上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1113

    铜：今日伦铜低开高走。亚盘时段，伦铜开于6030美元/吨，盘初铜价短暂下跌至本周新低6016美元/吨，触底后铜价反弹，突破日均线震荡上行，午间已完全消化开盘跌势，高位到达6084美元/吨，午后直到亚盘结束，铜价窄幅震荡于6070美元/吨附近，震荡幅度未超过25美元/吨，欧美时初，受中美贸易利好消息提振，铜价再次向上攀升，短线触高6110美元/吨后，小幅回落至6092美元/吨后，铜价继续坚挺上行至日内高位6181美元/吨，随后中国公布10月社会融资规模增量数据惨淡，铜价高位回落。截止17:30，伦铜报6090美元/吨，美元指数报97.564，美原油报58.94美元/桶。今日伦铜摆脱之前脱离日均线支撑状态，收复伦铜三连阴，上影线突破20日均线试图攀升40日均线，上触布林轨道中轨，晚间关注德国11月ZEW经济景气指数数据、德国11月ZEW经济现况指数数据，关注多空力量变化，等待美元指数指引，晚间测试伦铜能否站稳6070美元/吨。 今日沪铜主力早市开于48800元/吨，盘初空头携仓而入，铜价快速下滑至日内低位48670元/吨获力支撑，随后沿48738元/吨一线窄幅整理，伦铜低位小幅返升，沪铜受此提振从48730元/吨直线拉升至48810元/吨后，沿48815元/吨一线窄幅盘整，亚盘午前，空头获利离场，铜价刺破日均线上行至48950元/吨附近。午后至收盘，多入空平，铜价一路震荡上行至日内高位49130元/吨，重回49000元/吨一线，收报49100元/吨，涨100元/吨，涨幅0.2%。主力持仓减890手至19.7万手，成交减26676手至19.5万手。当月与隔月合约合计减仓14914手，1902-1905合约持仓合计增4440手，其中1902合约增仓2766手，后续继续关注远月增仓情况。今日沪铜主力在收报六连阴之后低位返升，重心略有抬高，收报带有长下影线的红柱，晚间等待外盘指引，关注空头减仓情况，晚间测试沪铜主力能否守住49000元/吨一线。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨——升水60元/吨，平水铜成交价格48780元/吨——48820元/吨，升水铜成交价格48820元/吨——48850元/吨。美指保持强势，沪铜已七连阴，隔夜铜价已跌破49000元/吨，今日在48800元/吨一线弱势窄幅震荡。隔月价差维持70——80元/吨，早间持货商报价升水20——70元/吨，市场表现谨慎，下游看跌，持货商换现意愿增强主动调降，好铜下调至升水50——60元/吨左右，平水铜降至升水10——升水20元/吨，成交才有起色，湿法铜调降明显报价贴水100——70元/吨。11点后，沪期铜拉涨近百元，隔月价差短暂扩至百元附近，持货商报价上抬，平水铜维稳于升水20——30元/吨，好铜挺价重返升水70元/吨，但已接近尾盘，市场已难以形成积极反应。今日市场整体成交热度低，加上年度CESCO会议的召开，贸易氛围也较清淡，少量贸易商有压价成交。临近交割期，隔月价差仍存反复，盘面没有止跌现象，市场升水抬升困难。下午盘面拉升，重返49000元/吨上方，且隔月基差继续拉大至100元/吨左右，持货商拉高升水，成交僵持，下午平水铜报升水20——升水40元/吨，好铜报升水60——升水80元/吨，成交价格随着盘面上涨抬至48920元/吨——49080元/吨。

    铝：伦铝早间开于1938美元/吨，亚洲交易时段市场交易者积极性不高，伦铝震荡爬高1952美元/吨后略有回软。进入欧洲交易时段后，伦铝稍显犹豫，探低1943.5美元/吨，随着美元指数进入短暂下跌通道，伦铝趁势低位返升摸高日内最高位1961美元/吨，但缺乏持久动力，随着美指开启新一波回升之势，伦铝高位难以支撑，跌回于1950美元/吨附近，截至17:45分，伦铝收于1947.5美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.52%，收于小阳线。今日外盘全线飘红，伦铝低位处略有回升，但整体依旧位于5/10日均线以下，预计晚间维持偏弱震荡，晚间继续关注美元指数及其他金属走势变化引领。 沪铝主连1901合约早间开于13755元/吨，开盘延续昨夜弱势走位，一路下行跌破布林通道下轨线录得日内最低13690元/吨，由于铝价一天之内跌幅逾百，而下方尚存一定支撑，部分空头陆续离场，沪铝随后自低位开始返升，缓慢上扬至13840元/吨后受阻表现乏力，回软至13815元/吨一线窄幅震荡，今日收于13825元/吨，跌45元/吨，跌幅0.32%，成交量增66284手至22.1万手，持仓量增13874手至26.7万手，收于长下影线阴线，跌落5/10日均线，日度KDJ线开口朝上，沪铝隔夜录得大跌，今日虽有小幅反弹，走出V字型路线，但基本面偏空形势依旧未改，并未完全收复夜间跌幅，预计晚间继续维持弱势震荡，寻找下方支撑位，晚间继续关注周边金属及铝金属本身多空力量变化。 期铝当月滑低后维持区间震荡。上海成交价集中于13720——13740元/吨，对当月贴水10元/吨——升水20元/吨，无锡成交价集中13720——13740元/吨，杭州成交价集中13730——13750元/吨。临近交割期铝锭转贴水为升水，贸易商之间交投活跃，临近交割期出货力度不减，下游接货尚可，华东今日成交较昨日略好。午后期铝企稳返升，华东成交价集中于13750——13770元/吨左右，贸易商对价格较为认可，停盘之前仍显积极交易意愿，午后市场成交多为仓单货源。

    铅：日内，伦铅开于1925美元/吨，亚洲时段，盘初伦铅基本沿日均线运行，临近午间，外盘有色金属整体走强，伦铅震荡平台顺势上移至1933美元/吨一线，进入欧洲时段，伦铅短暂延续盘整走势后受美指走弱提振，外盘有色金属再度集体拉升，伦铅亦震荡上行，一度攀升至1948.5美元/吨，回补部分隔夜跌幅，截止16:24，伦铅报1945美元/吨，涨24.5美元/吨，跌幅1.28%。伦铅暂收小阳线，止跌企稳，然上方承压于各路均线，预计夜间伦铅或以1900美元关口为支撑，并考验上方1950美元的压力。 日内，沪铅主力1812合约开于18505元/吨，盘初沪铅一度欲冲高，然承压于日均线后急跌于18445元/吨一线企稳盘整，并录得日内低位18420元/吨，随后有色金属整体走强，沪铅震荡平台上移至日均线附近，期间一度触及18550元/吨，临近尾盘，部分多头离场，沪铅再度回落，于18475元/吨平台企稳，最终沪铅报于18475元/吨，跌30元/吨，跌幅0.16%，持仓量增2286手至42700手，沪铅将于夜间进行主力换月。沪铅报收小阴线，运行至布林道中轨附近，上行趋势暂缓，各路均线走势趋平，预计夜间沪铅或以18500元附近区间震荡为主。 上海市场白银铅18515-18555元/吨，对1812合约升水60-100元/吨报价；金沙18825元/吨，对1811合约升水100元/吨报价；进口哈铅18255-18355元/吨，对1812合约贴水200-100元/吨报价。期盘低位盘整，持货商多以贴水报价，但下游逢低补库有限，且因再生精铅价格优势明显，散单市场成交持续低迷。 广东市场南华铅18555元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价；南方18525元/吨，对1811合约贴水100元/吨报价。铅价持续走弱，持货商维持贴水报价，而下游需求分散，散单市场交投清淡。 河南地区金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅18575-18625元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。河南地区正值环保督查期间，炼厂低价惜售，散单报价维稳，同时下游刚需补库尚可，整体以长单交易居多。 湖南地区水口山铅18625元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；众德18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；其他小厂18500-18525元/吨，对SMM1#铅均价贴水125-100元/吨报价；云南地区小厂18325元/吨，对SMM1#铅均价贴水300元/吨报价。铅势低迷，加之再生精铅贴水扩大，原生铅炼厂亦是小幅扩大贴水，下游逢低按需采购，市场交投活跃度稍好。

    锌：日内伦锌开于2489.5美元/吨，早盘伦锌围绕日均线窄幅震荡受压，伦锌下行探低2478美元/吨，伴随美指小幅走弱，伦锌摆脱低位以及日均线的束缚，伺机返升机走高，在2490美元一线短暂徘徊后，午后，在有色金属集体飘红走高的氛围下，伦锌一举突破2500美元/吨整数位，进入欧洲交易时段，呈现节节攀升之态，冲高2548美元/吨未能站稳，回吐部分涨幅，录得一倒V形。截止17：06，伦锌报2518.5美元/吨，较前一交易涨26.5美元/吨，涨幅1.06%，伦锌暂收阳柱，实体承压60日均线，LME库存续降1000吨，lme 0-3现货升水持续高位，已升至66.5美元/吨附近，短期现货短缺或为伦锌提供支撑，然上方60日均线压制力度仍显较强，晚间伦锌或震荡于5日与60日均线之间。 沪锌主力1901合约开于20985元/吨，盘初围绕21000元/吨窄幅震荡，上下震幅不超过25元/吨，随后盘中看空情绪渐浓，沪锌下行，于日均线附近稍作挣扎即补跌探低20835元/吨，随后沪锌小幅返升回填未果，再探前低，60日均线支撑力度显现，午后，跟随其他金属一起探低回升，沪锌一举跃上日均线，并以20980元/吨托底，窄幅震荡，其中高位触及21050元/吨。收涨报21010元/吨，较前一交易日涨80元/吨，涨幅0.38%，成交量减31916手至62.5万手，持仓量增5680手至21.5万手。沪锌探低返升，回填大部分日内跌幅，震荡运行于40日与60日均线之间，盘中多空矛盾暂未出现明显定论，晚间观察沪锌是否能站稳21000元/吨整数位。 上海0#锌主流成交21990-22360元/吨，0#普通对1812合约报升水380-420元/吨；双燕报升水700-730元/吨。1#主流报21700-21800元/吨。炼厂出货正常，早市市场以出货为主，市场报价自升水450元/吨左右下调至升水420元/吨左右。对成交刺激较为有限，部分持货商先行调价至升水400元/吨左右，然临近换月，接货商观望等待氛围较浓，市场成交相对较为微弱。但进口到货补充短期不可期，下游消费转向国产锌，日常采购消化相对恒定，市场货量仍紧张，直观体现为铜冠、红鹭-V等少量流通，成交于升水340-360元/吨左右，处于较高水平，因此，亦有部分贸易商低价接货等待，整体市场博弈较为激烈。成交一般，成交较昨日相差不大。 广东0#锌主流成交于21760-21890元/吨，粤市较沪市由昨日的升水50元/吨附近收窄至升水30元/吨附近。对沪锌1812合约升水410-450元/吨附近，升水较昨日收窄了70元/吨。炼厂正常出货，早间时段，市场报价稍显分歧，成交僵持之后，报价逐渐转至对沪锌1812合约报430-450元/吨附近，贡献少量成交。进入第二交易时段，市场恐交割后市场货源增加导致升水回落，部分持货商再度调价出货，市场货源重回宽松，升水收窄至410元/吨附近，下游刚需采购，有所采购，市场收货氛围未有明显转淡，交投相对活跃，成交货量较昨日稍有增加，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21760-21890元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于21700-23630元/吨，0#普通品牌主流成交于21700-22080元/吨，对1812合约升水350-670元/吨附近，较昨日收窄了110元/吨，津市较沪市升水110元/吨，较昨日收窄了70元/吨。炼厂正常出货，部分持货商积极甩货，报对1811合约平水-升水50元/吨附近，其他市场报价集中于对1812合约升水550-670元/吨附近，消费方面，环保检查叠加订单较弱，下游拿货积极性并无明显改善，今日整体成交货量偏少，稍差于昨日。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于21700-22080元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交21650-22030元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19215美元/吨，亚洲时段小幅上扬，最高19335美元/吨。亚市美元指数维持高位盘整，近期美元走势强劲令伦锡走势受限。受供应端预期收紧的支撑，伦锡预计偏强震荡，阻力19400美元/吨。 昨夜沪期锡1901合约主要在151600元/吨附近维持高位盘整，今日开盘151620元/吨，日内走势冲高回落，一度上扬至152700元/吨，午后多头出现减仓迹象，抹去部分涨幅，最终收盘151520元/吨，较前一日收盘价下跌180元/吨。成交41208手，持仓39756手增加394手。今日沪市金属涨跌不一，沪期锡整体维持高位震荡，上方阻力152000元/吨，短期测试能否突破该阻力位。 沪锡市场，今日上午沪期锡盘面继续震荡上扬，截止午间收盘152570元/吨。沪锡现货早市主流成交149500-151500元/吨，午市主流上行至150000-152000元/吨。午后沪期锡盘面抹去部分涨幅，现货价格也跟随小幅回落。云锡贴水200-500元/吨，普通云字贴水1000-1500元/吨，小牌贴水2000-2500元/吨。现货价格整体相对坚挺，持货商普遍惜售挺价。成交氛围一般，少量下游入市采购刚需。

    镍：伦镍亚盘今日开于11330美元/吨，盘初，伦镍沿日均线小幅下跌后，止跌11300美元/吨关口。随后低位回升，震荡上修至11400美元/吨附近。午后，美元高位回落，整个有色回暖走高，伦镍继续震荡走高，摸高受阻11480美元/吨。进入欧洲时段，伦镍加速拉涨态势，上探11570美元/吨高位，上触5日均线受压回吐部分涨幅。截止17:16，报于11485美元/吨、日线技术KDJ开口向上，MACD绿柱变短。夜间伦镍守住11300美元，继续伺机上测5日均线11500美元/吨关口区间震荡，晚间宏观数据清淡。 沪镍1901今日开于94700元/吨，盘初，空头入多平，沪镍震荡下跌，探底94230元/吨后空头获利了结，沪镍震荡返升至日均线附近。临近上午收盘，围绕日均线窄幅盘整。午后，美元小幅走弱，多头继续增仓，空头减仓，沪镍继续上修，摸高并受阻95380元/吨，尾盘高位回吐部分涨幅，重心围绕95120元/吨窄幅波动。整日，沪镍主力合约1901收于小阳线，收报95180元/吨，较前一日交易结算价涨250元/吨，涨幅0.26%。成交量减25.7万手至49.8万手，持仓量减2.9万手至31.7万手。日线技术KDJ开口趋拢，MACD绿柱变短。夜间沪镍或围绕95000元/吨关口区间震荡。 SMM1#电解镍94750-106000元/吨。俄镍较无锡1812合约升水200元/吨，金川镍较无锡1812合约升水10800元/吨。今日金川公司出厂价105000元/吨，较昨天上调500元/吨。俄镍和金川价差10600元/吨左右，近期电解镍供应不断增加，下游拿货积极性一般，俄镍升水小幅下降。金川因货源继续紧缺，升水不断走高。成交方面，今早盘面重心整体小幅下移，俄镍持货商卖货意愿强烈，降俄镍升水出货，下游接货积极性一般，买货节奏谨慎。中午镍价走高，成交变差。金川近期逢低收货者较多，持货商挺价意愿强烈，下游拿货积极，金川公司上海出厂价低于市场成交价。主流成交于95000-106000元/吨。下午镍价格继续走高，下游拿货依旧不积极，贸易商降俄镍升水至100元/吨，中午以后，成交氛围一直不好。主流成交于95100-106000元/吨。