贸易战升级忧虑情绪难解 金属承压沪铜破位下行跌逾2%

    周一（3月26日）09:00，“中国版”原油期货将在上海国际能源交易中心挂牌交易，中国也将正式向“石油美元”发起挑战。对冲基金公司GraticuleAsset Management Asia (GAMA)的执行合伙人兼首席投资官Adam Levinson在去年10月份时就已经发出警告：中国将要推出的人民币原油期货合约将震惊那些曾对此不太关注的投资者们。人民币原油期货合约绝不可低估，它将帮助中国不断扩大人民币的贸易结算使用范围，这将会加速去美元化进程和石油人民币的崛起。毫无疑问，我们会看到人民币的储备货币地位持续上升。 首日交易开门红，近月合约盘前竞价阶段大涨5.8% 证监会主席刘士余致辞指出，今天原油期货正式上线运行，标志着上海国际金融中心建设迈出新的步伐。他表示，有信心、有决心、有能力把富有中国特色的原油期货市场建设好，为更好保护投资者合法权益，更好服务实体经济高质量发展作出应有贡献。 中国 证券时报：央行行长易纲表示，今年将保持审慎中性的货币立场。确保M2“合理”增长，保持货币政策强度“合适''；确保贷款和总融资“合理增长”。此外，部分领域和地区的金融三乱问题仍然比较突出。 财经网：国务院副总理韩正表示，中国经济中高速增长势头依然强劲，经济增速调到6.5%左右，是对经济规律的科学把握和自觉适应，6.5%的增长速度已经很高了。同时，过去5年中国钢铁煤炭去产能效果显著，钢铁去产能1.7亿吨，煤炭去产能8亿吨。供给侧结构性改革将贯穿中国经济改革全过程。 中国证券网：商务部副部长王受文表示，中国货物贸易是顺差，但服务贸易一直是逆差。尽管如此，中国还是坚定不移地扩大服务业开放。下一步将重点对金融、电信、医疗、教育、养老等领域扩大开放，在银行、证券、基金管理、期货和金融资产管理公司等对外资的股比限制也将进一步放宽，甚至取消。 央视财经：商务部副部长王受文表示，我们和其他的WTO的成员一道，推动达成了WTO贸易便利化的协定，使全球的贸易成本有可能减少14%。结束了信息技术的扩围谈判，取消了201项信息技术产品的关税。 地产市场 央行行长易纲：要深化金融和其他领域，特别是关键领域的改革。完善房地产金融调控政策，推动建立防范房地产金融风险的长效机制。 美国 美联储上周宣布加息25个基点，但维持年内3次加息的预期。部分市场参与者对此感到失望，因会前押注美联储本周或提升年内加速升息预期。 美联储渐进加息周期可能比之前的预期持续更长时间。美国之前已加息五次，每次加息后黄金都走高，此次也无例外。 本周将有多位美联储高官发表讲话，其中包括FOMC永久票委、纽约联储主席杜德利，FOMC永久票委、美联储理事夸尔斯，2018年票委、克利夫兰联储主席梅斯特，以及2018年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克。 此外近期白宫再演人事频频变动，美国总统特朗普上周四决定让美国前驻联合国大使博尔顿接替麦克马斯特出任国家安全顾问，博尔顿是以鹰派观点而闻名的。 这表明，美国政府在对抗其对手时或将采取更加激进的立场。从而打压美元人气，推动黄金进一步走强。除了美国高层的频频变动，此前市场担忧美国政府或将陷入关门危机也是促使金价走高的因素之一。 关门危机解除。此前市场一度担心特朗普会否决1.3万亿美元的支出计划，令美国政府陷入关门危机。但之后特朗普还是签署了该议案，为政府运行至今年9月底提供资金，解除政府关门危机。 但特朗普明确指出，他对1.3万亿美元的支出法案特朗普表示非常失望。但出于国家安全考虑，他别无选择。他表示，将不会再签署这种法案，并呼吁国会给予自己对未来所有支出法案的否决权力。 欧洲 上周五，欧洲央行管委汉森指出，认为通胀存在增长过快的风险。上周公布的数据显示欧元区商业信心在今年第一季度下挫，不过评级机构惠誉指出，这意味着欧元区GDP增速或接近峰值，该数据不太可能阻碍欧洲央行逐步实现货币政策正常化的目标。 其他市场 因美国重新实施对伊制裁的可能性增大，加上OPEC或延长减产至2019年，国际油价周五收于八周高位。NYMEX美国WTI原油期货价格上涨2.38%，报65.74美元/桶；ICE布伦特原油期货主力合约价格上涨2.12%，报69.75美元/桶。周一，美油开盘一度涨破66美元/桶，为2月2日来首次。 上周四，油价曾录得两周以来最差单日表现，因美国产量上升及全球贸易战阴影挫伤市场情绪。不过，本周以来，美国与主要产油国委内瑞拉及伊朗的紧张关系令油价得到了提振。整周来看，美油上涨5.61%，布油上涨5.7%。 特朗普提名博尔顿担任国家安全顾问令其在5月份重新制裁伊朗的可能性提高，这有可能不利于伊朗的原油出口。另外，上周初特朗普正式提名CIA局长庞皮欧替代蒂勒森出任国务卿。庞皮欧多次公开表态批评2015年的伊朗核协议。 另外，上周沙特油长法利赫表示，OPEC与非OPEC的联合减产行动将需要持续至2019年，以继续削减全球石油库存。不过，美国油服公司贝克休斯周五公布的数据显示，截至3月23日当周，美国石油活跃钻井数增加4座至804座，连续第二周录得增长。 技术分析 铜：宏观方面，上周五美元指数收跌，银投资者担忧贸易紧张关系升级可能损害全球经济，恐慌指数大涨。同时原油大涨，或为铜价提供一定支撑。预计今日伦铜6620——6670美元/吨，沪铜主49700——50200元/吨。现货方面由于铜价走低，下游普遍持观望态度，交易寥寥，预计今日现货贴水140——220元。 铝：今日进入欧洲夏令时，LME 8:00开市，预计今日伦铝低位震荡，运行区间2045——2065美元/吨。国内市场关注库存数据变化，预计沪铝主力合约震荡运行于13700——13870元/吨，现货贴水维持在120——80元/吨附近。 铅：上周五，沪铅主力1805合约开于18435元/吨，盘初沪铅空开多减，探低18340元一线，后空头获利减仓，沪铅震荡回升，加之受伦铅走强影响，多头发力，沪铅一度上探至18550元，但承压18500元一线，沪铅震荡下行，基本上回吐隔夜涨幅，最终收于18430元/吨，跌130元/吨，跌幅0.7%。沪铅报收十字星，多空分歧，料日间或围绕10日线震荡整理。 锌：贸易战风险情绪推动下，伦锌运行颇为不稳，宏观诡谲莫测，而基本面缺乏亮点，资金谨慎操作暂为主导，预期日内伦锌或运行于3185-3235美元/吨附近。沪锌多空分化显著，拉锯战陷入僵持，上周三地库存有效去化初显，若持续将提振多头加码，但中美贸易战阴霾尚在，日内或谨慎运行于24350-24850元/吨附近。料0#普通现锌对4月贴水30-升水10，双燕贴水20-升水20。 锡：伦锡测试下方20600美元/吨支撑力度，短期走势偏弱。上周五夜盘先扬后抑，整体维持低位震荡，今日预计将保持承压震荡走势，料主要运行区间141000-143000元/吨。现货市场，期价持续下挫，期现价差继续缩窄，今日预计现货主流141500-143000元/吨。 镍：隔夜中美贸易战摩擦升级，忧虑情绪打压美元及金属，此影响或将延续，日内关注中国版原油期货上市。隔夜期镍破位下行，关注下方12700美元支撑，料今日伦镍继续承压运行，料今日沪镍主力合约1805运行区间97000——99200元/吨，现货价格96500——98700元/吨。