上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1112

    铜：今日伦铜维稳震荡，亚盘时段，伦铜开于6050.5美元/吨，开盘后多头趁低携仓入市，铜价震荡上行至6080美元/吨附近窄幅整理，摸高6085.5美元/吨，期间短线探低6052美元/吨，午间盘面振幅区间收窄至4美元/吨，午后美指上行，铜价快速跌破日均线，短线触低后回升至6070美元/吨附近窄幅震荡，欧美时初，美指已涨至97.37，铜价承压震荡下行至6052美元/吨附近，期间因OPEC宣布将减少供应100万桶/日，美原油上涨，铜价反弹上触6072美元/吨，但因美指突破97.578，伦铜回吐涨幅，重心回落，触底6045美元/吨后，由于美指稍有回落，多头再次携仓入市，铜价回升至日均线。截止18:00，伦铜报6069美元/吨，美元指数报97.469，美原油报60.78美元/桶。今日伦铜完全脱离60日均线， MACD绿柱拉长，KDJ呈现开口下扩态势，晚间美元指数或仍将强势震荡，伦铜以守住6000美元/吨关口为主要关注点。 今日沪铜主力早市开于48920元/吨，盘初铜价沿日均线窄幅整理，震荡区间为48920元/吨——49030元/吨，伦铜走弱，沪铜空头携仓而入，多头被迫离场，铜价震荡下行至日内低位48840元/吨，伦铜低位小幅返升，沪铜受此提振快速上行至日均线附近，刺破日均线后在其上方窄幅震荡上行，期间上探日内高位49150元/吨。午后，伦铜走低，沪铜从日内较高位49107元/吨跟跌跌至日均线下方48972元/吨附近，幸得低位买盘，铜价震荡上行至日均线上方较高位49100元/吨，受阻窄幅震荡下行，期间铜价多在日均线上方窄幅整理，尾盘铜价回落至日均线下方，收报48920元/吨，跌360元/吨，跌幅0.73%。主力持仓增8110手至19.8万手，成交增51020手至22.2万手。当月与隔月合约累计减仓10586手，其中当月合约减仓7160手。远月合约1903增仓1534手，后期关注远月增仓情况。今日沪铜指数流出资金6009万元，位居有色板块流出资金榜首。今日沪铜主力收报六连阴，重心目前失去所有均线支撑，呈现阶梯式回落，暂获布林下轨支撑，KDJ开口下扩，MACD绿色能量柱呈扩张之势，晚间等待外盘指引，测试沪铜主力重心是否会继续跌落至11月初48800元/吨附近。 今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨——升水80元/吨，平水铜成交价格49070元/吨——49150元/吨，升水铜成交价格49100元/吨——49170元/吨。沪期铜已六连阴，跌向49000元/吨关口弱势震荡，早间隔月基差尚在90——100元/吨波动，持货商报价升水50——升水90元/吨，升水高企难以得到市场认可，10点后隔月价差也逐步缩窄，持货商在出货无力之下调降报价，平水铜率先调降报价升水30元/吨附近，好铜集中成交于升水60——70元/吨。进入第二节交易阶段，市场询价氛围好转，持货商为求成交，平水铜报价低至升水20元/吨，好铜维持升水60——70元/吨不变报价，下调有限。下游畏跌，接货意愿低，湿法铜跟随市场报价贴水70——40元/吨， 部分较低端进口品牌保加利亚可降至贴水40元/吨左右。铜价尚未企稳，下游按需买盘，贸易商以压价成交为主，好铜投机空间缺乏，交割前成交恐难改变僵持状态。交割前的升贴水依然以隔月价差为指引。下午由于市场观望情绪浓厚，下游对于价格预期仍保持看跌，成交热度低，较上午交易更加清淡，隔月基差进一步收窄至40元/吨一线，持货商被迫不断降升水，贸易商压价更甚，平水铜有压价空间，甚至已有听闻可贴水10元成交部分平水铜，市场青睐度较好铜稍好，下午平水铜普遍报平水——升水20元/吨，好铜不断下调，报于升水30——升水50元/吨，成交价格随着盘面下行已部分失守49000元/吨，回落至48980元/吨——49070元/吨。

    铝：伦铝早间开于1955美元/吨，亚洲交易时段先扬后抑，冲高1963美元/吨后再难上行，亚盘后半段震荡下跌落于1955.5美元/吨低位附近。进入欧洲交易时段后，伦铝再次试图上测，但与亚盘类似，依旧受阻于1962美元/吨，两次上行皆受打击，市场交易者信心受挫，叠加美指高位施压，伦铝自此踏下一个阶梯开始在1956美元/吨一线窄幅震荡，因下方尚存一定支撑，伦铝两次探低1954美元/吨后重新回到徘徊路径，截至17:30分，伦铝收于1956美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.05%，日K线录得扁十字星，日度KDJ线向下势头明显。上周美联储加息计划确认后，美元指数便开启了新一轮攀升态势，今日最高录得97.578位置，刷新去年6月下旬以来最高位，外盘金属压力有增无减，预计晚间难以维持涨幅，晚间继续关注美元指数及宏观交易氛围的变化。 沪铝主连1901合约早间开于13855元/吨，盘初探低日内最低价13820元/吨，因短期下方尚存一定支撑，空头于是携仓离场，半小时内减仓1500余手，沪铝趁势低位略有回暖，冲高13920元/吨日内最高价，随后基本在13890元/吨一线窄幅震荡，两次上测止步于13900元/吨，日盘盘尾表现回调，跌落于日均线下方，收于13860元/吨，跌55元/吨，跌幅0.4%，成交量增19822手至15.5万手，持仓量增9894手至25.3万手，今日有色盘面绿肥红瘦，沪铝表现偏弱收于小阴线，重心较昨日下滑，预计晚间维持弱势震荡，晚间继续关注周边金属变化及盘面多空力量博弈。 期铝当月冲高回落，震荡企稳。上海成交价集中于13820——13840元/吨，对当月贴水10元/吨——平水，无锡成交价集中13820——13840元/吨，杭州成交价集中13840——13860元/吨。临近交割期铝锭升贴水继续缩窄，贸易商之间交投活跃，部分略有惜售表现，出货收敛，市场上大户依旧收货积极，但下游接货情况较为一般，今日整体成交平平。午后成交价集中于13820——13840元/吨之间，成交几无。

    铅： 日内，伦铅开于1965.5美元/吨，亚洲时段，市场交投清淡，盘初伦铅基本沿日均线运行，午后时分，受沪铅走强提振，伦铅一度冲高至1974.5美元/吨，后承压于20日均线，伦铅震荡回落至日均线附近，进入欧洲时段，伦铅短暂围绕日均线震荡，随后美指持续走强，刷新前期高位97.578，外盘有色金属集体承压，伦铅跳水并于1950美元/吨一线企稳盘整，期间一度探低至1947.5美元/吨，截止16:37，伦铅报1949.5美元/吨，跌17.5美元/吨，跌幅0.86%。伦铅连收2阴，回吐部分前期涨幅，5、10日均线粘合，若夜间美指维持强势，伦铅受压或测试能否守住1950美元/吨一线。 日内，沪铅主力1812合约开于18455元/吨，盘初沪铅于日均线下方围绕18425元/吨一线盘整，并录得日内低位18385元/吨，随后部分多头携资金入场，沪铅震荡平台上移至18655元/吨一线，期间一度攀升至18680元/吨，临近尾盘，有色金属整体走弱，沪铅小幅跳水，后于18605元/吨平台企稳，最终沪铅报于18605元/吨，跌50元/吨，跌幅0.27%，持仓量增376手至44986手。沪铅报收小阳线，上行趋势不改，下方5日均线支撑尚存，且下行走势趋平，预计夜间沪铅或以5日均线为支撑，并考验18750元/吨压力。 上海市场双燕铅17350元/吨，对1811合约升水25元/吨报价；白银18585元/吨，对1812合约升水60元/吨报价；金沙18100元/吨，对1811合约升水100元/吨报价；进口哈铅18425-18525元/吨，对1812合约贴水100元/吨到平水报价。期盘探低回升，持货商继续下调升水，而再生精铅维持深贴水，下游按需慎采，散单市场成交暂无好转迹象。 广东市场南华铅18605元/吨，对SMM1#铅均价贴水70元/吨报价；南方18610元/吨，对1811合约贴水100元/吨报价。铅价回落，而市场货源充足，下游议价较多，部分持货商继续扩大报价贴水。 河南地区豫光铅18725元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价（贸易商货源）；金利、万洋铅主供长单，散单暂不报价；岷山18675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；永宁金铅18625-18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价。炼厂散单随行报价，其中主流交割品牌低价惜售情绪较浓，下游按需补库，市场以长单交易为主。 湖南地区水口山铅18675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价（贸易商货源）；众德18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨报价；其他小厂18550-18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水125-100元/吨报价；云南地区小厂18525元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。铅价走弱，炼厂散单报价随行就市，但再生精铅维持深贴水出货，下游需求分流，散单市场交投活跃度一般。

    锌：日内伦锌开于2506美元/吨，盘初伦锌受沪锌下行影响，小幅走低后，于日均线附近觅得支撑，随后返升摸高2517美元/吨，日内美指保持上行，基本金属普遍承压，伦锌回吐涨幅，于日均线下沿震荡，午后，伴随美指进一步上行，伦锌承压节节下滑，在2500美元附近短暂徘徊后，失落于日均线并加速下滑，探低2466.5美元/吨暂觅支撑。截止16：45，伦锌报2481美元/吨，较前一交易跌19美元/吨，跌幅0.76%，伦锌收阴，实体承压10日均线，市场担忧英国脱欧进程使得美元相对走强，但伦锌库存偏低仍为价格提供支撑，暂无消息面引导之下，利空情绪晚间或有缓解，伦锌运行区间暂未受到破坏，晚间或仍将区间震荡。 沪锌主力1901合约开于21025元/吨，沪锌主力1901合约开于20890元/吨，盘初空头携仓打压，沪锌跳下日均线探低20915元/吨，随后多头逢低入场，沪锌冲高21170元/吨，后短多止盈离场，沪锌走低，录得一倒V形，午后，沪锌于日均线暂觅支撑后返升回填，但未能站稳，随即补跌，录得日内低位20860元/吨。收报20930元/吨，较前一交易日持平，成交量增13.3万手至65.7万手，持仓量增10858手至21万手。日内沪锌围绕40日均线震荡，收阴，三地社会库存较上周五微增2000吨，对多头信心稍有打压，上方10日均线下刺40日均线，形成较强压制，晚间沪锌或测试能否守有机会夺回21000元/吨关口。 上海0#锌主流成交21990-22360元/吨，0#普通对1812合约报升水440-500元/吨；双燕对11月报升水400-450元/吨。1#主流报21800-21850元/吨。炼厂出货正常，周末市场到货增加，市场流通偏紧氛围缓和，持货商挺价意愿转淡，进入交割周，现货对当月合约维持升水110-150元/吨左右，接货商观望等待氛围较浓，早市市场报价自升水520元/吨左右下调至升水500元/吨左右，对成交刺激亦较为有限，后期市场报价进一步下调至升水440-470元/吨左右，成交仍较一般，整体成交成交较上周五无明显改善。 广东0#锌主流成交于21990-22140元/吨，粤市较沪市由上周五的贴水100元/吨附近转至升水50元/吨附近。对沪锌1812合约升水470-530元/吨附近，升水较上周五扩大了40元/吨。炼厂正常出货，早间时段，市场交投氛围相对谨慎，多以均价升贴水报价，贡献一定成交，进入第二交易时段，因临近交割，市场恐交割后市场货源增加导致升水回落，部分持货商率先调价出货，货源紧缺得到一定缓解，升水由510元/吨附近收窄至480元/吨附近，市场收货氛围由浓转至观望，今日成交货量较上周五变化不大，0#麒麟、慈山、铁峰主流成交于21990-22140元/吨附近。 天津市场0#锌锭主流成交于22130-23880元/吨，0#普通品牌主流成交于22130-22280元/吨，对1812合约升水550-700元/吨附近，较上周五收窄了50元/吨，津市较沪市升水170元/吨，较上周五扩大了70元/吨。炼厂正常出货，贸易商正常出货，市场品牌增多，货量相对充裕，市场报价集中于对1812合约升水550-700元/吨附近，下游入市询价，但整体采购仍趋于谨慎，加之周末稍有备库，需求货量不多，今日整体成交平平，稍差于周五。 0#紫金，红烨，百灵，秦锌，驰宏等成交于22130-22280元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨，西矿等成交22080-22230元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19175美元/吨，亚洲时段受中国沪期锡涨势带动，最高触及19360美元/吨。伦锡上方阻力19400美元/吨，虽锡市场供应面利好，但美元走势强劲或令其涨幅有限。亚市美元指数继续强势上扬，最高触及97.578，为16个月以来新高。近期，英国脱欧担忧升温与意大利预算问题拖累欧元走势，加之美联储重申加息脚步、录得六年来最佳水平的美国PPI数据，美元指数在消化由于中期选举的承压跌幅之后，持续强力上行冲破97大关。 上周五夜盘沪期锡1901合约暂时转为震荡走势，在149200元/吨附近整理；今日开盘149150元/吨，盘初短时盘整之后便展开强劲连续拉涨态势，多头大量入市增仓，涨势直至午后收盘，尾盘时最高触及151740元/吨，最终收盘151700元/吨，较前一日收盘价上涨2040元/吨，涨幅1.36%。成交49266手，持仓39362手较前一日增加3668手。沪期锡实现五连涨，今日强势突破15万元大关，上方阻力15200元/吨，国内冶炼厂普遍挺价惜售，预计沪期锡短期内应能保持强劲态势，上方短期目标153000——155000元/吨。关注今晚多头的表现。 沪锡市场，今日沪期锡盘面继续强劲上扬，早市主流成交147500-149000元/吨，之后随盘面上调至午市148000-150000元/吨，午后继续上扬，市场云锡151000元/吨有成交，其他品牌难闻报价；沪锡价格暴力拉涨，持货商因惜售情绪大多暂停报价。冶炼厂和贸易商普遍惜售，市场低价货源难觅，日内成交多集中在早市，午后成交清淡。期现贴水较为坚挺，云锡贴水200-300元/吨，普通云字贴水600-800元/吨，小牌贴水1500元/吨。

    镍：伦镍亚盘今日开于11400美元/吨，盘初，伦镍重心于日均线上方11415美元/吨上下波动，上方承压11450美元/吨关口。午后，受美元走强打压，伦镍重心继续下移，重心围绕11400美元/吨窄幅波动。进入欧洲时段，美元继续一路走高，伦镍承压，一路下行，探底11310美元/吨，下方暂停歇于11300美元/吨关口，截止18:05，报于11320美元/吨、日线技术KDJ开口向下，MACD绿柱变长。夜间观测伦镍能否守住11300美元/吨关口，晚间宏观数据清淡。 沪镍1901今日开于94810元/吨，盘初，空头增仓，沪镍震荡下跌，探底94080元/吨，再创近一年新低，下方94000元/吨关口支撑，空头获利，减仓离场，沪镍再次上行，抹平之前全部跌幅。随后整日，多空双方势均力敌，相互拉扯，沪镍上方承压95000元/吨关口，下方94500元/吨关口支撑上下波动，收于94650元/吨。整日，沪镍主力合约1901增仓2.5万手，资金流入1.49亿元，主力合约1901收于中阴线，较前一日交易结算价下跌2310元/吨，跌幅2.38%。成交量增15.9万手至75.5万手，持仓量增2.5万手至34.7万手。日线技术KDJ开口向下发散，MACD绿柱变长。夜间观测沪镍能否站稳94000元/吨关口，蓄力上探95000元/吨关口。 SMM 1#电解镍95100-106000元/吨。俄镍较无锡1811合约升水300-400元/吨，金川镍较无锡1811合约升水9000-9300元/吨。今日金川公司出厂价106000元/吨，较昨天持平。俄镍和金川价差9000元/吨左右，近期窗口打开，电解镍供应持续增加，下游拿货积极性一般，俄镍升水小幅下降。金川因货源继续紧缺，升水不断走高。成交方面，今日盘面走势平稳，下游仅少量拿货，钢厂10万附近拿货较多，跌破10万后逢低少量补货，不断销库存，继续持观望态度，买货节奏谨慎。金川近期逢低收货者较多，但持货商挺价意愿强烈，实际仅部分成交。主流成交于97250-106600元/吨。下午镍价格继续小幅走低，下游拿货积极性延续上午，94750-94900元/吨区间拿货较多，但整体较谨慎，今天成交较上周五改善。主流成交于95000-106000元/吨。