铜主力能否站稳5日均线49584元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨——升水130元/吨，平水铜成交价格49500元/吨——49580元/吨，升水铜成交价格49540元/吨——49640元/吨。沪期铜低位小幅回升，徘徊于49500元/吨一线，持货商保持挺升水情绪，早市报价升水70——130元/吨，盘面小幅回升，且近月合约几无价差，令投机贸易商缺乏操作空间，尤其是好铜乏人问津，市场接货意愿较昨日明显降温，持货商无奈率先调降好铜报价于升水110——120元/吨，昨日下游逢低补货后今日多以驻足居多，平水铜难有压价空间，集中于升水60——70元/吨，湿法铜报价维稳昨日报价于贴水140——贴水110元/吨。继昨日出现下游集中补货后，今日铜价小幅回升下游再度回归谨慎刚需，好铜升水再抬市场难以形成积极呼应，持货商则对平水铜仍抱有一定期待买盘，本周市场供需双方或将再陷拉锯态势。下午盘面微涨，市场成交更为清淡，平水铜尚有压价空间，但好铜升水依然坚挺于升水100元/吨，下午平水铜报升水50——升水60元/吨，好铜报升水110——升水120元/吨，成交价格随着盘面微涨拉升至49620元/吨——49780元/吨。

    铝：伦铝早间开于1952.5美元/吨。亚洲时段，伦铝早盘在低位获得1950美元/吨的支撑后一路震荡上行，亚盘盘尾缓步于1955-1960美元/吨窄幅区间。进入欧洲时段后，随着美指震荡下行，伦铝继续保持强势上冲态势，一举突破1960美元/吨，高位摸得1963美元/吨，触及20日均线受阻回落，回吐大部分涨幅，一度跌破于日均线，回踩1955美元/吨，截止17:30 伦铝报1958.5美元/吨。美指震荡回调使得伦铝走势保持强势，预计晚间伦铝先将尝试有效突破20日均线。 沪铝主力早间开于13765元/吨，开盘后短空入场欲打压铝价，沪铝低位触得13740元/吨，后明显多头信心更为充足，沪铝维持震荡上行。午后多头继续发力，沪铝突破20日均线，高位摸得13820元/吨，盘末短多离场震荡收于13805元/吨。持仓量减6680手至257110手，沪铝指数持仓减少2426手至709400手。铝价反弹动力主要来自于网传聊城错峰生产方案事件影响。而基本面上，铝锭社会库存降幅较上周继续减少。今日沪铝重心较昨有所上抬，但由于山西氧化铝实际成交价已出现下降，电解铝成本下移，消费转弱，持续上行恐仍有压力，预计晚间继续坐实5日均线，动力趋向突破10日均线，运行区间13750——13850元/吨。 现货市场，期铝当月前期震荡爬升，重心有所提升，后期区间企稳。上海成交价集中于13740——13760元/吨，对当月贴水40元/吨——贴水30元/吨，无锡成交价集中13740——13760元/吨，杭州成交价集中于13760——13780元/吨之间。今日持货商整体出货较积极，期铝Back价差渐有收窄，中间商接货意愿有所收敛，因近日价格波动频繁，时涨时跌，下游除按需采购外少有备货，接货反馈较为一般。今日华东整体成交一般，相比昨日略差。午后成交价集中于13760——13770元/吨，对当月贴50——40元/吨，仅有部分成交，其中下游表现平静，主要为贸易商间交投。

    铅：日内，伦铅开于2006.5美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅震荡下行，于日均线下方围绕1998美元/吨平台盘整，承压2000美元/吨关口明显。午后时分，沪铅走强，伦铅震荡平台受提振上移至日均线上方，运行于2000-2005美元/吨。进入欧洲时段，伦铅先抑后扬，托底1995美元/吨，上方一度突破2005美元/吨，摸高2006.5美元/吨，截止16：50，伦铅暂收2001美元/吨，跌6美元/吨，跌幅0.3%。伦铅暂收光头小阳线，运行至布林道中上轨之间，且下方5日均线支撑尚存，今晚正逢西方感恩节，市场交投或淡，伦铅或将难站稳2000美元关口。 日内，沪铅1901合约开于18320元/吨，盘初空增多减，沪铅震荡下行，一度探低至18215元/吨，后于18230元/吨平台企稳返升，继而于日均线上方围绕18290元/吨平台盘整，午后时分，有色金属集体走强，沪铅震荡平台顺势上移至18360元/吨一线，期间录得日内高位18385元/吨，随后受沪锌走弱拖累，沪铅震荡平台下移至18335元/吨一线，最终报于18345元/吨，涨135美元/吨，涨幅0.74%，持仓量增4350手至58816手。沪铅报收小阳线，沿5日均线运行，且各路均线恢复多头排列，给多头持仓信心，预计夜间沪铅或以10日均线为支撑，并考验上方18400元/吨压力。 上海市场金沙铅18795-18895元/吨，对1812合约升水200-300元/吨报价；进口哈铅18445-18495元/吨，对1812合约贴水150-100元/吨报价。期盘震荡盘整，而市场国产铅货流通货源稀少，少有报价，同时再生精铅贴水继续收窄，下游采购偏向炼厂货源，市场交投持续低迷。 广东市场南华铅18525元/吨，对SMM1#铅均价平水报价，其他品牌报价较少。铅价上涨乏力，炼厂散单随行报价，下游按需采购，市场成交一般。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18550元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价。因时值月下旬，炼厂多处于长单交货最后时段，市场散单报价较少，成交活跃度不高。 江西地区江铜主供长单，散单暂不报价；湖南地区水口山18555-18575元/吨，对SMM1#铅均价升水30-50元/吨报价；宇腾18525元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；其他小厂铅18375-18425元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-100元/吨报价；云南地区小厂18125-18175元/吨，对SMM1#铅均价贴水400-350元/吨报价。炼厂散单随行报价，加之再生铅因利润微薄，再生精铅贴水继续收窄，部分下游需求回流至原生铅，散单市场成交稍好。

    锌：日内伦锌开于2567.5美元/吨，盘初伦锌顺延日均线下行，于2550美元/吨附近觅得支撑，返升至日均线附近，围绕其窄幅震荡，上下震幅不超过4美元/吨，午后，美指重心下沉，伦锌借机上行摸高2567美元/吨附近，然两次上测未能站位，随后伦锌承压，跳下日均线后，于前低附近觅得支撑，进入欧洲交易时段，伦锌再度尝试上行，一举突破日均线压制后，围绕2575美元/吨整理。截止16:58, 伦锌报2574美元/吨，较前一交易日基本持平。伦锌暂收一小阳柱，下影线下刺10日均线支撑强度，当前LME库存仍未有返升之势，LME0-3的现货升水已冲高至94美元/吨，伴随宏观氛围逐渐缓和，锌价仍有一定的支撑，晚间观察伦锌是否能于布林道中轨站稳。 沪锌主力1901合约开于21130元/吨，盘初沪锌于日均线下沿窄幅震荡，随后空头携仓打压，快速下行，60日均线支撑力度显现，沪锌录得20920元/吨后低位返升，跃上日均线，然未能站稳，随后围绕日均线宽幅震荡，临近盘尾，沪锌上破日均线无力，承压再度走低。收跌报21025元/吨，较前一交易跌115元/吨，跌幅0.54%，成交量减26万手至59.8万手，持仓量增5126手至20万手。日内沪锌于20日均线承压，收阴，下方60日均线仍有一定支撑，叠加外盘欧洲时段快速冲高，宏观避险情绪逐步缓和，晚间观察沪锌是否能上行测试20日均线压制强度。 上海0#锌主流成交21620-22010元/吨，0#普通对1812合约报升水160-200元/吨；双燕、驰宏报升水480-500元/吨。1#主流报21400-21500元/吨。炼厂出货正常，部分长单结束后，贸易商需求明显减弱，市场以出货为主，早市并未挺价，自升水230元/吨左右调整至升水200元/吨陷入僵持，整体成交较为平淡，而长单采购再次回到对SMM均价贴水20-贴水10元/吨左右，甚至听闻有贴水30元/吨左右报价，凸显成交疲弱。进入第二交易时段，市场报价进一步调整至升水160-180元/吨左右，而近期KZ、YP等品质较好锌锭入市流通，挤占部分下游消费，整体市场货源相对宽松，下游多为按需采购，日内整体成交平淡，成交货量略不及昨日。 广东0#锌主流成交于21760-21860元/吨，粤市较沪市由昨日贴水20元/吨附近转至升水190元/吨附近。对沪锌1901合约升水750-790元/吨附近，升水较昨日扩大了110元/吨。炼厂稍有惜售，早间时段，市场报价略显清淡，大多观望，部分持货商试水报在对沪锌1901合约升水850元/吨附近，但成交僵持。进入第二交易时段，市场报价逐步稳定在对沪锌1901合约升水750-790元/吨，起初市场货源仍较为紧俏，升水快速上抬之后，持货商出货意愿改善，而收货方积极性仍旧较好，今日交投氛围较好，成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21760-21860元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21620-23500元/吨，0#普通品牌主流成交于21620-21750元/吨，对1812合约升水150-250元/吨附近，较昨日收窄了50元/吨左右，津市较沪市升水30元/吨，较昨日扩大了10元/吨附近。炼厂正常出货，持货商积极出货，大多报在对1812合约升水150-250元/吨附近，均有一定量的成交，下游订单缩减，部分企业关闭部分产线，使得耗锌需求减弱，采购货量未能因绝对价格走低而有明显增加，基本持平于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21620-21750元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21570-21700元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19315美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近窄幅盘整，承压于10日均线下方。宏观市场仍显动荡，但今晚感恩节，市场表现恐较清淡，伦锡上有5日均线的压力，下有20日均线的支撑，预计今晚重心仍围绕10日均线窄幅波动。 昨夜沪期锡1901合约震荡下挫并跌破150000元/吨一线，今日开盘149660元/吨，早盘在多头减仓的影响之下跌至148900元/吨附近盘整，午后最终收盘148860元，较前一日下跌1620元/吨，跌幅1.08%。成交31776手较前一日减少17374手，持仓30742手减少2424手。沪期锡延续跌势继续向下调整，目前已跌破20日均线，短期存在继续下行的风险，关注前期多头的离场规模，短期目标为下方支撑147000元/吨。 沪锡市场，今日沪期锡盘面重心继续下挫，主要在148900元/吨附近盘整。沪锡现货主流成交跌至148000-149500元/吨，逢低采购尚可，高价货源成交困难。套盘货云锡主流升水500-800元/吨，普通云字贴水200元/吨至平水，小牌贴水600-800元/吨。期价继续大幅回落，持货商出货积极性较高，下游入市补货，对低价货较为青睐。

    镍：伦镍亚盘开于11035美元/吨。盘初伦镍沿日均线小幅下跌后，一直围绕日均线上下30美元/吨幅度波动。午后，美元小幅走弱，伦镍震荡上行，上方承压11065美元/吨。此位置短暂盘整后，伦镍下跌，抹平全部涨幅，跌至日均线下方11000美元/吨关口。进入欧洲时段，伦镍围绕11000美元/吨关口盘整，随后因美元小幅走弱，伦镍震荡走高。截止16：21，报于11025美元/吨，收于小阴线。日线技术指标KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间伦镍或继续围绕11000美元/吨关口震荡。晚间因感恩节而数据清淡。 沪镍1811今日开于91030元/吨，盘初沪镍小幅震荡走弱，至90860元/吨后短暂盘整，随后上行，上方承压91050元/吨。沪镍继续震荡下泄，探底90560元/吨，获得支撑，随后震荡上行至日均线附近。承压日均线，于91050元/吨窄幅波动后，于尾盘时急剧下跌，尾盘触及日内低位90250元/吨，收报90360元/吨，较前一日交易结算价下降1980元/吨，跌幅2.14%。成交量减9.8万手至64.4万手，持仓量增2.8万手至37万手。整日沪镍主力合约1811收于中阴线，日线技术KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长。夜间关注沪镍是否能守住9万关口。 SMM 1#电解镍91100-102100元/吨。俄镍较无锡1812合约贴水150到贴水100元/吨，金川镍较无锡1812合约升水10800元/吨。今日金川公司出厂价100500元/吨，较昨天下调1500元/吨。今日镍价继续走弱，国内俄镍贴水维持稳定。金川因货源继续紧缺，升水仍较高。成交方面，今早盘面重心继续下跌，持货商出货意愿强烈，但下游拿货惨淡，整体成交很少。金川近期整体货源较少，但同时下游拿货积极性一般，成交同样一般。下游对于后期镍价走势整体仍多在观望，主流成交于90900-102000元/吨。下午镍价走高后回落，下游成交依旧惨淡。下游仍然是观望为主，主流成交于90700-102000元/吨。